天元宠物重组方案再优化 聚焦主业协同发展 加码布局全域电商

3月18日，天元宠物(301335)发布公告，更新了发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书“(草案)(四次修订稿)”。此次重组方案的调整，标志着公司在对收购标的淘通科技的整合路径上进一步优化，交易结构设计更趋审慎与精准，旨在最大化实现上市公司与标的公司的业务协同效应，夯实公司在中国宠物经济浪潮中的综合竞争力。

定增募资，精准支付，结构更趋合理

根据最新披露的重组方案，天元宠物拟通过发行股份及支付现金的方式，购买复星开心购、李涛、方超等合计持有的淘通科技89.7145%股权。本次交易总对价中，以发行股份方式支付的对价金额为22,422.94万元，以现金方式支付的对价金额为41,598.60万元。

值得关注的是，本次方案调整的一个核心细节是：交易对方中的复星开心购(海南)科技有限公司所获得的交易对价，全部由上市公司以现金方式支付，不再接受上市公司发行的股份。

在配套募集资金方面，方案明确拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，总额不超过22,422.94万元，且不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%。

深化线上布局打造增长新引擎

本次交易对天元宠物主营业务的影响深远而积极。天元宠物作为国内领先的宠物产品供应商，正处于加强国内市场开拓、重点发展线上零售业务的关键转型期。而标的公司淘通科技，是一家服务全球知名品牌的全域电商服务商，业务涵盖品牌咨询、电商运营、消费者洞察、全域营销及供应链管理等。

淘通科技的合作品牌阵容强大，包括玛氏箭牌、百事、雀巢、美士、皇家、冠军等国内外大型快消品及宠物食品集团;其服务渠道覆盖天猫、京东、唯品会等传统电商平台，以及抖音、快手、小红书等新兴直播和内容电商平台，并在私域渠道积极布局。这与天元宠物加强线上业务的战略方向高度契合。

通过此次收购，天元宠物不仅能够直接获得成熟的电商运营团队和强大的数据分析能力，更能借助淘通科技与众多国际知名宠物食品品牌的深度合作关系，快速打通自身宠物产品与头部品牌线上渠道的链接，实现资源共享与优势互补。

从更宏观的视角看，天元宠物的此次并购重组，精准踩点国家产业发展脉搏。当前，数字经济已成为驱动经济增长的关键力量，国家“十五五”规划前期研究及全国两会精神均高度重视数字经济的发展，强调要促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群。同时，在促消费、扩内需的大背景下，消费升级与品牌赋能也是政策重点鼓励的方向。天元宠物通过整合全域电商优质资产，有望进一步释放“产品+渠道”的双轮驱动效应，强化其在快速增长的宠物市场中的核心优势。