龙旗科技上交所主板IPO网上路演精彩回放

2024年2月20日，上海龙旗科技股份有限公司(股票简称：龙旗科技，股票代码：603341)进行了网上路演。龙旗科技董事长杜军红;龙旗科技总经理葛振纲;龙旗科技副总经理兼董事会秘书周良梁;龙旗科技财务负责人张之炯;华泰联合保荐代表人张信;华泰联合保荐代表人刘骏等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

龙旗科技本次发行股份数量为6,000.0000万股，发行价格为26.00元/股，预计募集资金总额为15.60亿元，将用于惠州智能硬件制造项目、惠州智能硬件制造项目、上海研发中心升级建设项目、补充营运资金。

据悉，龙旗科技是一家从事智能产品研发设计、生产制造、综合服务的科技企业。公司业务覆盖多个国家和地区，为全球头部消费电子品牌商和全球领先科技企业提供专业的智能产品综合服务，主要客户包括小米、三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo、中邮通信、中国联通、中国移动、中国电信等。公司深耕行业近20年，积累了强大的产品级方案设计、硬件创新设计、系统级软件平台开发、精益生产、供应链整合与质量控制能力，形成了涵盖智能手机、平板电脑和AIoT产品的智能产品布局。凭借强大的产品综合设计和供应链整合能力，公司通过深度介入国产半导体元器件的选型开发过程，推动和加速了国产供应链的导入和国产替代进程。

网上路演推介致辞

龙旗科技董事长杜军红网上路演推介致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

大家好!

欢迎大家参加上海龙旗科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的网上路演活动。在此，我谨代表龙旗科技，向关心与支持龙旗科技的广大投资者表示热烈的欢迎!向一直以来关心、支持智能产品行业发展的各界朋友表示衷心的感谢!很高兴能借助今天上证路演中心、中国证券网的互动交流平台,与大家诚心交流、诚意探讨龙旗科技的发展与未来。

创新引领科技潮流，智能改变未来生活。龙旗科技是一家从事智能产品研发设计、生产制造、综合服务的科技企业，公司业务覆盖多个国家和地区，为全球头部消费电子品牌商和全球领先科技企业提供专业的智能产品综合服务，主要客户包括小米、三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo等。公司深耕行业20余年，积累了强大的产品级方案设计、硬件创新设计、系统级软件平台开发、精益生产、供应链整合与质量控制能力，形成了涵盖智能手机、平板电脑和AIoT产品的智能产品布局。凭借强大的产品综合设计和供应链整合能力，公司通过深度介入国产半导体元器件的选型开发过程，推动和加速了国产供应链的导入和国产替代进程。

龙旗科技已成为智能产品研发与制造领域的领先科技企业，根据行业数据显示，公司智能手机出货量持续位居全球前列。未来，公司将继续专注技术与产品创新，不断提升公司效率与竞争力，加速智能化，坚持全球布局，并在助力半导体国产供应链发展方面发挥引领作用，打造品类齐全、自主设计、智造引领的全球领先智能产品科技企业。

我们即将登陆资本市场，扬帆起航。以上市为契机，龙旗科技将更好地携手合作伙伴、服务客户需求、实现高质量发展。未来，我们将充分发挥优势，推动前沿技术研发和产业转化，引领智能产品行业发展，以优异的经营业绩来回报股东、回馈社会。

真诚地希望大家与龙旗科技携手发展，共创未来!

谢谢大家!

华泰联合保荐代表人张信网上路演推介致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

大家好!

首先我谨代表华泰联合证券有限责任公司，对所有参与上海龙旗科技股份有限公司网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

作为此次龙旗科技IPO的保荐人和主承销商，我们有幸与龙旗科技共同奋斗，并肩经历了上市的全过程。在此期间，我们见证了龙旗科技的快速、高质量发展，深刻感受到了公司长期主义的企业文化，也对管理团队坚韧卓绝的奋斗精神感到由衷的钦佩。我们华泰联合非常荣幸能将龙旗科技这样一家优秀的企业推荐给中国资本市场!

龙旗科技一直专注于智能产品领域，在上海、深圳、惠州、南昌、合肥等多地拥有研发中心，研发和技术团队规模超3,000人，具有高通、MTK、紫光展锐等多个平台的开发经验以及Android、RTOS和Wear OS等操作系统的开发能力;公司在惠州、南昌设有智能产品制造中心，在越南、印度等地布局了海外制造中心，已初步形成全球交付能力，与客户共同打造具有市场竞争力的智能产品。

凭借突出的研发设计能力、供应链管理能力和生产全过程质量管理能力，公司得到了包括小米、三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo、中国联通、中国移动、中国电信等全球头部客户的认可。

我们相信，龙旗科技本次迈入资本市场后，将凭借创新及研发优势，以优异的业绩回报广大投资者。我们希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够充分认识到龙旗科技的投资价值，积极参与本次龙旗科技的A股发行，从龙旗科技的稳健增长和长期发展中受益。

最后，预祝本次网上路演圆满成功!再次感谢各位投资者对龙旗科技的关注。

谢谢大家!

网上路演交流互动问答

【网上路演交流内容剪辑】

问 投资者：请说说公司主要产品情况。

答 龙旗科技葛振纲：

公司深耕智能产品ODM行业，形成了涵盖智能手机、平板电脑和AIoT产品的智能产品布局。

(1)智能手机

公司在智能手机ODM/IDH领域居于领先地位，主要服务包括小米、三星电子、A公司、联想、荣耀、OPPO、vivo、中邮通信、中国联通、中国移动等全球头部品牌商，曾设计并制造交付了Redmi 9系列、Redmi Note 10系列等累计出货量超千万台的“爆款”产品。根据Counterpoint数据，龙旗科技2022年智能手机出货量达1.38亿台，占全球智能手机ODM/IDH出货量的28%，位居全球第一位。

(2)平板电脑

目前主流平板电脑品牌商中，除苹果、微软、TCL公司主要采用EMS模式外，其余公司主要采用ODM模式开展研发、设计、制造。公司在平板电脑ODM领域处于领先地位，主要为A公司、联想等头部客户的平板电脑提供ODM服务。根据Counterpoint数据，按ODM模式出货量口径统计，2021年，公司平板电脑出货量位居行业第三。

(3)AIoT产品

万物互联的时代下，随着以语音识别技术、健康监测技术、图像算法及增强算法技术等为代表的人工智能技术逐渐成熟，以及以5G通信技术、蓝牙5.0技术为代表的通信技术的不断发展，包括智能手表、TWS耳机、VR/AR产品、汽车电子等设备在内的新型智能终端进入高速成长期。龙旗科技为品牌商客户延伸构建完整的产品生态，在智能手表、VR/AR等重点AIoT品类赛道具备领先的产品ODM服务能力，预计AIoT品类将成为龙旗科技未来收入的重要增长来源。

根据Counterpoint数据，2021年公司主要为小米、A公司、OPPO、荣耀提供智能手表ODM服务，手表出货量约为810万台，位居行业第五。

谢谢!

问 投资者：请问公司主营业务收入按产品类别构成分析况?

答 龙旗科技张之炯：

2020-2022年，公司在智能手机领域取得了较大突破，其收入金额及占比逐年上升，是最主要的收入品类来源。2020-2022年，智能手机产品收入的复合增速达43.16%。其中，2021年的增长主要来源于：(1)公司与小米、A公司、联想等存量大客户合作的项目数量、出货量及收入规模稳步增长;(2)公司成功开拓三星电子、中国联通两大客户并实现规模化收入，二者均新进入公司2021年的前五名客户之列。2022年的增长主要源于公司与三星电子、中邮通信、荣耀、中国移动、vivo合作的项目量产出货，贡献增量收入。2023年1-6月，受到智能手机市场整体复苏不及预期的影响，公司智能手机收入同比有所下滑，但向荣耀、OPPO、vivo等客户的销售收入显著增长，客户结构更加多元。

2021年公司平板电脑收入较2020年增长11.69%，主要因为在原有客户相对稳定的基础上，公司与OPPO、荣耀开展平板电脑产品合作并出货，贡献了主要的增量收入。2022年及2023年1-6月，平板电脑产品收入下降，主要系与联想合作的Lenovo Tab M8 HD产品、P11系列产品收入减少所致。

2021年公司AIoT产品销售收入较2020年增长113.86%，主要因为公司在智能手表、蓝牙键盘等配件产品的布局取得显著成效，出货量显著增长，并进一步拓展产品矩阵;不仅存量客户小米、B公司的收入重回上升通道，公司还成功与陆逊梯卡、OPPO、荣耀等品牌商建立合作，实现AIoT产品销售收入。2022年及2023年1-6月，AIoT产品收入有所下降，主要受到终端市场需求较弱的影响。

谢谢!

问 投资者：请介绍公司与同行业可比公司毛利率比较分析。

答 华泰联合张信：

龙旗科技与可比公司相似业务的毛利率较为接近，都会受到上游原材料价格波动的整体性影响，变动趋势基本一致。2022年公司毛利率有所回升，主要得益于与三星电子等客户合作项目达到规模效应，毛利率有所提升。

闻泰科技、华勤技术、工业富联与公司的业务较为可比，其中2020-2021年毛利率略高于龙旗科技，主要由于公司收入体量相对较小，规模效应优势尚未完全体现，2022年较为接近;2023年1-6月，公司毛利率提升较多，主要系受益于原材料采购成本下降、汇率发生有利变动以及公司生产经营效率持续提升，与华勤技术毛利率变动趋势一致。2020-2021年，立讯精密、歌尔股份与公司AIoT产品毛利率较为接近，不存在重大差异。2022年，公司AIoT产品毛利率高于可比公司，主要由于向B公司销售的毛利率较高。2023年1-6月，公司AIoT产品毛利率较高，主要系毛利率较高的研发与技术服务收入占比提升。

谢谢!

问 投资者：请问公司主要产品和业务是否符合产业政策和国家经济发展战略?

答 华泰联合张信：

公司主营业务为智能产品的研发、设计、制造和销售，主要产品包括智能手机、平板电脑、AIoT等产品。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司属于“制造业”中的“计算机、通信和其他电子设备制造业”，行业代码“C39”。根据国家发改委发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(2016版)》公司属于“1新一代信息技术产业”之“1.1下一代信息网络产业”之“1.1.2信息终端设备”。根据国家统计局颁布的《战略性新兴产业分类(2018)》，公司业务属于“1新一代信息技术产业”之“1.1下一代信息网络产业”之“1.1.2新型计算机及信息终端设备制造”，高度匹配《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》(以下简称“十四五”规划)对“推动制造业高端化智能化绿色化”“提升通信设备、核心电子元器件、关键软件等产业水平”“推动物联网全面发展，打造支持固移融合、宽窄结合的物联接入能力”等的战略部署。根据国家发改委发布的《产业结构调整指导目录(2019年本)》，公司属于“二十八、信息产业”之“33、智能移动终端产品及关键零部件的技术开发和制造”，属于鼓励类产业。

近年来国家制定了一系列关于与公司业务相关行业发展的产业政策，公司所在行业符合国家经济发展战略和产业政策导向。公司将结合国家战略及政策方向，锚定智能产品高技术品类及赛道，发挥公司产业链价值，主动服务和践行国家战略，积极发挥公司产品综合设计能力，优先考虑使用国产半导体产品，与上游国产供应商共同成长，共同布局有技术门槛、有产业价值的产品品类，以实际行动践行《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》《2022年政府工作报告》等文件的部署和指引，将企业发展的道路深度融入国家战略、产业发展、技术发展的方向。

谢谢!

问 投资者：请说说公司未来战略规划。

答 龙旗科技杜军红：

公司自成立近二十年以来，始终专注于电子信息智能产品的研发和高端制造，紧随行业技术发展方向，依靠强大的研发、设计、生产能力，成为全球领先的智能手机、平板电脑、AIoT产品等智能产品ODM服务商。公司以“用科技为社会创造新价值”为企业使命，以“成为领先的智能产品和服务提供商”为愿景，把“以客户为中心、以贡献者为本、长期主义”作为核心价值观。

公司的发展战略是“1+Y”战略，“1”代表公司的核心产品智能手机，“Y”代表以平板电脑、智能手表、VR/AR设备、TWS耳机、汽车电子等为代表的极具市场潜力的智能产品，继续聚焦智能产品主业，持续为全球头部消费电子品牌商和全球领先科技企业提供优质服务，在为客户创造价值的同时实现有质量的增长。未来，公司将以智能手机及平板电脑为核心，向AIoT领域不断延伸扩展，将公司打造为一个具备全面智能产品ODM交付能力的科技企业。

谢谢!

问 投资者：请问公司公司目前和未来两年的发展规划?

答 龙旗科技葛振纲：

当前，智能产品行业仍然处在高速发展变革之中，新品类、新技术层出不穷，公司制定“1+Y”战略正是基于对行业形势的判断作出的决策，为保障公司的长期竞争力，巩固和提升公司在智能产品领域的行业地位，确保“1+Y”战略的成功实施，公司拟采取如下措施进一步实现战略目标：

(1)聚焦研发技术，增强核心竞争力

公司坚信只有持续创新才能为客户提供有竞争力的产品和服务。未来，公司将对总部研发大楼进行扩建，持续招募优秀技术人才，为研发工作创造良好环境，以提高创新研发能力。同时，公司将优化现有研发模式，以产品研发为中心，加强市场调研，及时跟进市场需求的动态发展，以市场信息引导公司研发工作，提升市场响应和产品开发速度。此外，公司还将制定有利于技术创新和科技成果转化的有效运行机制，遵循市场经济运行规律，实行有吸引力的政策措施，采取项目进度嘉奖、成果贡献奖励等手段，持续激励研发工作动力。

(2)持续提升“智造水平”

公司将持续建设惠州和南昌生产基地，提升自主生产能力，进一步提升品控水平，进而高效地满足持续增长的智能产品市场需求。建设过程中，公司将对标国际先进的全自动化标杆线打造智能制造工厂，加速公司制造端的自动化和智能化进程，并强化“柔性生产”建设，实现对多种产品形态的快速转换与协同生产。同时，公司将不断提升生产管理理念，完善精益生产管理水平，持续助力生产效率提升的同时有效降低生产成本，更好地促进公司长期、持续、健康发展。此外，公司将继续推动制造端信息化改造，生产全面实行信息化管理，生产全程通过手机APP等终端软件实现实时监控，不断向智能化制造迈进。

(3)市场及客户拓展计划

公司将坚持以高品质的产品及服务为客户创造价值，巩固现有优质客户，进一步增强客户黏性，稳步提升公司在智能手机和平板电脑ODM的市场份额。同时，公司将持续关注智能手表、TWS耳机、VR/AR设备、汽车电子及其他AIoT产品的市场动态及技术趋势，密切跟踪客户需求，持续拓展在智能产品领域的布局。此外，公司将积极参与国际市场竞争，提高公司品牌影响力，助力公司产品和服务走上全球化发展的道路。

(4)组织建设和流程治理计划

公司将继续深化组织建设和流程治理，以客户为中心，持续加强流程型组织建设和适配，以流程为抓手，有效提升组织能力和运营效率，通过组织调整来助力业务与战略的快速推进和落地。同时，公司将加强推行IPD流程精进，持续优化和迭代高效简洁的端到端流程，助力重量级团队打胜仗并提升运作效率;并继续执行DSTE战略管理流程，通过外部洞察和自我分析确定战略目标、编制战略规划、决策资源配置、管理监控目标，在各个层级充分连通，实现未来数年高质量的发展目标。

(5)人才资源发展计划

未来，公司将持续完善现有人才体系，加强开发国内外优秀人才资源，除了积极引进经验丰富的人才，还将逐步加大应届生的招聘和培养，为不断壮大的各项业务线输入新生力量。另外，公司将加大“龙旗学院”的建设，构建学习型组织，并不断完善培训体系机构，通过拓宽培训范围、加大培训频率、深化培训内容来提升人员的研发技术能力和项目管理能力，进一步强化组织战斗力。此外，公司将充分利用科研院所及行业专家等外部人力资源的力量，结合公司现有研发资源探索与科研院所的多种合作模式，以提高公司研发技术水平。

谢谢!

问 投资者：请问公司发行上市后三年的分红回报规划?

答 龙旗科技杜军红：

公司在提取法定公积金、盈余公积金以后，公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。公司在经营情况良好，满足现金分红的条件下，为保持股本扩张和业绩增长相适应，可以提出股票股利分配预案，但应综合考虑公司累计可供分配利润、公积金及现金流状况等因素，并符合以下政策：

(1)公司发展阶段处于成熟期且无重大资金支出安排时，现金方式分配的利润在当年利润分配中所占比例最低应达到80%;

(2)公司发展阶段处于成熟期且有重大资金支出安排的，现金方式分配的利润在当年利润分配中所占比例最低应达到40%;

(3)公司发展阶段处于成长期且有重大资金支出安排的，现金方式分配的利润在当年利润分配中所占比例最低应达到20%。

若公司净利润实现增长，且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配的同时，提出股票股利分配预案。公司每个会计年度结束后，由公司董事会在充分考虑独立董事、监事和公众投资者的意见的基础上提出分红议案，并提交公司股东大会进行表决，股东大会表决时应安排网络投票方式为公众股东参会提供便利。

谢谢!

问 投资者：请问公司本次发行对实现发展计划的意义?

答 龙旗科技杜军红：

公司本次募集资金将用于惠州智能硬件制造项目、南昌智能硬件制造中心改扩建项目及上海研发中心升级建设项目，项目建成后将大幅提升公司智能产品生产交付能力以及产品研发能力，增强公司的盈利能力和市场竞争力;同时，本次成功发行也有利于改善公司资本结构，扩宽融资渠道，为后续项目开展提供有力支持。谢谢!

网上路演结束致辞

龙旗科技总经理葛振纲网上路演结束致辞

尊敬的各位投资者：

大家好!

龙旗科技首次公开发行A股并在主板上市网上路演活动马上就要结束了。非常感谢大家的积极参与和热情互动。感谢华泰联合证券有限责任公司、北京德恒律师事务所、容诚会计师事务所(特殊普通合伙)等所有中介机构所付出的辛勤劳动，也衷心感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台。

今天，有机会与这么多关注龙旗科技的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到十分荣幸，同时，我们也深刻感受到作为一家主板上市公司的那份责任。

未来，龙旗科技将继续坚持独立自主的技术路线，进一步完善发展战略，努力成为智能产品领域的领先科技企业，助力中国智能产品ODM行业参与全球市场竞争。龙旗科技全体员工同心协力不断提升公司综合竞争力，以更加优异的业绩回报广大投资者的支持与厚爱!

今天的路演马上就要结束了，但与广大投资者的同心共赢之路才刚刚启程。真诚欢迎广大投资者继续关注与支持龙旗科技，并通过各种方式与我们保持联系和交流，我们也随时欢迎广大投资者到龙旗科技参观考察。

最后，再次感谢各位投资者对龙旗科技的信任与支持!谢谢大家!祝大家新年快乐，万事如意。