科拜尔成功过会 将于北交所上市

中国上市公司网讯 8月23日，合肥科拜尔新材料股份有限公司(以下简称“科拜尔”或公司)首发申请获北交所通过，公司将登陆北交所上市。

据悉，科拜尔本次拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过1,081.8129万股(含本数，不含超额配售选择权)，或不超过1,244.0848股(全额行使超额配售选择权)。公司本次拟投入募集资金金额14,400.00万元，主要用于年产5万吨高分子功能复合材料项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

公开资料显示，科拜尔是专业从事改性塑料和色母料的研发、生产与销售的高新技术企业，产品可广泛应用于家用电器、日用消费品、汽车零部件等领域，主要客户包括四川长虹、美的集团、TCL、惠而浦、海信集团等知名企业。

公司自成立以来，主营业务和主要产品未发生变化，始终专注于高分子复合材料领域，主要产品包括改性塑料和色母料。经过多年的发展，公司在改性塑料和色母料的技术配方和生产制备工艺方面有着丰富的积累，并根据多年的行业和市场经验，深入了解客户需求，坚持自主研发、持续创新的发展道路，不断开发新产品，在技术、质量、性能、供应等方面更好地满足客户的需求。

审议会议提出问询的主要问题

1.关于收入增长的真实性和可持续性。请发行人：(1)说明报告期(特别是 2023 年)内对新增客户销售金额、销售毛利率、对发行人利润的贡献，发行人及关联方、董事、监事、高级管理人员与新增客户是否存在关联关系。(2)量化分析报告期内各细分产品、各地区、各季节收入波动的原因，说明第三、四季度收入金额增加的原因及合理性，是否符合行业惯例。(3)结合报告期各期发行人在安徽、江苏、四川、江西销售情况、在手订单数量、合同执行情况，以及主要客户的需求情况、业务竞争对手情况等，说明发行人在主要客户体系中的供应商定位及不可替代性。(4)结合CPP产品单位成本、售价、毛利与同类竞争产品差异情况，CPP产品在新老客户的销量占比，说明 CPP 产品销售收入增长的原因及综合毛利率上涨的合理性。(5)说明公司采取渗透定价策略是否符合行业惯例，是否存在通过调整定价政策刺激销售情形，期后CPP材料订单数量、交易金额和毛利率增长情况。请保荐机构及申报会计师补充核查并发表明确意见。

2.关于原材料采购、成本及费用。请发行人：(1)结合客户构成、订单获取方式，说明发行人销售费用增幅低于营业收入增幅的合理性，运输费占营业收入的比例与同行业可比公司的差异情况。(2)对比不同省市销售主要产品数量、运费、毛利，说明报告期内运输费用与产品销量的匹配性、合理性，江苏省单位运费逐年下降的原因及合理性。(3)说明销售费用率低于同行业可比公司的原因，在销售费用较低情况下，持续开拓新客户的合理性。(4)说明材料采购、库存管理、材料领用、成本归集分配等相关内控制度是否健全有效、会计核算方法是否规范，是否存在跨期调节生产成本情形。请保荐机构及申报会计师核查，重点说明对相关人员资金流水的核查程序、核查过程、发现的问题和整改情况并对上述核查事项发表明确意见。

3.关于毛利率波动及下滑风险。请发行人结合采购成本及销售单价的变动情况、产品供需情况、对主要供应商及客户议价能力、成本传导能力等，说明 CPP 产品毛利率较低且波动大于改性材料的原因，成本传导机制是否有效，期后是否存在毛利率持续下滑风险，是否采取有效应对措施。请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。

4.关于行业地位和创新性。请发行人：(1)结合公司创新要素投入的特点，聘用研发人员的标准及年龄、学历、资历等情况，说明研发人员数量偏少、学历偏低、平均薪酬偏低的原因及合理性，培养吸引研发人才的主要措施，报告期内研发人员变动或流失的情况及原因。(2)结合安徽省内外、发行人现有客户在家电生产中采用 CPP 和 HIPS 的情况，说明 CPP 产品的技术来源、演变路径，冰箱内胆材料的技术路线及竞争格局，CPP 对HIPS 的替代是否有明确预期，CPP 技术是否已经成熟稳定。请保荐机构核查并发表明确意见。

北京证券交易所

2024 年 8 月 23 日