华之杰上交所主板IPO网上路演精彩回放

2025年6月9日，苏州华之杰电讯股份有限公司(股票简称：华之杰，股票代码：603400)进行了网上路演。华之杰董事长陆亚洲;华之杰董事、财务总监、董事会秘书陈芳;中信建投证券投资银行业务管理委员会委员、董事总经理陈友新;中信建投证券保荐代表人刘新浩;中信建投证券保荐代表人胡虞天成等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

华之杰本次发行股份数量为2,500.00万股，发行价格为19.88元/股，预计募集资金总额为4.97亿元，将用于年产8,650万件电动工具智能零部件扩产项目、补充流动资金。

据悉，华之杰定位于智能控制行业，致力于以锂电池电源管理、智能控制、无刷电机驱动和控制等技术为核心，主要为锂电电动工具、消费电子领域提供有效的电源管理和动力驱动方面的系统解决方案，主要产品包括智能开关、智能控制器、无刷电机、精密结构件等关键功能零部件，是集研发、生产和销售为一体的企业。

经过二十余年的经营发展和积累，公司顺应锂电电动工具、消费电子领域由交流电源有绳电动工具向直流电源无绳电动工具发展、由镍镉电池向锂电池发展、由有刷电机向无刷电机发展、由单一品类向集成化和智能化发展等行业趋势，先后布局智能开关、智能控制器、无刷电机、精密结构件等，紧密围绕行业客户需求形成一体化业务布局。围绕锂电电动工具、消费电子领域，公司已形成了“低电阻、低热量双 MOSFET 电路技术”、“非拆卸式更新程序烧录技术”、“双电机及控制系统技术”等为核心的32项底层技术组合，可进一步拓展至智能家居、新能源汽车等多个领域。

网上路演推介致辞

华之杰董事长陆亚洲网上路演推介致辞

尊敬的各位嘉宾、投资者、朋友们：

大家好!

非常高兴有机会通过网络平台，就苏州华之杰电讯股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市进行即时的网上交流。首先，我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工，向长期关心、支持华之杰的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢!并向参加今天网上交流的朋友们表示诚挚的欢迎。

华之杰成立于2001年，公司定位于智能控制行业，自成立以来一直致力于以锂电池电源管理、智能控制、无刷电机驱动和控制等技术为核心，为锂电电动工具、消费电子领域提供有效的电源管理和动力驱动方面的系统解决方案，主要产品包括智能开关、智能控制器、无刷电机、精密结构件等关键功能零部件，是集研发、生产和销售为一体的企业。公司持续深耕锂电电动工具、消费电子领域，顺应电动工具行业集成化、智能化、锂电化发展趋势，紧密围绕行业客户需求形成一体化业务布局。

公司始终坚持根植苏州、布局全球的发展思路，陆续在越南、墨西哥、美国等国家设立子公司及生产基地，拓宽国际生产及销售网络，不断建设完善全球业务体系。凭借前瞻性的技术研发能力、一体化的产品供应能力和国际化的经营布局，公司与国内外知名品牌及制造商建立了长期稳定的合作关系，成为百得集团、TTI集团、佳世达集团、牧田集团、台达集团等知名企业的合作伙伴，并多次被客户评为年度优秀供应商。

公司拥有经验丰富的管理团队和富有创新活力的研发人才队伍，牢牢把握下游客户需求和行业发展趋势，不断进行前瞻性布局。经过二十余年的发展，公司已建立跨越电子电路设计、机电一体化、精密制造等技术领域的成熟技术体系，形成了围绕锂电电动工具、消费电子领域电驱、电控、电池管理三大核心零部件的32项底层技术组合，并以此为基础，开始向新能源汽车、储能、智能家居等其他应用领域进行拓展。持续创新的理念将会一直贯穿于公司研发、生产的整个环节，以确保公司技术和产品的领先。

公司经营质地优良，募投项目前景可期，相信站在资本市场的新起点，华之杰会以更好的经营成果回馈各位投资者。公司也将以本次发行和上市为契机，通过募集资金投资项目的顺利实施，进一步扩大市场占有率与品牌影响力，提升与巩固公司的行业地位，与广大投资者共襄发展、共享未来!

通过今天的交流，我们期望向各位投资者客观、全面地展示华之杰，使广大投资者朋友能认识我们、了解我们、认可我们，清晰地向大家展现华之杰的投资价值和投资机会，并希望大家可以给予华之杰持续的关注和支持!我们也会充分听取广大投资者的意见和建议，相信在广大投资者高度信任和大力支持下，华之杰的发行工作必将圆满完成。

最后，再次感谢投资者朋友、社会各界对华之杰的关心和爱护，你们的耐心倾听和积极参与，就是对我们最大的支持与鼓励。新起点新征程，公司上市后将持续精益求精、吸引人才，推动主营业务做优做强，协同产业链上下游创造更多产业和社会价值。坚守“工匠精神”，持续追求卓越、创造价值，实现公司高质量、高水平发展，并努力提升企业盈利能力，回馈广大投资者及社会!谢谢大家!

中信建投投资银行业务管理委员会委员、董事总经理陈友新网上路演推介致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、朋友们：

大家好!

首先，我谨代表中信建投证券股份有限公司，对所有参加苏州华之杰电讯股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板上市网上路演推介活动的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

华之杰自成立以来主要从事智能开关、智能控制器、无刷电机、精密结构件等关键功能零部件的研发、生产和销售，是全球电动工具零部件行业领军企业。在20余年的发展历程中，公司始终坚守“工匠精神”，不断打磨产品、推动技术创新。截至2024年12月31日，华之杰已拥有280项已授权专利，其中62项发明专利;并拥有64项在审发明专利。

多年来公司深度参与全球产业链分工，赢得了与百得集团、TTI集团等国内外知名品牌及制造商的长期稳定合作，在行业内形成了较为突出的一体化供应和国际化布局优势。除电动工具外，华之杰积极布局锂电园林机械、消费电子、智能家居、新能源汽车等领域，致力于成为智能控制行业内知名的世界级供应商。

近年来公司经营业绩保持稳健增长。公司营业收入从2018年的5.93亿元上升至2024年的12.30亿元，增长107.26%;归母净利润从2018年的0.78亿元上升至2024年的1.53亿元，增长96.81%。2018年以来，公司净资产收益率ROE始终保持在20%以上，呈现高质量发展态势。

作为保荐人和主承销商，我们将一如既往地履行保荐职责和持续督导义务，勤勉尽职，持续陪伴华之杰不断发展壮大。我们很荣幸把华之杰这家优秀的公司推荐给广大投资者。我们相信华之杰能够通过自己的不懈努力给广大投资者交出一份满意的答卷，以优良业绩回报股东。

最后，祝苏州华之杰电讯股份有限公司首次公开发行股票网上路演圆满成功!欢迎广大投资者积极参与申购!谢谢大家!

网上路演交流互动问答

【网上路演交流内容剪辑】

问 投资者：请介绍下公司公司成立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况?

答 华之杰陆亚洲：

自设立以来，公司一直从事电动工具、消费电子等领域零部件的研发、生产与销售业务。公司创立之初主要生产、销售消费电子开关及精密结构件，自2003年开始介入电动工具行业，2004年，公司实验室取得美国UL目击测试实验室资质认证，并且开始布局电动工具电子领域;2006年，公司智能开关和智能控制电子模组完成研发并实现量产;2013年，公司通过不断投入研发资源拓展自身产品品类，开始布局无刷电机，并在2015年实现无刷电机的量产;2019年，公司形成了智能开关、智能控制器、无刷电机等关键功能零部件集成一体化交付的能力。2021年至今，公司在巩固电动工具关键功能零部件交付能力的同时，开始布局汽车零部件、智能家居零部件等多个领域。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。

问 投资者：请介绍下发行人在行业中的竞争地位?

答 华之杰陆亚洲：

发展至今，公司已建立跨越电子电路设计、机电一体化、精密制造等技术领域的成熟技术体系，截至2024年12月31日，公司拥有280项专利，其中发明专利62项、实用新型专利212项、外观设计专利6项。公司作为主要起草单位之一参与起草我国电子开关领域内多项行业标准，公司实验室获得德国TÜV、美国UL等知名机构提供的目击测试实验室资质认证，聚焦电动工具行业的痛点和难点提出一体化产品解决方案。

公司依托多年积累的强大技术资源和个性化客户需求的产品设计经验，以及较强的系统集成能力，能够满足包括完全自主化设计、自主化生产在内的所有技术要求，成为百得集团、TTI集团、佳世达集团、牧田集团、台达集团等知名企业的合作伙伴，并多次被客户评为年度优秀供应商。

公司连续多年获得中国电子元件百强企业、江苏省省级企业技术中心、苏州市工业设计中心、苏州市人民政府认定企业技术中心、吴中区2020年度制造业转型升级先进企业等荣誉。

问 投资者：请介绍下公司毛利构成情况?

答 华之杰陈芳：

报告期内，公司营业毛利主要来源于主营业务，毛利变动趋势与收入较为匹配，电动工具零部件中的智能开关、智能控制器、无刷电机及精密结构件，以及消费电子零部件中的精密结构件、开关等产品是公司毛利的主要贡献来源。

问 投资者：请介绍一下公司财务独立方面?

答 中信建投胡虞天成：

公司已设立独立的财务会计部门，配备了专职的财务会计人员，建立了独立的会计核算体系，能够独立作出财务决策、具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度。公司在银行单独开立账户，并依法独立申报纳税，未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。

截至招股意向书签署日，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保或以公司名义的借款转借给控股股东、实际控制人及其控制的其他企业使用的情形，也不存在资产、资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用而损害公司利益的情形。

问 投资者：请介绍下公司整体发展战略?

答 华之杰陆亚洲：

公司以电子电路设计、机电一体化、精密制造等技术为基础，围绕锂电电动工具及消费电子领域的电驱、电控、电池管理三大核心零部件领域，全面扩大公司智能开关、智能控制器、无刷电机三大核心产品线的业务经营布局。公司面向电动工具、锂电园林机械、消费电子、智能家居、新能源汽车等领域的客户，本着贴近客户、永续经营、为客户创造价值的经营理念，坚持自主创新驱动，致力于成为智能控制行业内知名的世界级供应商。

问 投资者：请问下公司为实现战略目标已采取的措施及实施效果?

答 华之杰陆亚洲：

(1)持续研发投入

公司深耕电动工具及消费电子零部件等领域，针对下游需求和技术发展趋势，进行充分的研发工作，报告期内，公司研发费用分别为5,120.77万元、4,929.99万元和5,861.15万元，占营业收入比重分别为5.03%、5.26%和4.77%，保证了公司产品竞争力的不断提高。公司已形成了“低电阻、低热量双MOSFET电路技术”、“非拆卸式更新程序烧录技术”、“双电机及控制系统技术”等为核心的32项底层技术组合，可进一步拓展至智能家居、新能源汽车等多个领域。

(2)全球化经营布局

公司建立了全球协同的生产和销售网络体系，先后设立美国华捷、香港嘉品等海外子公司覆盖外销市场，在中国市场基础上，公司产品已销往东南亚、南亚、欧洲、北美和南美等全球各地;在海外生产经营方面，公司紧密围绕百得集团、TTI集团等电动工具行业大型企业的生产供应需求、结合国际市场区域经济特点，先后在越南、墨西哥设立工厂，全面提升向海外客户的全球交付能力。

(3)实现智能化生产

发行人在生产管理中引入MES系统，通过实施高效的制程质量控制，在人员、机器、原料、生产工艺及环境各个层面进行高标准质量管控，优化生产工艺流程，通过工艺标准化、模块化，在关键工序上加大自动化生产投入，提高生产过程中的自动化水平。此外，发行人加强研发对生产过程的管控，对生产过程中关键工序所涉及的各类技术、参数等不断调整和修正，避免了生产过程中重复研发过程中出现过的失效模式。

问 投资者：请问募集资金投资项目对公司同业竞争、独立性的影响?

答 华之杰陈芳：

发行人本次募集资金投资项目紧密围绕发行人主营业务进行，是对现有主营业务的延伸和拓展，均由发行人及其子公司独立实施，不存在与他人合作的情况。本次募集资金投资项目实施后不会产生同业竞争或增加关联交易，也不会对公司的独立性产生不利影响。

问 投资者：请介绍下募集资金投资项目与公司现有主要业务、核心技术之间的关系?

答 华之杰陈芳：

本次募集资金投资项目紧密围绕发行人主营业务进行，是对现有主营业务的延伸和拓展，是适应电动工具零部件市场需求、增强发行人组合产品供应能力、提高发行人整体研发能力的重要举措。

报告期内，公司主要产品产能利用率均处于较高水平，存在扩产需求。本次募投项目顺利实施后，公司将实现新增年产2,000万件智能开关、200万件直流无刷电机、250万件直流无刷电机智能控制器、1,000万件锂电池智能控制技术模块、4,000万件电池夹及1,200万件碳刷架的生产能力，相关产品将广泛运用于电动工具等领域，市场前景广阔。同时，本次募集资金投资项目建设中将采购先进设备，公司在电动工具零部件领域积累的核心技术积淀和生产工艺经验，以实现更高的自动化程度、更稳定的品质把控和更经济的能耗水平。本次募集资金投资项目的顺利实施是完善公司整体业务布局、增强组合产品供应优势的重要举措，同时是实践公司核心技术产业化能力、发挥生产工艺经验优势的重要途径，将进一步增强公司盈利能力与综合竞争力。

网上路演结束致辞

华之杰董事、财务总监、董事会秘书陈芳网上路演结束致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

大家好!

今天的网上交流即将结束，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，感谢中信建投证券股份有限公司以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在本次网上路演即将结束之际，我谨代表苏州华之杰电讯股份有限公司，再次感谢各位的热情参与。

通过今天的网上路演活动，各位投资者朋友从主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和战略规划等多个方面，与我们进行了深入交流，希望能够帮助大家更加深入地了解公司价值。同时，大家提出了很多宝贵且有价值的意见和建议，我们将予以认真听取和吸收，付诸实践，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

通过与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司所承担的使命与责任。步入上市公司行列后，我们将面临更多投资者的关注、关心与监督，这也将是华之杰未来做大、做强、健康发展的有力保障。

由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但真诚地希望大家继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系。

最后，再次感谢广大投资者对华之杰的支持和关心，希望我们携手共进，创造和分享更加美好的未来!祝大家投资顺利、万事如意!谢谢大家!