恒坤新材上交所科创板IPO网上路演精彩回放

2025年11月6日，厦门恒坤新材料科技股份有限公司(股票简称：恒坤新材，股票代码：688727)进行了网上路演。恒坤新材董事长易荣坤;恒坤新材董事会秘书陈颖峥;恒坤新材财务总监陈志明;恒坤新材技术副总赵永红;中信建投证券投资银行业务管理委员会高级副总裁、保荐代表人吴建航;中信建投证券投资银行业务管理委员会高级副总裁郭炜等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

恒坤新材本次发行股份数量为6,739.7940万股，发行价格为14.99元/股，预计募集资金总额为10.10亿元，将用于集成电路前驱体二期项目、集成电路用先进材料项目。

据悉，恒坤新材致力于集成电路领域关键材料的研发与产业化应用，是境内少数具备12英寸集成电路晶圆制造关键材料研发和量产能力的创新企业之一，主要从事光刻材料和前驱体材料的研发、生产和销售。

公司产品主要应用于先进NAND、DRAM存储芯片与90nm技术节点及以下逻辑芯片生产制造的光刻、薄膜沉积等工艺环节，系集成电路晶圆制造不可或缺的关键材料。报告期内，公司已量产供货产品包括SOC、BARC、i-Line光刻胶、KrF光刻胶等光刻材料以及TEOS等前驱体材料，量产供货款数随着产品验证通过而持续提升。同时，公司持续开发新产品，包括ArF光刻胶、SiARC、TopCoating等光刻材料和硅基、金属基前驱体材料均已进入客户验证流程，ArF光刻胶已通过验证并小规模销售。截至报告期末，公司自产产品在研发、验证以及量供款数累计已超过百款。此外，在境内集成电路供应链安全需求增加背景下，公司依靠对集成电路晶圆制造各类工艺的专业理解与技术积累，引进销售进口光刻材料、前驱体材料、电子特气及其他湿电子化学品等集成电路关键材料，创新性地走出了一条“引进、消化、吸收、再创新”的发展路径。公司客户涵盖了多家中国境内领先的12英寸集成电路晶圆厂，已实现境外同类产品替代，打破12英寸集成电路关键材料国外垄断。

网上路演推介致辞

恒坤新材董事长易荣坤网上路演推介致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

大家好!

欢迎大家参加厦门恒坤新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。在此，我谨代表恒坤新材，向关心与支持恒坤新材的广大投资者表示热烈的欢迎!向一直以来关心、支持集成电路关键材料行业发展的各界朋友表示衷心的感谢!很高兴能借助今天上证路演中心、中国证券网的互动交流平台,与大家诚心交流、诚意探讨恒坤新材的发展与未来。

公司致力于集成电路领域关键材料的研发与产业化应用，是境内少数具备12英寸集成电路晶圆制造关键材料研发和量产能力的创新企业之一，主要从事光刻材料和前驱体材料的研发、生产和销售。

公司产品主要应用于先进NAND、DRAM存储芯片与90nm技术节点及以下逻辑芯片生产制造的光刻、薄膜沉积等工艺环节，系集成电路晶圆制造不可或缺的关键材料。报告期内，公司已量产供货产品包括SOC、BARC、i-Line光刻胶、KrF光刻胶等光刻材料以及TEOS等前驱体材料，量产供货款数随着产品验证通过而持续提升。同时，公司持续开发新产品，包括ArF光刻胶、SiARC、Top Coating等光刻材料和硅基、金属基前驱体材料均已进入客户验证流程，ArF光刻胶已通过验证并小规模销售。截至报告期末，公司自产产品在研发、验证以及量供款数累计已超过百款。公司客户涵盖了多家中国境内领先的12英寸集成电路晶圆厂，已实现境外同类产品替代，打破12英寸集成电路关键材料国外垄断。

我们即将登陆资本市场，扬帆起航。以上市为契机，恒坤新材将更好地携手合作伙伴、服务客户需求、实现高质量发展。未来，我们将充分发挥优势，推动前沿技术研发和产业转化，引领集成电路关键材料行业发展，以优异的经营业绩来回报股东、回馈社会。

真诚地希望大家与恒坤新材携手发展，共创未来!

谢谢大家!

中信建投投资银行业务管理委员会高级副总裁、保荐代表人吴建航网上路演推介致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

大家好!

首先我谨代表中信建投证券股份有限公司，对所有参与厦门恒坤新材料科技股份有限公司网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

作为此次恒坤新材IPO的保荐人和主承销商，我们有幸与恒坤新材共同奋斗，并肩经历了上市的全过程。在此期间，我们见证了恒坤新材的高质量发展，深刻感受到了公司长期主义的企业文化，也对管理团队坚韧卓绝的奋斗精神感到由衷的钦佩。我们非常荣幸能将恒坤新材这样一家优秀的企业推荐给中国资本市场!

恒坤新材历经多年发展，已成为一家致力于光刻材料、前驱体材料等集成电路关键材料研发、生产和销售的创新企业，拥有自主研发能力和知识产权，自产产品收入保持高速增长，产品类型不断丰富，并广泛应用于12英寸集成电路晶圆制造环节，填补了多项国内空白。

我们相信，恒坤新材本次迈入资本市场后，将凭借创新及研发优势，以优异的业绩回报广大投资者。我们希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够充分认识到恒坤新材的投资价值，积极参与本次恒坤新材的A股发行，从恒坤新材的稳健增长和长期发展中受益。

最后，预祝本次网上路演圆满成功!再次感谢各位投资者对恒坤新材的关注。

谢谢大家!

网上路演交流互动问答

【网上路演交流内容剪辑】

问 投资者：请介绍公司主营业务自产产品中，光刻材料的情况及近期的变动。

答 恒坤新材赵永红：

报告期内，公司自产产品包括SOC、BARC、i-Line光刻胶、KrF光刻胶等光刻材料和硅基前驱体材料、金属基前驱体材料等前驱体材料。报告期内，公司自产光刻材料中SOC收入金额分别为11,258.71万元、14,473.48万元、23,236.34万元和16,495.34万元，占各期自产光刻材料收入的比例均超过75%;BARC于2021年实现销售、i-Line光刻胶、KrF光刻胶于2022年实现销售，并均实现快速增长。

报告期内，公司SOC收入金额分别同比增长了201.72%、28.55%、60.54%和61.27%，持续增长，主要是由于：(1)公司SOC种类不断丰富，各期实现规模销售的产品数量持续增加;(2)公司持续推进SOC在其他晶圆厂的验证工作，新增多家境内知名客户;(3)公司SOC随着主要客户业务规模的扩大及供应链安全措施的推进，其对公司SOC的需求大幅增加。

2021年，公司BARC开始实现销售。报告期内，公司BARC种类不断丰富，原客户需求较2021年明显增加，同时公司不断拓展新的客户，使得公司当期BARC收入分别较上年同期同比大幅增长了1,135.23%、146.96%、140.57%和104.51%。

2022年，公司i-Line光刻胶、KrF光刻胶开始实现销售，分别实现销售收入91.00万元和44.02万元。2023年，随着客户需求的增长，公司i-Line光刻胶、KrF光刻胶分别实现销售收入354.87万元和458.30万元，较上年度同比增长289.97%和941.12%。2024年度，客户需求进一步增长，公司i-Line光刻胶、KrF光刻胶分别实现销售收入715.19万元和1,352.31万元，较上年度同比增长101.53%和195.07%。2025年1-6月，公司i-Line光刻胶、KrF光刻胶分别实现销售收入624.44万元和1,235.52万元，较上年同期同比增长133.70%和134.64%。

2024年，公司ArF光刻胶开始取得部分收费订单，当期实现销售收入44.02万元。2025年1-6月，公司ArF光刻胶实现销售收入49.58万元，已超过去年全年水平

谢谢。

问 投资者：请问公司经营成果主要项目变动情况?

答 恒坤新材陈颖峥：

2022年，随着下游客户需求的增长及公司自产规模的扩大，公司营业收入和净利润较上年度同比快速增长。2023年，公司自产业务收入仍保持增长，但受下游终端消费市场周期性影响，部分客户对引进光刻材料和前驱体需求下降，公司整体营业收入增速有所下降，营业毛利与上年度基本持平。同时，随着公司自产业务的不断扩张和研发投入持续增加，公司销售、管理及研发费用合计较上年度增加了3,028.54万元，导致公司当期净利润较上年度有所下降。2024年，公司自产业务收入进一步增长，营业收入和净利润均较上年度同比增长。

2025年1-6月，公司营业收入较上年同期增长23.74%，主要系公司自产业务收入大幅增加10,506.36万元，增幅达72.60%，完全抵消了因部分引进产品合作终止对引进业务收入的影响。2025年1-6月，公司利润总额、净利润较上年同期分别减少893.76万元、250.28万元，降幅分别为16.72%、5.68%，主要原因系：(1)受部分引进产品合作终止的影响，公司引进业务毛利有所下降，但同时公司自产业务毛利大幅增加4,179.72万元，增幅达102.45%，较大程度上抵消了引进业务毛利下降的影响，整体毛利金额小幅下降5.62%;(2)一方面公司积极推进自产产品的开发，研发投入保持持续增长;另一方面安徽工厂已具备逐步投入运营的条件，相关长期资产陆续完成转固，致使2025年折旧费用及日常经营费用有所增加;而前述研发和资产投入短期内尚未产生效益，故导致公司利润总额出现阶段性下滑。长期来看，随着新产品的不断导入，以及安徽工厂正式量产后产能陆续释放，将有助于提升公司未来持续经营能力。

谢谢。

问 投资者：请说说公司的发展战略?

答 恒坤新材易荣坤：

集成电路是信息技术产业的核心和国民经济信息化的基础，是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业，是国家创新驱动发展战略的重点发展领域。集成电路关键材料作为集成电路产业的基石，在集成电路制造技术升级和产业创新发展中扮演着重要角色。目前，我国集成电路关键材料虽然基本实现了重点材料领域的布局或量产，但产品整体仍然以中低端为主，高端材料依然被欧美、日韩等境外厂商主导，在产能及市场占有率方面与境外厂商也有较大差距，自主化率低，国产化需求迫切，市场空间巨大。

公司历经多年发展，已成为一家致力于光刻材料、前驱体等集成电路关键材料研发、生产和销售的创新企业，拥有自主研发能力和知识产权，产品主要应用于12英寸集成电路晶圆制造各类工艺，填补多项国内空白。

公司未来将持续深耕集成电路关键材料领域，加大技术开发和产业化布局，不断拓展产品线，稳固产品品质，积极参与客户的定制化开发，为客户提供集成电路关键材料整体解决方案;协同上下游产业链创新发展，建立安全可控的供应链;打造品牌效应，积极拓展海外市场，力争成为具有核心竞争力，国内领先、国际先进的集成电路关键材料本土企业。

谢谢。

问 投资者：请问公司未来的具体发展规划与措施?

答 恒坤新材陈颖峥：

1、引入高端人才与先进设备，提升公司核心竞争力

通过专业化的人才自主培养和引进高端人才相结合的模式，培育和壮大先进研发团队，并通过完善的激励机制，充分调动员工的积极性，为公司保持产品和市场的核心竞争力提供有力的人才保障。同时，通过引进先进的实验、生产和检测设备，提高公司产品的研发和生产效率，实现产品的产业化和规模化发展，进一步提升公司的核心竞争力。

2、推进新技术、新产品开发，提升公司品牌影响力

公司将持续加大新技术、新产品的开发，不断积累规模化量产经验，稳固产品品质，利用已布局的漳州、大连和合肥三个生产基地，实现集成电路关键材料的核心技术攻关并实现产业化，在深耕中国境内现有12英寸集成电路晶圆制造业务的同时，进一步布局产品在新应用领域和新市场的业务拓展，提升公司的品牌影响力。

3、加强产业链布局，提升公司综合竞争力

公司将利用资本市场和资源优势，通过自主研发、技术或股权合作方式，向产业链上游拓展，以专业化的技术和良好的管理体系为基础，加快布局上游关键原材料，推动产业链上下游协同创新，保障供应链的安全，进一步增强公司产品的成本优势与质量稳定性，全面提升公司的综合竞争力。

谢谢!

问 投资者：请介绍一下公司本次上市的目的

答 恒坤新材易荣坤：

公司致力于集成电路领域关键材料的研发与产业化应用，是中国境内少数具备12英寸集成电路晶圆制造关键材料研发和量产能力的创新企业之一，主要从事光刻材料和前驱体材料等产品的研发、生产和销售。通过本次上市，公司可以加大技术开发和产业化布局，不断拓展产品线，提升公司核心竞争力和品牌影响力，持续增强盈利能力，为股东和行业持续创造价值。

谢谢。

问 投资者：请问公司本次融资的必要性及募集资金使用规划?

答 恒坤新材陈志明：

公司本次募集资金将投资于集成电路前驱体二期项目、集成电路用先进材料项目。公司募集资金围绕公司的主营业务展开，通过本次募投项目的实施，将带动公司创新产品的研发与应用，进一步完善公司产品结构，推动公司技术创新，促进相关产品国产化水平的提升。

谢谢。

问 投资者：请问募集资金对公司主营业务发展的贡献、对公司未来经营战略的影响、募集资金重点投向科技创新领域的具体安排。

答 中信建投吴建航：

1、募集资金投资项目对公司主营业务发展的贡献

公司致力于集成电路领域关键材料的研发、生产和销售，目前主要产品包括SOC、BARC、i-Line、KrF、ArF等光刻材料和TEOS等前驱体材料，相关产品广泛应用于12英寸集成电路晶圆制造各类工艺，客户覆盖了多家中国境内领先的12英寸集成电路晶圆厂。公司自主生产销售的光刻材料产品已成功打破国外垄断，实现替代。

本次募投项目的实施将进一步完善公司产品线布局，丰富公司产品种类，推动公司技术创新，提高公司核心竞争力，同时满足客户的国产化需求。

2、募集资金投资项目对公司未来经营战略的影响

本次募集资金投资项目与公司未来发展战略紧密相连，项目的实施是公司未来发展的重要环节。本次募集资金投资项目紧密契合公司主营业务规模不断扩大的需求，紧跟集成电路领域关键材料国产化趋势，对于公司增强竞争优势、落实未来发展战略具有重要意义。

3、募集资金重点投向科技创新领域的具体安排

本次募集资金投资项目对公司持续的产品和技术创新与业务规模增长提供了有力的支持。公司主要从事集成电路领域关键材料的研发、生产和销售，通过本次募投项目的实施，将带动公司创新产品的研发与应用，进一步完善公司产品结构，推动公司技术创新，促进相关产品国产化水平的提升。

谢谢。

网上路演结束致辞

恒坤新材董事会秘书陈颖峥网上路演结束致辞

尊敬的各位投资者：

大家好!

恒坤新材首次公开发行A股并在科创板上市网上路演活动马上就要结束了。非常感谢大家的积极参与和热情互动。感谢中信建投证券股份有限公司、上海市锦天城律师事务所、容诚会计师事务所(特殊普通合伙)等所有中介机构所付出的辛勤劳动，也衷心感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台。

今天，有机会与这么多关注恒坤新材的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到十分荣幸，同时，我们也深刻感受到作为一家科创板上市公司的那份责任。

未来，恒坤新材将继续坚持独立自主的技术路线，进一步完善发展战略，努力成为集成电路关键材料领域的优秀科技企业，填补国内空白，打破国外垄断，保障境内集成电路关键材料的供应链安全。恒坤新材全体员工同心协力不断提升公司综合竞争力，以更加优异的业绩回报广大投资者的支持与厚爱!

今天的路演马上就要结束了，但与广大投资者的同心共赢之路才刚刚启程。真诚欢迎广大投资者继续关注与支持恒坤新材，并通过各种方式与我们保持联系和交流。

最后，再次感谢各位投资者对恒坤新材的信任与支持! 谢谢大家!