科力尔定增回复问询 拟募集资金7.81亿元

中国上市公司网讯 3月17日，深交所官网显示，科力尔电机集团股份有限公司(证券代码：002892，证券简称：科力尔)定增审核状态变更为“已回复”。

发行方案

发行方式：向不超过35名特定对象竞价发行。

发行数量：不超过223,125,288股(约2.23亿股)，不超过发行前总股本的30%。

发行价格：不低于定价基准日(发行期首日)前20个交易日股票均价的80%。

募集资金总额：不超过78,092.01万元(原预案10.06亿元，2026年3月下调)。

锁定期：发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让。

募集资金用途：

科力尔智能制造产业园项目：拟投入募集资金68,092.01万元。

项目总投资91,828.87万元，实施主体为湖南科力尔智能电机有限公司。

建设内容：智能家居电机自动化生产线、无人机电机及机器人关节模组生产车间(机器人关节模组部分改由自有资金投入)。

项目达产后，将扩大智能家居、无人机、机器人等高端电机产能，提升智能制造水平。

补充流动资金：10,000万元。

定增问询回复中主要涉及的内容

一、业绩与财务问题（核心问询）

1.收入增长但扣非净利润下滑原因

2022-2024年营收增长，但扣非净利承压，主因：原材料价格上涨、市场竞争加剧、高附加值产品占比不及预期。

智能家居电机毛利率从2022年19.08%降至2025年上半年17.05%，公司已在本次募投测算中采用审慎毛利率假设。

2.财务性投资与融资必要性

截至2025年9月末，财务性投资8,433.62万元，占归母净资产6.48%，远低于30%监管红线。

董事会前6个月财务性投资1.02亿元，已从募资总额中全额扣除。

结合货币资金3.43亿元、资产负债率49.91%、营运资金需求，本次补充1亿元流动资金具备合理性。

3.境外销售真实性与成本匹配

境外收入占比近50%，会计师核查确认：外销收入真实、客户与订单可验证、成本核算匹配。

汇率波动、海外运费上涨对毛利率的影响已充分披露。

4.存货与固定资产合理性

存货增长系备货与订单增加，跌价准备计提充分。

在建工程转固及时，固定资产折旧政策符合准则。

二、募投项目（智能制造产业园）

1.项目必要性与产能消化

智能家居电机2024年产能利用率104.87%，处于饱和状态，扩产刚需。

新增产能：智能家居电机3,110万台、无人机电机480万台、机器人关节模组17.4万台。

产能消化：现有客户订单覆盖64%新增产能;无人机电机已获美团验证，2025年1-9月实现收入25.10万元。

2.前次募投未达预期的解释

前次“智能电机与驱控系统建设项目”延期、效益未达预期，主因：疫情导致需求延迟、原材料涨价。

剩余募集资金1.35亿元已永久补充流动资金，与本次项目不重叠。

3.效益测算与合规性

修订后：税后内部收益率12.73%，静态回收期8.97年(含建设期)。

已取得项目用地(湘2024祁阳不动产权第0007391号)，环评等手续正在办理。

三、其他关键问题

1.健康与护理产品产能利用率

该板块产能利用率正常，不存在闲置，与公司整体产能结构匹配。

2.募集资金用途调整

募资总额从10.06亿元下调至7.81亿元，机器人关节模组部分改由自有资金投入。

3.中介机构核查结论

会计师、律师、保荐机构均确认：信息披露真实、募投项目具备必要性与合理性、无重大不确定性。