宏创控股并购重组提交注册 拟购买宏拓实业100%股权

中国上市公司网讯 12月19日，深交所交所官网显示，山东宏创铝业控股股份有限公司(股票简称：宏创控股，股票代码：002379)并购重组审核状态变更为”提交注册”。

交易方案

标的与交易对方：宏拓实业100%股权，交易对方为魏桥铝电、东方资管等9名主体，魏桥铝电为控股股东山东宏桥全资子公司(关联交易)。

支付方式与定价：以5.34元/股发行约118.95亿股支付全部对价，不涉及现金。

标的价值：宏拓实业是“魏桥系”核心铝业资产，涵盖氧化铝(年产能1900万吨)、电解铝(年产能645.90万吨)及铝深加工，2024年营收1492.89亿元、净利润181.44亿元。

股权变化：交易后控股股东由山东宏桥变为魏桥铝电(持股86.98%)，实际控制人仍为张士平家族，山东宏桥持股稀释至2%。

核心意义

业务与产业链：构建一体化壁垒，夯实长期增长

业务全面升级：从铝板带箔单一加工，升级为“氧化铝(1900万吨/年)+电解铝(645.9万吨/年)+深加工”全产业链，掌控上游原料供给，摆脱对外部铝锭依赖，对冲加工费波动风险证券时报。

协同降本增效：上下游资源调配优化，减少中间环节与物流成本，发挥魏桥系低成本生产技术优势，提升全链条效率与抗周期能力上海证券报·中国证券网。

拓展成长空间：以宏拓实业为载体，推进绿色低碳转型(如云南绿电铝基地布局)，打开新增长极，契合行业高质量发展导向。

盈利与财务：扭亏为盈，实现规模与质量双升

业绩彻底改善：并表后净利润由负转正并突破百亿元(2024年宏拓实业净利润181.44亿元)，2025年前5月模拟归母净利润达74.38亿元，资产规模突破千亿元，核心财务指标大幅优化上海证券报·中国证券网。

提升抗风险能力：全产业链布局平滑单一业务周期波动，电解铝、氧化铝与深加工协同增强盈利韧性，降低铝价与政策变动冲击证券时报。

强化资金实力：依托A股平台拓宽融资渠道，为产能扩张、技术升级与绿色转型提供充足资金保障上海证券报·中国证券网。

治理与合规：解决历史问题，提升治理水平

消除同业竞争：彻底解决与宏拓实业的同业竞争，大幅降低关联交易比例，规范公司治理，符合监管与国资整合要求证券时报。

稳定控制权与预期：控股股东变更为魏桥铝电(持股86.98%)，实际控制人不变，新增股份60个月锁定期彰显长期信心，降低股权波动风险手机搜狐网。

契合国资战略：推动优质资产向上市公司集中，落实央企(国资)提升上市公司质量与市值管理导向，提升合规与治理透明度上海证券报·中国证券网。

行业地位与竞争：跃居全球龙头，增强话语权

规模跻身前列：电解铝与氧化铝产能全球领先，成为全球特大型铝业生产企业，巩固国内民营铝企龙头地位，提升行业集中度证券时报。

提升议价能力：掌控上游资源定价与议价权，增强对下游客户的定价传导能力，强化在全球铝产业链中的核心地位上海证券报·中国证券网。

强化技术与成本优势：注入宏拓实业领先生产技术(如600kA电解槽)，巩固魏桥系全球铝业成本优势，拉开与竞争对手差距。

资本与市场：提升估值吸引力，强化平台价值

重塑估值逻辑：从低盈利加工股转向高盈利全产业链龙头，估值中枢上移，提升机构认可度与资金吸引力上海证券报·中国证券网。

打造资本运作平台：成为“魏桥系”A股核心资产平台，为后续资产整合、再融资、股权激励等提供广阔空间，提升资本效率上海证券报·中国证券网。

传递增长信心：资产整合+业绩扭亏+治理优化，向市场传递明确增长预期，提升股票流动性与稳定性证券时报。

战略与长期价值：落实资产整合，支撑可持续发展

推进资产战略回归：助力中国宏桥核心铝资产回归A股，实现境内外资产协同，提升整体综合竞争力上海证券报·中国证券网。

优化资源配置：将优质资产集中于上市公司，提升资源使用效率，为未来国际化布局与技术创新奠定基础上海证券报·中国证券网。

增强可持续发展能力：全产业链协同+绿色转型，提升ESG表现，契合“双碳”目标，增强长期发展的确定性。

并购重组进程

预案时间：2025-05-22(董事会审议通过，5月23日披露草案);前期2025-01-06披露初步预案

受理时间：2025-06-19(深交所正式受理)

问询时间：2025-07-01(深交所出具审核问询函)回复时间：2025-09-04(完成问询函回复并披露修订稿，7月22日曾披露部分修订内容)上海证券报过会时间：2025-12-10(深交所并购重组委2025年第14次会议审核通过)