奇德新材定增回复问询 拟募集资金2.75亿元

中国上市公司网讯 12月2日，深交所官网显示，广东奇德新材料股份有限公司(股票简称：奇德新材，股票代码：300995)定增审核状态变更为“已回复”。

发行方案

发行规模与数量：募集资金总额不超过2.75亿元(含本数)，已扣除本次发行董事会决议日前六个月至发行前已投入和拟投入的2500万元财务性投资。发行股票数量不超过发行前剔除库存股后股本总额的30%，即不超2503.917万股(含本数)，最终数量将结合实际认购情况确定。

定价机制：定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%。若期间发生派息、送股等除权除息事项，发行价格将相应调整，最终价格由公司与保荐机构根据询价情况协商确定。

股份锁定与上市：发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让，衍生取得的股份也需遵守该锁定安排。本次发行股票为境内上市人民币普通股(A股)，每股面值1元，上市地点为深圳证券交易所。

发行对象与认购方式：发行对象不超过35名(含本数)，涵盖证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者等合规主体。其中，同一机构管理的多只产品认购视为一个发行对象，信托公司仅能以自有资金认购。所有发行对象均以人民币现金方式，按同一价格认购本次发行的股票。

募集资金用途：

扣除发行费用后，资金将投向三大方向，具体如下：

泰国复合材料及制品生产线建设项目：拟投入1.49亿元，项目总投资1.496亿元，响应“一带一路”战略布局境外产能。

年产碳纤维制品4.5万套扩建项目：拟投入9600万元，项目总投资9679.03万元，进一步扩大核心产品产能。

补充流动资金项目：拟投入3000万元，用于缓解公司日常经营的资金压力。

定增问询回复中主要涉及的内容

毛利率波动具备合理性：2022-2024年公司综合毛利率先升后降，2025年1-9月又有所回升。2023年毛利率提升是因为核心产品改性尼龙复合材料收入占比提高，且PA66、玻纤等原材料采购价大幅下降;2024年毛利率回落，源于PA6采购价上涨、泰国子公司投产初期固定成本高，还有其他改性复合材料制品因产能爬坡和产品升级导致单位成本大增。公司还量化了原材料价格对毛利率的影响，像2023年原材料降价对综合毛利率贡献7.64%。

收入与净利润变动背离有合理解释：2022-2024年公司营业收入年复合增长率16.4%，汽车配件领域收入复合增长率更是高达44.32%，但净利润却呈下降态势。对此公司解释，净利润下降是受原材料成本波动和期间费用增加影响，2024年销售费用、管理费用较2022年增幅分别达42.9%、38.6%;同时高毛利的婴童用品收入占比下降，而新拓展的汽车配件业务初期毛利率较低，这也拉低了整体利润水平。

产能利用率偏低及对应改善举措明确：2024年公司三类核心产品的产能利用率均低于同行业平均水平。原因主要是公司从婴童用品等传统业务向汽车领域转型，汽车客户认证周期长，使得传统业务订单减少和新业务产能释放出现时间差，再加上部分老旧设备性能不足。为改善该情况，公司重点拓展比亚迪等汽车客户，推进泰国子公司产能释放，还通过一体化服务提升客户粘性，目前已获得20余个汽车客户定点项目。

境外业务合作符合商业逻辑：2025年一季度新增的境外客户和供应商，均属于泰国海信集团产业链企业。公司称这些合作是因泰国子公司投产，为了就近配套满足客户需求，且合作企业和公司及关联方无关联关系。其中向相关客户的销售额占当期营收20.16%，向相关供应商的采购额占比19.72%。此外，2024年投产的泰国子公司已实现收入3570.43万元，公司预计2025年其收入占比将超30%。

财务性投资符合监管要求：截至2025年9月末，公司财务性投资余额2624.32万元，占净资产比例4.18%。本次定增公司已从募集资金总额中扣除2500万元财务性投资，完全符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关要求，不存在大额财务性投资的情形。

资产处置与建设具备合理性：公司出租原有厂房并新建奇德科技园的操作是合理的。新园区能整合分散产能，提升生产协同效率，而原有厂房出租可实现资产增值，2024年末相关投资性房地产账面价值达2429.05万元。公司还提到新园区预计每年可节约物流费用约800万元。