宁德时代赴港上市冲刺A+H 推进全球化战略，境外市场收入已超30%

2月11日，宁德时代向香港联合交易所提交了发行境外上市外资股(H股)并在香港联合交易所主板上市的申请。公司选择在香港上市的保荐人及整体协调人包括中国国际金融香港证券有限公司、中信建投(国际)融资有限公司等。此次宁德时代H股上市所募集的资金将主要用于海外产能的扩张、国际业务的拓展以及境外营运资金的补充，为公司长期的国际化战略提供坚实的资金支持。

业界专家也指出，通过此次H股上市，宁德时代将能够有效地储备资金，并通过国际化的资本平台增强跨境资源整合的能力，进一步优化全球资源配置，提升公司的运营效率和盈利能力。

在行业中占据领先地位，展现出稳健的盈利能力

宁德时代是一家在全球范围内享有盛誉的新能源创新科技公司，其业务范围广泛，包括动力电池系统、储能系统以及电池回收利用产品的研发、生产和销售，同时还提供完善的售后服务。公司致力于为全球新能源应用领域提供顶尖的解决方案，其动力电池产品被广泛应用于新能源乘用车、商用车等众多领域，而储能系统则在电网储能、工商业储能等多个场景中发挥着重要作用。

宁德时代在锂电池领域深耕细作多年，已经具备了从原材料到最终产品的全链条自主、高效研发能力。公司已经形成了全面且先进的产品及解决方案，这些产品和解决方案不仅适用于乘用车、商用车、表前储能、表后储能等传统领域，还能够满足工程机械、船舶、航空器等新兴应用场景的需求，全方位地满足了不同客户的多元化需求。此外，公司还积极参与全球锂电池行业相关标准的制定与课题研究，致力于推动整个行业的可持续发展。

宁德时代不仅在锂电池生产制造领域取得了显著成就，还推出了多种创新的换电解决方案，例如“巧克力换电”、“骐骥换电”等。在2024年12月举办的“宁德时代巧克力换电生产大会”上，公司宣布了宏伟的计划，即在2025年自建1000座巧克力换电站，并计划进军港澳市场;中期目标是与各方合作伙伴共建站点达到1万个，最终目标是将换电站的规模扩大至3万个。此外，公司还与北汽集团等生态伙伴携手启动了巧克力换电生态，其中首批合作换电车型之一，北汽集团的产品预计将于2026年一季度正式上市。

截至2024年9月30日，宁德时代在全球范围内拥有14782项注册专利，以及25010项正在申请中的专利。这些专利覆盖了材料、电芯、模组、电池包和储能系统等多个领域。同时，公司还拥有超过600项软件著作权和超过1400个注册商标，这些知识产权的积累充分体现了公司在新能源科技领域的深厚底蕴和创新能力。

根据财务数据，宁德时代在2024年前三季度的营收达到了2590亿元人民币，净利润为361亿元，同比增长了15.7%。公司的毛利率也实现了显著提升，达到了25%，同比增长了5.7个百分点。截至2024年9月30日，宁德时代的现金储备高达2818亿元，其中包括220亿元的理财产品及结构性存款。公司的资产负债率长期保持在一个相对稳定的水平，这表明公司在财务方面的稳健性。

在2025年1月21日，宁德时代公布了2024年的业绩预告，预计全年营收将达到3560亿元人民币，预计范围在3560亿元至3660亿元之间，同比有所下降，减小幅度在11.2%至8.7%之间。尽管面临市场挑战，但得益于公司技术研发能力与产品竞争力的持续增强，归属于上市公司股东的净利润预计将达到490亿至520亿元，比上年同期增长了11.06%至20.12%，显示出公司强劲的增长潜力。

全球化布局，海外业务不断加强

根据电池和能源研究公司SNE Research发布的最新数据，2024年全球动力电池使用情况已经出炉，其中宁德时代以连续8年的辉煌成绩稳居全球第一的位置。在2024年前11个月的市场份额中，宁德时代占据了36.8%的显著比例;而在储能电池领域，宁德时代更是连续3年保持了领先地位，2023年的市场份额达到了令人瞩目的40.0%。

面对国内电池市场增长趋近饱和的现状，宁德时代将全球化视为其寻求进一步发展的重要战略方向。根据其招股书的信息，宁德时代早在2018年就在德国图林根地区建立了电池生产基地，迈出了全球化布局的第一步。到了2022年8月，宁德时代宣布了在匈牙利德布勒森市投资73.4亿欧元建设一座100GWh的电池工厂的宏伟计划，预计该工厂将在2025年建成并投入生产。紧接着在2024年12月10日，宁德时代又宣布与欧洲著名车企Stellantis合资在西班牙建设一座电池工厂，双方各持有50%的股份，总投资预计达到40.38亿欧元，约合人民币300亿元，这标志着宁德时代在全球化道路上又迈出了坚实的一步。

截至2024年9月30日，宁德时代已经在全球范围内设立了13个电池生产基地，这些基地遍布中国、德国、匈牙利等多个国家和地区。随着海外市场的不断开拓，宁德时代的海外销售收入占比也在逐年上升，宁德时代2024年前三季度海外销售收入占比已达30.9%，达到801亿元。此外，宁德时代服务的海外车企包括宝马、奔驰、Stellantis、沃尔沃、丰田、福特等。这些成就的取得，不仅彰显了宁德时代在全球新能源汽车电池领域的领先地位，也体现了其在国际市场的竞争力和影响力。

随着海外营收占比的持续增长，宁德时代继续推动海外产能布局变得尤为重要。这也是宁德时代此次选择赴港上市的核心目的之一，旨在为匈牙利项目的第一期及第二期建设募集资金。同时，赴港上市将有助于宁德时代与国际机构投资者、战略投资者建立更加紧密的联系，推动股东结构的多元化，促进战略协同，从而进一步巩固和加强宁德时代在全球市场中的领先地位和竞争优势。