合合信息上交所科创板IPO网上路演精彩回放

2024年9月12日，上海合合信息科技股份有限公司(股票简称：合合信息，股票代码：688615)进行了网上路演。合合信息董事长、总经理镇立新;合合信息董事、董事会秘书刘忱;合合信息财务总监叶家杰;中金公司保荐代表人冷小茂;中金公司保荐代表人刘文博等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

合合信息本次公开发行股票数量为2,500.0000万股，发行价格为55.18元/股，预计募集资金总额为13.80亿元，将用于人工智能C端产品及B端服务研发升级项目、商业大数据C端产品及B端服务研发升级项目、人工智能核心技术研发升级项目、商业大数据核心技术研发与数据中台建设项目。

据悉，合合信息是一家人工智能及大数据科技企业，基于自主研发的领先的智能文字识别及商业大数据核心技术，为全球C端用户和多元行业B端客户提供数字化、智能化的产品及服务。

未来公司将持续进行国家战略重点支持的硬科技领域的技术研发，同时注重技术的商业化落地，持续提升公司业绩，以优异的业绩、现金分红等实质性动作回馈股东;做优做强，为加快建设“科技强国”贡献力量，提升中国人工智能及大数据科技企业在全球的技术竞争力。

网上路演推介致辞

合合信息董事长、总经理镇立新网上路演推介致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

大家好!

感谢大家参加上海合合信息科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会，很高兴能够有机会通过此次交流会和广大投资者朋友进行深入沟通交流。在此，我谨代表合合信息，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎!同时，也感谢上证路演中心、上海证券报和中国证券网为此次网上路演活动提供的专业服务!

合合信息是一家人工智能及大数据科技企业，基于自主研发的行业领先的智能文字识别及商业大数据核心技术，为全球C端用户和多元行业B端客户提供数字化、智能化的产品及服务。我们的C端业务主要为面向全球个人用户的C端App产品，包括扫描全能王、名片全能王、启信宝3款核心产品;我们的B端业务为面向企业、政府等客户提供以智能文字识别、商业大数据为核心的技术服务，满足客户降本增效、风险管理等多元需求，助力客户实现数字化与智能化的转型升级。

基于领先的核心技术、强大的技术落地能力以及深刻的行业理解，我们的C端产品覆盖全球百余个国家和地区的亿级用户，B端服务已在银行、证券、保险、政府、物流、制造、地产、零售等近30个行业实现成熟应用，其中《财富》杂志2023年发布的世界500强中，公司客户已覆盖超过130家。

未来，公司将加大研发投入，在人工智能及大数据科技领域持续进行科技创新，赋能各行各业实现数字化与智能化转型，做优做强，为加快建设“科技强国”贡献力量，提升中国人工智能及大数据科技企业在全球的技术竞争力。

本次公开发行并在科创板上市在合合信息的发展历史上具有里程碑意义，本次募集资金投资项目均围绕核心技术的研发升级进行，将助力公司提升研发能力，保持公司在人工智能与商业大数据技术领域的领先水平，高效、高质量地为客户提供卓越的产品和服务。

我们非常珍惜此次与各位投资者沟通交流的机会，真诚地希望通过本次交流会，让广大投资者可以更加深入地了解合合信息的投资价值和发展规划;同时，也希望大家继续关注合合信息，多提宝贵意见和建议。投资者的信任与各界朋友们的支持，是公司未来持续健康发展的动力。

今后，合合信息的发展将与广大投资者的利益紧密相连。公司将借助科创板资本市场平台，与投资者共谋发展、共同分享成长价值，努力创造更加优秀的业绩，回报广大的投资者、回馈社会!谢谢大家!

中金公司保荐代表人冷小茂网上路演推介致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：

大家好!

非常感谢各位投资者朋友在百忙之中参加上海合合信息科技股份有限公司科创板首次公开发行网上路演活动。作为合合信息首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构和主承销商，我谨代表中国国际金融股份有限公司，向前来参加此次网上路演活动的朋友们表示衷心的感谢!

合合信息作为一家技术驱动型的企业，将AI技术、数据等关键要素进行创新性配置，基于自主研发的领先的智能文字识别及商业大数据核心技术，为全球C端用户和多元行业B端客户提供数字化、智能化的产品及服务，促进了新质生产力的发展，积极响应了国家政策的号召。

我们认为，合合信息具有三大独特性：第一，是行业内少有的在人工智能、大数据两大领域均具有行业领先的核心自主研发技术的科技企业;第二，是行业内少有的在C端产品与B端服务同时拥有完善布局矩阵的企业;第三，是行业内少有的在国内、国际市场同时布局且均取得规模化用户和产值的企业。

在与合合信息合作的过程中，我们见证了公司的高速成长，非常深刻地感受到公司多年积累的技术底蕴、丰富的行业经验和前瞻性的战略眼光。我们对合合信息的发展前景充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，让广大投资者能够一起分享优秀企业的发展硕果。

中金公司非常荣幸能够成为合合信息本次发行上市的保荐机构和主承销商，也将切实履行保荐义务，做好持续督导工作。我们希望通过此次网上交流会，帮助各位投资者能够更充分地认识合合信息的核心优势和未来成长空间，并一如既往地给予合合信息更多的关注和支持。

最后，欢迎大家在接下来的时间里踊跃提问!谢谢大家!

网上路演交流互动问答

【网上路演交流内容剪辑】

问 投资者：请为我们简单介绍一下公司所属行业的基本情况和发展趋势?

答 合合信息镇立新：

公司定位于AI与大数据产业，专注于智能文字识别、商业大数据两大新兴行业。

AI概念于1950年提出，AI的发展经历了较长时间的历史积淀;随着近年互联网、物联网等技术的快速发展，数据呈现爆炸式增长，“大数据”这一概念应运而生。AI与大数据相辅相成，AI可实现大数据高效、深层价值挖掘;而大数据为AI的模型优化与商业落地提供丰富、多元场景数据。

智能文字识别行业的核心技术是OCR、NLP、图像处理等技术，是AI产业中快速发展的细分行业之一，不仅服务于个人用户的文档资产管理需求，也推动企业客户进行数字化、智能化转型。

商业大数据行业的核心技术是知识图谱、NLP、大数据挖掘等技术，是大数据产业中快速发展的细分行业之一，通过挖掘商业大数据得到的知识驱动个人用户与企业客户的决策，同时也助力客户实现业务在线化、数字化和智能化。

国家的有利政策支持、客户的数字化转型及数据资产管理需求是推动智能文字识别行业、商业大数据行业未来高速发展的关键驱动因素。谢谢!

问 投资者：请问公司在行业的市场地位如何?

答 合合信息镇立新：

公司复杂场景文字识别、智能图像处理、自然语言处理、知识图谱及大数据挖掘等核心技术均处于行业领先水平。公司自2006年成立起就将文字识别、图像处理作为核心研发方向，在智能文字识别领域已拥有超过15年的研发经验及技术积累，识别准确率稳居行业领先水平。

凭借领先的自主研发技术、成熟的产品落地能力，公司的3款C端APP产品覆盖了全球合计百余个国家和地区的亿级用户，品牌知名度与用户体验俱佳。尤其是名片全能王、扫描全能王在2009年、2010年上线，在品牌影响力方面具有超过十年的深厚积累。根据AppAnnie数据，报告期内，扫描全能王与名片全能王的活跃用户、用户下载量之和远大于同类别APP，iOS中国区评分也均高于同类APP。根据灼识咨询，2022年中国商业信息查询C端市场(即商业大数据C端市场)中启信宝位列第三名。谢谢!

问 投资者：请问公司的技术创新机制如何?

答 合合信息镇立新：

(1)公司建立了完善的研发管理体系。公司建立了以产品为中心、以底层技术为支撑的研发机制。基于现有产品体系，公司的研发人员会不断进行产品性能的优化和更新，提升用户体验;同时，公司专注于复杂场景文字识别、智能图像处理、大数据挖掘、自然语言处理等技术的研发与创新，为上层产品提供底层技术支撑，针对各行业的多种应用场景，提供全方位的解决方案，并进行规模化示范应用。同时，公司也具有完善的知识产权的申请制度以保护研发成果。

(2)公司鼓励员工持续创新，并有完善的培训和激励机制。为鼓励员工持续创新，公司设立了相对完善的公司技术人才培养体系，配套相应的培训、考核与激励相结合的机制，获得公司技术人员的高度认可;并且为了更好的激励公司骨干技术成员，公司实施了员工股权激励。公司每年会不定期对员工进行专利申请管理、产品研发、数据管理等方面的专业培训，启发员工不断地从研发过程中进行发明创造。公司现有研发体系、技术持续创新机制确保公司具备持续创新能力。

(3)公司重视研发方面的投入，为技术创新提供资金保。2021年度、2022年度和2023年度，公司研发费用分别为23,829.24万元、27,990.16万元和32,337.67万元。公司通过保持高水平的研发投入力度，从人力、物力、财力等方面保障技术研发的可持续发展。谢谢!

问 投资者：请问贵公司在行业的竞争优势有哪些?

答 合合信息镇立新：

1)C端业务与B端业务均具有领先的市场地位。公司是行业内少有的在C端产品与B端服务拥有完善布局矩阵的企业。公司兼具有爆发性成长潜力的C端业务、稳定盈利的B端业务，且在C端商务应用与B端企业服务领域同时拥有领先的市场地位。

2)行业领先的AI和大数据技术优势及研发实力。公司复杂场景文字识别、智能图像处理、知识图谱及大数据挖掘等核心技术均处于行业领先水平。

3)C端APP用户基础广泛、具有先发优势。首先，公司3款核心APP在全球拥有庞大的用户基础：截至2023年底，公司扫描全能王、名片全能王、启信宝3款APP在App Store与Google Play应用市场的全球用户累计首次下载量合计超过9.4亿，2023年12月的各渠道月活合计接近1.5亿(各渠道月活为直接相加、无法去重，即在多个渠道活跃的同一用户可能被重复计算)。巨大的C端用户基数为公司奠定了领先的行业地位。

同时，公司APP品牌知名度与用户口碑俱佳，尤其是名片全能王、扫描全能王在2009年、2010年上线，在品牌影响力方面具有超过十年的深厚积累。

4)B端服务场景多元、客户资源丰富、服务质量高。公司B端服务已在银行、保险、证券、汽车、政府、物流、制造、地产、零售等近30个行业实现成熟应用。公司头部客户资源丰富，已积累了建设银行、中国银行、三星、联想、亚马逊、中国人寿保险、中国太平洋保险等超过130家世界500强客户。公司的智能文字识别服务、商业大数据服务帮助客户切实解决了降本增效、改善风控、高效获客的业务痛点，提供了较高的技术附加值。

5)各业务板块协同性高、联动发展潜力大。公司C端与B端业务在研发、营销投入方面的协同性高。同时，公司在AI与大数据两大领域的核心技术从研发与落地应用的角度也具有协同性公司基于深度学习算法、智能文字识别、NLP、知识图谱等前沿技术，布局C端与B端丰富的产品矩阵，未来公司各业务板块联动的想象空间广阔，公司可进一步提升不同业务协同性，同时继续推出更具创新性的智能商业产品和解决方案。谢谢!

问 投资者：请问公司持续经营能力如何?

答 合合信息镇立新：

公司定位于人工智能与大数据领域。公司旗下主要产品及服务皆由公司自主研发。公司拥有并积累了深厚的技术基础，并在产品中得到广泛应用，能够尽可能保证公司业务的可持续性。

公司为行业内少有的在C端产品与B端服务拥有完善布局矩阵的企业，C端APP业务和B端服务目前不仅实现快速增长，且已稳定盈利，客户基础深厚。公司B端客户群体优质，市场认可度高，客户覆盖近30个行业，头部客户资源丰富;公司的C端3款核心APP在全球拥有较大规模的用户基础。

(1)B端业务方面，2021年-2023年，智能文字识别及商业大数据B端业务合计收入(不考虑互联网广告推广、手机厂商技术授权)从13,603.79万元增长至18,228.18万元，年复合增长率为15.76%。基于行业内多项利好政策的有力支持、下游B端客户持续增长的数字化转型需求、公司不断夯实的核心技术壁垒、持续积累的标杆客户以及报告期内外部环境不利影响因素的逐步消除，预计未来公司B端业务收入将保持持续的增长;

(2)C端业务方面，2021年-2023年，公司C端业务收入从58,524.22万元增长至90,387.70万元，年复合增长率为24.28%。其中扫描全能王APP业务贡献了主要的收入增长，其报告期内收入占C端业务比重在80%左右，2021年-2023年收入年复合增长率达28.07%，名片全能王和启信宝APP业务在报告期内保持了基本稳定的收入。基于未来持续扩大的用户群体与使用场景、公司不断提升的核心技术壁垒、多年积累的品牌影响力及用户口碑，预计未来公司的C端收入将保持持续的增长。

依托当前良好的政策环境以及广阔的市场空间，凭借公司领先的市场地位，行业领先的AI和大数据技术优势及研发实力，用户基础广泛的C端APP，服务场景多元、客户资源丰富、服务质量高的B端业务，公司的持续经营能力存在有效保障。谢谢!

问 投资者：请简要介绍下贵公司目前的发展战略?

答 合合信息镇立新：

未来公司将加大研发投入，在人工智能及大数据科技领域持续进行科技创新，赋能各行各业实现数字化与智能化转型。公司将在底层技术方面持续进行高水平的研发投入，加大人才培养力度，探索行业创新领域，同时通过技术创新及经验积累降本增效，继续保持复杂场景文字识别、智能图像处理、NLP、知识图谱及大数据挖掘等核心技术在行业中的领先水平，其中，公司将重点打造具有国际竞争力的垂直大模型，积极研发大规模预训练语言及图像模型技术。

在B端业务方面，公司计划扩大行业的覆盖度，继续解锁更多不同潜力行业的新客户，尤其是加大对政府、制造业等行业的布局，助力多行业客户数字化转型升级，加速促进新质生产力的发展。

在C端业务方面，公司将进一步升级扫描全能王、名片全能王与启信宝，针对不同类型用户特点开发垂直化场景的功能，进行差异化的运营，开发新的增值功能，挖掘用户价值，继续保持公司C端产品领先的市场地位。未来公司将持续进行国家战略重点支持的硬科技领域的技术研发，同时注重技术的商业化落地，持续提升公司业绩，以优异的业绩、现金分红等实质性动作回馈股东;做优做强，为加快建设“科技强国”贡献力量，提升中国人工智能及大数据科技企业在全球的技术竞争力。谢谢!

问 投资者：请问贵公司上市的目的是什么?

答 合合信息镇立新：

当前，人工智能(Artificial Intelligence，简称AI)与数据要素已成为新质生产力的典型代表，合合信息作为一家AI与大数据技术驱动的企业，将AI技术、数据等关键要素进行创新性配置，基于自主研发的领先的智能文字识别及商业大数据核心技术，为全球C端用户和多元行业B端客户提供数字化、智能化的产品及服务，促进了新质生产力的发展。在当前日益复杂和深化的国际竞争中，公司希望通过上市，服务国家战略，实现文字识别技术由中国企业自主研发并引领行业的目标，进一步提升对顶尖人才的吸引力，提升全球范围内的品牌影响力，与投资者共同分享公司的成长价值。谢谢!

问 投资者：募集资金投资项目与公司主营业务的关系?

答 合合信息叶家杰：

本次募投分为4个项目，其中2个项目为产业化升级项目，2个项目为技术研发项目，将对公司现有产品进行升级和整合，提高产品竞争力，并对公司多项关键技术进行深化创新和整合升级，通过加强底层技术平台和数据平台的建设，提升公司技术开发和产品升级的效率，筑高公司技术壁垒。

人工智能C端产品及B端服务研发升级项目是对公司目前主营业务中的智能文字识别C端产品和B端服务的研发升级及优化，从技术研发升级和营销网络建设两方面加强对智能文字识别业务发展的支撑。

商业大数据C端产品及B端服务研发升级项目是对公司目前主营业务中的C端启信宝APP和B端商业大数据服务的研发升级及优化，从技术研发升级和营销网络建设两方面加强对商业大数据业务发展的支撑。

人工智能核心技术研发升级项目是对公司目前的智能文字识别方面核心技术的进一步深化、升级和整合，通过更加模型化、平台化的技术开发，支撑公司智能文字识别C端产品和B端服务等业务发展。

商业大数据核心技术研发与数据中台建设项目包括两方面，一方面，对公司目前的知识图谱、大数据挖掘等核心技术的进一步深化、升级和整合，另一方面，对基础数据、知识数据及智能数据模块进行数据源扩充与功能优化，进一步加强公司的数据中台建设，提升数据覆盖广度与丰富度。谢谢!

问 投资者：请简要介绍本次募投项目必要性?

答 合合信息刘忱：

人工智能 C 端产品及 B 端服务研发升级项目是对公司目前主营业务中的智能文字识别 C 端产品和 B 端服务的研发升级及优化。本投资方向有利于扫描全能王的图像及文字识别效果的升级、核心用户体验提升、用户群体的进一步扩大，将进一步巩固公司在全球竞争中的市场地位;有利于提升公司智能文字识别 B 端服务能力和技术价值、开拓 B 端客户。

商业大数据 C 端产品及 B 端服务研发升级项目是对公司目前主营业务中的 C 端启信宝 APP 和 B 端商业大数据服务的研发升级及优化。本投资方向有利于进一步加强启信宝的差异化竞争优势、扩大用户规模;同时也有利于提升商业大数据 B 端服务的智能化体验，助力公司进一步开发多元垂直行业的 B 端客户。

人工智能核心技术研发升级项目是对公司智能文字识别方面核心技术的进一步深化、升级和整合，通过更加模型化、平台化的技术开发，支撑公司智能文字识别 C 端产品和 B 端服务等业务发展。前述底层技术的研发落地将对公司智能文字识别 C 端产品及 B 端服务的客户体验带来变革性的提升，对公司保持前瞻性的研发布局、在全球竞争中核心竞争力及市场份额的提升具有必要性。

商业大数据核心技术研发与数据中台建设项目是对公司知识图谱、大数据挖掘等核心技术的进一步深化、升级和整合，同时加强公司的数据中台建设，提升数据覆盖广度与丰富度。本投资方向有利于进一步提高公司商业大数据的数据质量、数据治理水平，助力开发政府及产业园区等 B 端客户;同时，本投资方向将进一步提高大数据底层技术能力，有助于公司商业大数据技术保持行业领先水平。谢谢!

网上路演结束致辞

合合信息董事、董事会秘书刘忱网上路演结束致辞

尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾：

大家好!

我谨代表合合信息，再次感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问;感谢上证路演中心、上海证券报和中国证券网提供的交流平台和优质服务;感谢中金公司的专业服务。在大家的共同努力和支持下，本次路演取得了圆满成功。

在今天三个小时的网上交流中，各位投资者朋友与我们进行了广泛、深入的交流，对公司的发展提出了诸多宝贵意见和建议，我们将认真学习研究，并持续进行国家战略重点支持的硬科技领域的技术研发。同时，注重技术的商业化落地，提升公司业绩，以优异的业绩、现金分红等实质性动作回馈股东。

即将成为一家公众公司，合合信息深感重任在肩，我们将进一步提升公司的管理水平，严格按照相关法律法规的要求，及时客观地做好信息披露工作，并保证信息披露真实、准确、完整。

上海合合信息科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演即将结束，我们将始终对广大投资者敞开沟通交流的大门。欢迎大家积极与我们保持联系，关注合合信息的成长发展。

再次感谢广大投资者和社会各界朋友对合合信息的关心，大家的积极参与，是对我们最大的支持与鼓励。合合信息将以此为动力，继续前行!

最后，中秋佳节将至，祝大家阖家团圆、万事顺意!