六国化工定增回复问询 拟募集资金8亿元

中国上市公司网讯 8月20日，上交所官网显示，安徽六国化工股份有限公司(股票简称：六国化工，股票代码：600470)定增审核状态变更为“已回复”。

定增方案

定增方案概述：2025年1月6日，六国化工发布公告，拟向控股股东铜陵化学工业集团有限公司在内的不超过35名特定投资者发行股票，发行数量不超过1.56亿股，募资不超过8亿元，用于28万吨/年电池级精制磷酸项目。其中，铜化集团拟以现金认购此次定增股票，认购数量不超过9653.23万股，且在本次发行完成后持股比例不超过总股本的30%。

发行价格：发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。

资金用途：扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于28万吨/年电池级精制磷酸项目，项目实施主体为公司控股子公司湖北徽阳新材料有限公司。

股份锁定安排：铜化集团认购的股份自本次发行结束之日起18个月内不得转让，其他发行对象认购的股份自本次发行结束之日起6个月内不得转让。

定增问询回复中主要涉及的内容

募投项目的必要性：本次募投项目“28万吨/年电池级精制磷酸项目”产品主要应用于新能源汽车和储能行业。随着新能源汽车市场化加速和储能行业成熟，磷酸铁锂电池需求大增，带动磷酸铁及精制磷酸需求爆发。据测算，2030年全球电池级精制磷酸在新能源汽车和储能行业的需求合计达677.82万吨，而本次募投项目28万吨的产能仅能满足4.13%的需求，产能消化风险较小。同时，六国化工在精制磷酸生产上有技术和经验积累，本次募投项目是对现有业务的升级，在产品品质、应用领域等方面有所提升，且下游客户更加多元。

融资规模和效益测算的合理性：本次拟募集资金总额不超过80,000.00万元，全部投向“28万吨/年电池级精制磷酸项目”，用于建筑工程、设备和材料购置等。项目总投资119,417.68万元，建筑工程、设备购置等与新增产能匹配，相关单价与已投产项目及同行业可比项目无明显差异。项目达产后，预计年产28.35万吨精制磷酸，年均营业收入为177,699.64万元，年均净利润为25,862.45万元。营业收入、毛利率等收益指标测算充分考虑了产品价格走势、产销率和产能利用率等因素，具有合理性和谨慎性。

公司业务与经营情况：报告期内，六国化工营业收入、毛利率及净利润有所波动。营业收入在2022-2024年持续下滑，2025年1-3月有所增长;毛利率总体下降，2024年小幅回升;净利润总体下降，2024年有所回升。收入下滑主要源于主要产品磷肥、复合肥、尿素和磷酸的销售价格和销量变动。毛利率下滑方面，各主要产品毛利率变动受单位销售价格和单位成本影响，原材料价格是关键因素。净利润下滑主要受上游原材料价格波动和化肥产品市场行情变化影响。与同行业公司相比，六国化工在产品毛利率等方面存在差异，主要源于资源禀赋和成本结构不同。