南方乳业成功过会 将于北交所上市

中国上市公司网讯 3月18日，贵州南方乳业股份有限公司(以下简称“南方乳业”或公司)首发申请获北交所通过，公司将登陆北交所上市。

据悉，南方乳业本次拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过3,518.52万股(未考虑超额配售选择权的情况下)，或不超过4,046.30万股(全额行使本次股票发行的超额配售选择权的情况下)。公司本次拟投入募集资金金额55,000.00万元，主要用于威宁县南方乳业奶牛养殖基地建设项目、贵州南方乳业股份有限公司营销网络建设项目。

公开资料显示，南方乳业主要从事乳制品及含乳饮料的制造与销售业务。报告期内，公司集乳制品、乳饮料的研发、生产、销售以及奶畜养殖于一体，主要产品包括各类低温乳制品(巴氏杀菌乳、发酵乳、低温调制乳)、常温乳制品(灭菌乳、调制乳)、含乳饮料、其他乳制品及生鲜乳等。

目前公司拥有“山花”、“花都牧场”、“花溪老酸奶”、“贵草”等乳制品品牌，并先后获得“贵州省名牌产品”、“贵州省食品工业著名品牌”、“贵州省优质农产品”、“贵州省名牌农产品”等荣誉称号。公司是贵阳市“专精特新”中小企业和农业产业化国家重点龙头企业，也是贵州省第一家获得“学生饮用奶生产认证”的企业，曾荣获“2023年度乳制品生产企业现代化等级评价AAAAA级(5A级)企业”、“中国乳业科技创新典范企业”、“改革开放40周年·成长在贵州——十佳创新成长型企业”、“中国奶业优秀乳品加工企业——最具影响力品牌企业”、“国家绿色工厂”、“2024中国农业企业500强”、“2024中国农业企业奶业20强”、“2024乳业科技创新企业”等殊荣，已成为贵州地区最具影响力的乳品企业和品牌之一。

审议会议提出问询的主要问题

1.关于收入真实性。请发行人：(1)说明企事业单位客户销售收入持续增长的原因及合理性。(2)说明2024 年度、2025年 1-6 月经销商毛利率上升的原因及合理性。请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。

2.关于业绩稳定性。请发行人：(1)说明贵州省内自有牧场自产生鲜乳成本较高是否影响经营业绩稳定。(2)说明公司产品市场份额在省内及邻省增长的可持续性。请保荐机构核查并发表明确意见。

北京证券交易所

2026 年 3 月 18 日