胜业电气成功过会 将于北交所上市

中国上市公司网讯 10月10日，胜业电气股份有限公司(以下简称“胜业电气”或公司)首发申请获北交所通过，公司将登陆北交所上市。

据悉，胜业电气本次发行数量不超过1,800万股(未考虑超额配售选择权);不超过2,070万股(含行使超额配售选择权可能发行的股份)。公司本次拟募集资金投资额17,700.70万元，主要用于新能源薄膜电容器生产线扩建项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

公开资料显示，胜业电气是一家专业的薄膜电容器企业，基于产品性能与规模化优势，为全球知名设备企业提供电机电容器、电力电子电容器和电力电容器等产品。公司长期坚持通过自主创新与精益制造确立市场竞争地位，积极响应落实制造强国发展战略，致力于打造国际一流水平的国产薄膜电容器。在薄膜电容器的应用端，公司依托行业技术积累向产业链下游延伸，目前已形成以薄膜电容器为核心，特色化发展电能质量治理配套产品的业务布局。

公司凭借完善的生产工艺和技术储备打造了专业化、多元化的产品矩阵，具有高低压、交直流品类相对齐全的金属化薄膜电容器产品系列，对主流应用领域广泛覆盖，且产品受到各重点应用领域头部客户的广泛采用，在薄膜电容器行业具有较强的市场竞争力。公司具体产品应用包括：(1)电机电容器：主要应用于家用电器(如空调、冰箱、洗衣机、风扇、抽油烟机、洗碗机等)、工业电机和水泵等领域;(2)电力电子电容器：主要应用于光伏/风力发电、新型储能、新能源汽车、高压SVG和高压直流输电等新能源领域和高压变频、轨道交通等产业领域;(3)电力电容器：主要应用于电能质量治理领域，是电能质量治理产品的主要元器件之一;(4)电能质量治理配套产品：包括元器件和装置，元器件主要为电抗器、无功补偿/滤波组件、投切开关等产品，装置主要为无功补偿/滤波装置、有源滤波器(APF)和静止无功发生器(SVG/ASVG)等，产品主要应用于电力系统输配电等领域。

审议会议提出问询的主要问题

1.关于收入增速可持续性。请发行人：(1)具体说明2024年以来下游光伏、风电等新能源投资建设上网补贴政策、行业发展态势变化情况。(2)分析说明家电领域收入占比收窄、增速波动的具体原因，新能源领域单价呈下滑波动态势的具体原因，并进一步量化分析报告期内及期后家电、光伏、新能源汽车等行业发展的特点与趋势，是否存在降价内卷、结构转型、产能过剩、增长乏力、政策刺激难以持续有效等问题，及其传导给发行人相应薄膜电容器产品需求减少、价格倒逼下降、新客户拓展困难等不利影响。(3)结合报告期内各期发行人光伏、风电、新能源汽车等领域销售收入和毛利率变化情况、2024 年 9 月 30 日发行人在手订单变化情况等，详细说明作出“2024 年下半年新能源领域新开发主要客户预计能够实现 3,000 万元以上增量收入”“2025 年…公司预计来源于新能源领域的收入将保持 20%左右的增长”的依据和合理性。(4)结合发行人2022 年和 2023 年家电领域销售收入的增长率分别为-1.99%和5.62%的情况、2024 年 9 月 30 日发行人在手订单变化情况等，详细说明作出“家电领域前十大客户2024 年合计收入预计同比增长18%，同时 2024 年下半年家电领域新开发主要客户预计能够实现500 万元以上增量收入”“2025 年，…公司预计来源于家电领域的收入将保持 10%左右的增长”的依据和合理性。(5)结合上述情况详细说明发行人 2023 年收入及业绩增长速度的可持续性。请保荐机构及申报会计师补充核查并发表明确意见。

2.关于新能源领域。请发行人说明在新能源领域的主要产品构成，涉及的主要客户、定价机制、申报期内价格变化情况、信用政策等，结合新能源行业主要客户最新经营业绩情况和变动趋势，老客户销售稳定性以及新客户拓展情况，发行人竞争优劣势，补充说明发行人新能源领域收入增长的原因及合理性，2024 年1-6月新能源领域毛利率下降的原因，新能源领域的收入和毛利率是否存在持续下降风险。请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。

3.关于电能质量治理配套产品。请发行人说明电能质量治理配套产品的具体业务内容，发行人电能质量治理配套产品毛利率在申报期内波动的原因，以及与同行业可比公司存在差异的主要原因。请保荐机构及申报会计师补充核查并发表明确意见。

北京证券交易所

2024 年 10 月 10 日