博士眼镜可转债回复问询 拟募集资金3.75亿元

中国上市公司网讯 12月3日，深交所官网显示，博士眼镜连锁股份有限公司(股票简称：博士眼镜，股票代码：300622)可转债审核状态变更为“已回复”。

可转债方案

发行核心规模与证券基本属性：本次拟发行可转债募集资金总额不超过3.75亿元。该债券票面金额为100元，按面值发行，属于可转换为公司A股股票的债券，若发行完成后，将申请在深圳证券交易所上市交易。债券期限设定为自发行之日起6年，其票面利率则会由公司和保荐机构结合市场情况协商确定。

债券关键条款：转股期限从本次可转债发行结束之日满6个月后的第一个交易日起，至债券到期日止。转股价格以发行前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价二者中的较高者为基础确定，后续若出现送股、转增股本等情形，会相应对转股价格进行调整，同时也设置了转股价格向下修正条款。此外，该可转债还包含赎回条款与回售条款，以此平衡发行方和投资者的利益，比如当公司股票价格持续高于转股价格一定幅度时，公司可按约定赎回债券;而在特定情形下，投资者也有权将持有的债券回售给公司。还本付息方面，公司会按年计提利息，到期后一次性偿还本金并支付最后一年利息。

发行对象与配售安排：本次发行采用向不特定对象发行的方式，发行对象为符合相关法律法规规定的境内法人、自然人等合格投资者。同时方案也规划了向原股东配售的相关安排，便于保障原股东的权益，具体配售比例等细节会后续进一步明确。

募集资金用途：资金将主要用于四大方向。其中1.8亿元用于在全国重点城市扩充225家眼镜门店，并升级改造部分现有门店;7000万元用于在深圳购置办公场地建设总部运营管理中心，还会在北京、上海等地建立品牌形象体验中心;其余部分则分别投入数字化平台升级建设项目，以及补充公司流动资金，以此缓解公司存货增长带来的资金压力，支撑公司线下渠道拓展和向智能眼镜业务转型。

可转债问询回复中主要涉及的内容

业绩相关问题回复

净利润下滑原因与应对措施：2022-2024年公司营收持续增长，但2024年扣非归母净利润同比下降24.03%。对此公司解释，主要是因为市场拓展投入加大导致销售费用增加，毛利率较低的联营门店和分销业务占比提升，再加上计提了商誉减值损失。为改善这一状况，公司采取了优化门店管理、完善产品结构、深化重点客户合作等措施，且成效显著，2025年上半年营收和归母净利润分别同比增长14.22%、7.54%。

其他业绩相关细节说明：公司明确不存在现金交易;其他业务收入的变动符合业务发展规律，具备合理性。同时回应了商标相关风险，称正对多个被撤销或面临撤销的商标通过行政诉讼、复审等方式处理，并说明了这些商标问题不会对生产经营和募投项目实施造成重大影响。另外，就收购汉高信息和镜联易购的相关情况作出解释，表明2024年末对相关商誉全额计提减值准备，符合会计准则及监管规定。

业务模式与财务数据相关问题回复

销售模式与毛利率：公司以直营零售为核心模式，2022-2024年该模式收入占比均稳定在78.49%左右。不同销售模式毛利率差异明显，直营中的自营门店毛利率高于联营门店，线上零售毛利率高于分销模式，这是由各模式的费用支出、价格体系以及自有品牌产品占比等不同导致的，符合行业常规情况。

供应商返利：2022-2024年计入当期损益的供应商返利逐年增加，分别为6634.31万元、7970.19万元和9524.67万元。公司称返利与采购、销售收入总体匹配，2024年返利大增是因为供应商返利政策调整以及自身采购额、销售额增长。同时强调返利对业绩影响较大且具有可持续性，还制定了应对返利政策变动的相关风险措施。

线上平台费用：该费用主要用于广告投放、达人合作等，目的是提升品牌曝光和引流。其占线上销售金额与总体销售费用的比例波动稳定，和同行业公司做法相近。尽管公司线上收入占比、线上平台费率高于同行，但这一差异具备商业合理性。

应收账款与存货：应收账款方面，公司严格执行信用政策，不存在放宽信用期销售的情况，坏账准备计提充分，期后回款等情况与同行业可比公司相符。存货规模虽逐年增加，但结构稳定，镜架、太阳镜等各类存货期末余额变动合理，存货周转率与同行接近，跌价准备计提也足够充分。此外，公司还说明了其他应收款的交易背景等细节，且交易对象与公司董监高、大股东等不存在关联关系。

募投项目相关问题回复

公司本次拟募资不超过3.75亿元，用于门店建设及升级、总部运营管理中心及品牌建设等四大方向。对此公司说明，募投项目和现有业务高度契合，像225家智能眼镜门店开设及老旧门店升级等规划，其门店数量测算、装修费用等投资规模都经过了审慎核算。目前公司已具备项目所需的技术、人才等储备，项目不属于需前置审批的特许经营业务，实施无实质障碍。截至2025年6月30日，公司已用自有资金投入454.74万元，各项目正按规划推进。同时还解释了前次募投项目调整的原因合理，且已履行了相应的审议和披露程序。