恒道科技(920177)4月7日申购，资本助力国产热流道龙头加速崛起

2026年4月3日14:00-16:00，浙江恒道科技股份有限公司(证券代码：920177，证券简称：恒道科技)在全景网成功举办向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市网上路演活动。公司董事会及管理层主要成员、保荐机构(主承销商)国泰海通证券相关人员出席本次路演，与广大投资者、网友在线互动交流，全面解读公司发展战略、核心竞争力、经营业绩及未来规划，充分传递企业成长价值，为即将开启的资本市场新征程奠定坚实基础。

作为国家级专精特新“小巨人”企业、浙江省“隐形冠军”企业，恒道科技自2010年成立以来，始终深耕注塑模具热流道系统及相关部件研发、设计、生产与销售领域，凭借十余年的技术沉淀与工艺积累，在高端制造细分赛道走出了一条自主创新的破局之路。路演现场，公司管理层详细介绍，热流道系统作为注塑模具中的核心加热组件，如同精密的“智能注射器”，可实现原材料节省、生产效率提升、产品精度优化的多重价值，广泛应用于汽车车灯、汽车内外饰、3C消费电子、家电等多个领域。

技术创新是恒道科技的核心竞争力，也是本次路演的重点亮点。据介绍，公司聚焦热平衡控制与复杂流道设计等行业核心难点，成功研发出多色热流道、光导注塑热流道等多项核心技术，拥有20项发明专利、26项实用新型专利，并参与制定2项国家标准，构建了坚实的技术壁垒。其中，公司“尾灯三色热流道系统”获评浙江省首台(套)装备，可实现汽车尾灯三种颜色塑料的无缝对接与均匀混色，将产品色差控制在肉眼不可辨别的范围内，部分核心技术达到国际先进水平，有效打破了欧洲、美国等国际巨头在该领域的垄断格局，助力国产替代进程加速推进。

优异的业绩表现与稳定的客户资源，彰显了公司的强劲发展韧性。路演中披露的财务数据显示，公司业绩持续高速增长，2022年至2025年营业收入从1.43亿元增长至2.97亿元，年复合增长率高达27.6%;2024年营业收入2.34亿元，净利润6887万元，2025年营收同比增长27%，净利润增长15%至7921万元，综合毛利率始终稳定在50%上下，充分体现了公司的技术溢价能力与盈利能力。客户方面，公司凭借稳定的产品质量、快速的定制化响应能力及贴心的服务，已与比亚迪、星宇股份、格力电器等知名企业建立长期稳定的合作关系，产品广泛应用于比亚迪、理想、蔚来、上汽大众等主流汽车品牌，比亚迪已成为公司第一大客户，合作深度持续提升。

关于本次北交所IPO募资用途及未来发展规划，公司管理层在路演中明确表示，本次拟募资主要用于“年产3万套热流道生产线项目”、研发中心建设及补充流动资金，其中3.31亿元将投入生产线建设，重点解决当前产能利用率接近饱和的瓶颈，以承接核心客户持续增长的订单需求。未来，公司将继续巩固国内汽车市场优势，提升市场占有率，同时依托香港子公司积极开拓海外市场，跟随中国产业链龙头出海参与全球竞争;在技术研发上持续投入，聚焦更精密、更智能、更融合的热流道技术升级，拓展3C消费电子、医疗等高端应用领域，进一步强化核心竞争力，致力于成为全球热流道领域的领军企业。

值得关注的是，恒道科技的发展得到了顶尖资本的广泛认可，股东名单汇聚了一众知名机构，其中华睿沣收持股5.5%，作为公司第二大股东，头雁创投由市值超1800亿元的产业巨头三花智控控制，持股2.75%，其入股彰显了产业资本对公司技术与产品的高度认可。本次网上路演的圆满举行，不仅让广大投资者全面、深入地了解了恒道科技的投资价值与发展前景，也充分展现了公司深耕细分赛道、助力高端制造升级的决心与实力。

据悉，恒道科技本次发行价格确定为21.8元/股，网上申购将于4月7日启动，发行后将正式登陆北交所。作为热流道细分赛道的国产替代标杆企业，恒道科技凭借扎实的技术积累、优质的客户资源、强劲的成长潜力，有望在资本市场的助力下，进一步突破产能瓶颈、拓展市场空间，持续推动热流道技术国产化升级。