水发燃气定增提交注册 拟募集资金5亿元

中国上市公司讯 11月16日，上交所官网显示，水发派思燃气股份有限公司(股票简称：水发燃气，股票代码：603318)定增审核状态变更为“提交注册”。

定增基本信息

发行对象与锁定期：发行对象仅为公司控股股东水发集团，此次定增构成关联交易。水发集团承诺全额认购5亿元股份，其认购的股份锁定期为36个月，锁定期内股份不得上市流通，这能保障公司股权结构在较长时间内的稳定性。

发行价格与数量：定价基准日为2025年6月25日，发行价格最终确定为5.23元/股。该价格是在初始定价5.29元/股的基础上，因公司实施2024年度权益分派进行的调整。对应发行数量调整为不超过95,602,294股，且该数量未超过本次发行前公司总股本的30%，最终发行数量以证监会注册同意的数额为准。

募集资金用途：本次定增募集资金总额不超过5亿元，扣除发行费用后，将全部用于公司及子公司偿还有息负债。截至2025年6月末，公司有息负债余额达17.59亿元，资产负债率55.81%，高于行业平均水平，此次募资完成后，公司资产负债率预计将降至43.78%，可大幅缓解偿债压力。

定增的影响

大幅优化财务结构，降低经营与偿债风险

公司长期面临资产负债率偏高的问题，2025年6月末其资产负债率达55.81%，显著高于41.71%的同行业平均水平，且有息负债余额高达17.59亿元，其中10.82亿元为短期有息负债，短期偿债压力较大。同时2022-2024年公司利息费用均处于8600万元以上的高位，侵蚀了公司利润空间。本次5亿元募资到位后，资产负债率预计降至43.78%，将接近行业平均水平。这不仅能大幅减少利息支出，缓解公司的流动性压力，还能优化资产负债结构，降低财务风险，让公司运营更稳健，为后续发展减少财务层面的后顾之忧。

夯实资本实力，支撑主业拓展与业务升级

公司当前聚焦天然气全产业链，涵盖城镇燃气、LNG生产等四大业态，且正计划拓展燃气运营区域、扩大LNG产能，并探索小型燃气轮机维修等上下游业务。但此前高额负债导致资金被大量占用，难以满足业务扩张和升级的资金需求。定增偿还负债后，公司营运资金得到补充，资本实力增强，可有效缓解未来三年11.24亿元的资金缺口压力，为资本性支出、终端客户拓展、产业链延伸等计划提供资金保障，助力公司巩固在天然气全产业链的布局优势。

彰显股东信心，稳定公司治理与发展根基

本次定增由控股股东水发集团全额现金认购，这一行为不仅是资金层面的支持，更充分体现了控股股东对公司未来发展前景和长期投资价值的高度认可。同时，控股股东36个月的股份锁定期，能避免短期内股权结构大幅波动，保障公司治理结构的稳定性。此外，控股股东的坚定支持也有助于公司内部凝聚发展共识，保障聚焦主业、降本增效等战略的持续落地，为公司稳定持续发展筑牢根基。

提振市场信心，改善企业合作与融资环境

此前公司面临营业收入连续下滑、净利润承压等问题，市场对公司发展存在一定担忧。而本次定增顺利通过上交所审核，且有控股股东全额加持，既体现了监管层对公司发行方案合理性的认可，也向市场传递了积极信号。这不仅能提振投资者对公司的信心，改善公司在资本市场的形象，还能增强上下游合作伙伴、金融机构对公司的信任度，为公司后续开展项目合作、获取低成本融资等创造更有利的外部环境。

定增进程

预案时间：初始预案时间为2023年8月8日，公司当日召开董事会审议通过本次定增发行方案相关议案;后因控股股东变更等因素调整方案，于2025年6月完成修订并确定新的定价基准日等核心要素，推进重新申报工作。

受理时间：2025年9月25日，上交所正式受理公司本次定增的申请材料，公司同日披露了募集说明书、发行保荐书等相关申报文件。

问询时间：2025年10月14日，公司收到上交所出具的关于本次定增申请文件的审核问询函，函件围绕发行方案、业务经营等相关问题提出问询。

回复时间：2025年11月6日，公司会同中介机构完成问询函问题的落实与说明，披露了问询函回复报告等文件，同日上交所将定增审核状态更新为“已回复”。

过会时间：2025年11月14日，公司收到上交所出具的审核意见，本次定增申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求，顺利通过审核。

提交注册时间：2025年11月16日，上交所完成相关流程后，将该定增项目提交注册，目前等待证监会的注册结果。