惠柏新材深交所创业板IPO网上路演精彩回放

2023年10月19日，惠柏新材料科技(上海)股份有限公司(股票简称：惠柏新材，股票代码：301555)进行了网上路演。惠柏新材董事长杨裕镜;惠柏新材董事、总经理康耀伦;惠柏新材财务负责人沈飞;惠柏新材董事会秘书郭菊涵;东兴证券保荐代表人王义;东兴证券保荐代表人阮瀛波等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

惠柏新材本次发行新股数量为2,306.67万股，发行价格为22.88元/股，预计募集资金总额为5.28亿元，将用于上海帝福3.7万吨纤维复合材料及新型电子专用材料生产项目、惠柏新材料研发总部项目。

据悉，惠柏新材主营业务为特种配方改性环氧树脂系列产品的研发、生产和销售，主要包括风电叶片用环氧树脂、新型复合材料用环氧树脂、电子电气绝缘封装用环氧树脂等多个应用系列产品。此外，公司还少量销售用于Mini\Micro LED的量子点色转换墨水等产品以及为客户提供量子点应用的相关解决方案与服务。

网上路演推介致辞

惠柏新材董事长杨裕镜网上路演推介致辞

尊敬的各位投资者、各位关心和支持惠柏新材的朋友们：

大家好!

今天，我非常高兴能有机会通过网络平台，就惠柏新材料科技(上海)股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市和大家进行交流。首先，我谨代表惠柏新材的全体员工，向参加本次网上交流会的各界朋友，以及长期关心、支持惠柏新材的各位投资者表示衷心的感谢，同时也非常感谢全景路演中心的大力支持和辛苦工作!

惠柏新材成立于2010年，主营业务为特种配方改性环氧树脂系列产品的研发、生产和销售，主要包括风电叶片用环氧树脂、新型复合材料用环氧树脂、电子电气绝缘封装用环氧树脂等多个应用系列产品。同时，公司少量销售用于Mini\Micro LED的量子点色转换墨水等产品以及为客户提供量子点应用的相关解决方案与服务。经过多年积累与发展，公司凭借技术配方积累深厚、产品线丰富和人才专业度高等优势，在特种配方改性环氧树脂行业具有一定品牌知名度。公司通过自主研发、自主创新逐渐掌握了多项核心技术及产品配方，主要产品取得了DNV•GL认证、UL认证、SGS认证等认证。公司曾获得上海市科技小巨人企业、上海市专精特新中小企业等荣誉，并被认定为上海市市级企业技术中心。

本次发行上市，惠柏新材将迎来新一轮的跨越式发展。公司将以发行上市为契机，继续围绕可再生能源领域并结合国家“十四五”规划进行布局，不断提高经营管理水平，持续完善自身研发创新体系，精心实施募投项目，不断巩固行业地位，保持领先优势，推动公司发展不断迈上新台阶，力争将公司打造成为领先的复合材料解决方案提供商，以更加优异的业绩回报广大投资者，回馈社会。

我们诚挚地希望，通过本次路演，能让广大投资者对惠柏新材有更直观的了解，我们也会充分地听取大家的意见和建议，你们的信任和支持是公司未来持续发展的动力。

最后，预祝本次网上路演圆满成功!谢谢大家!

东兴证券保荐代表人阮瀛波网上路演推介致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

大家下午好!

非常高兴能够参加惠柏新材料科技(上海)股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上路演活动。在此，我谨代表东兴证券股份有限公司，对所有参加网上路演的嘉宾和投资者朋友们，表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

惠柏新材自成立以来，始终专注于特种配方改性环氧树脂品类，紧跟行业发展趋势，不断研发新增改性环氧树脂配方种类以满足市场需求。长期的研发创新和生产实践,让公司积累了深厚的技术优势和较强的产品竞争优势。公司在特种配方改性环氧树脂行业具有一定品牌知名度，产品性能稳定、品质卓越，尤其在风电叶片领域，公司长期为明阳智能、时代新材等大型风电制造商提供产品，产品深受客户好评。

本次上市，是惠柏新材发展的又一个新起点，作为惠柏新材的保荐机构和主承销商，我们有幸同公司并肩经历了发行上市的全过程。在此过程中，我们感受到了发行人管理层对行业的深入理解和认识，并对公司的发展有着务实且明确的目标。相信惠柏新材进入资本市场后，将借助这个新的平台，进一步巩固公司在行业内的竞争优势，增强公司的盈利能力和综合竞争力，给广大投资者带来满意的回报。

东兴证券也将继续秉承诚实守信、勤勉尽责的工作态度，切实履行各项保荐义务，持续督导惠柏新材不断完善公司治理、加强投资者关系管理，协助公司成为规范运作的上市公司典范。我们真诚地希望通过本次网上路演，广大投资者能够更加充分的认识到惠柏新材的投资价值，欢迎大家踊跃提问和积极认购。

最后，预祝惠柏新材料科技(上海)股份有限公司首次公开发行A股圆满成功!再次感谢各位投资者对惠柏新材的关注与支持。谢谢大家!

网上路演交流互动问答

【网上路演交流内容剪辑】

问投资者：请介绍一下公司产品的市场地位?

答惠柏新材董事、总经理康耀伦：经过多年积累与发展，公司凭借技术配方积累深厚、产品线丰富和人才专业度高等优势，在特种配方改性环氧树脂行业具有一定品牌知名度，尤其在风电叶片领域，公司长期为明阳智能、时代新材等大型风电制造商供应产品，产品深受客户好评。在此基础上，公司不断拓展新型复合材料用环氧树脂的应用领域和市场，不断提升电子电气绝缘封装用环氧树脂相关产品性能以及研发其他产品系列配方，以寻找公司未来盈利增长点：具体而言，新型复合材料用环氧树脂方面，公司预浸料用环氧树脂、阻燃复合材料用环氧树脂等产品销量逐年增长;电子电气绝缘封装用环氧树脂方面，公司COB型LED芯片封装用环氧树脂已实现销售，防爆型继电器封边胶粘剂也已开发成功并稳定销售;其他产品方面，量子点相关产品也已实现少量销售并在不断拓展市场阶段。谢谢。

问投资者：请介绍一下公司在研发方面具备的发展优势?

答惠柏新材董事长杨裕镜：公司始终依靠技术创新谋求发展，已建立起一套以市场为导向，以创新为原则的技术研发体系，能够根据市场需求、行业最新动态及企业自主规划开展各类应用性研究和前瞻性研究。公司在多年从事特种配方改性环氧树脂的研发、生产过程中，已积累大量核心技术和工艺配方，并善于将相关技术和工艺配方用于生产满足客户个性化需求的产品，在已有配方基础上完成更多适应性配方再开发。公司是上海市科技小巨人企业、上海市专精特新中小企业，并被认定为上海市市级企业技术中心。公司主要产品取得了DNV•GL认证、UL认证、SGS认证等认证。公司拥有专利92项，其中发明专利24项，实用新型专利68项。报告期内，公司研发费用金额及占比高于同行业可比公司均值，2020年至2022年公司研发费用合计金额为10,825.34万元。公司注重技术、产品的研发投入，紧跟行业发展趋势，不断对现有产品进行优化升级，拓展产品应用领域，保证公司具备持续的创新性，更为未来的发展打开了更为广阔空间。根据公司风电行业客户中复连众出具的《证明》：2022年5月，运达股份YD110大型海上风电叶片在中复连众成功下线，该叶片由运达股份与中复连众合作而成，该叶片长度110米，叶轮直径达到225米，是目前国内成功下线的最长风电叶片。该叶型使用惠柏新材研发的LT-5088A/B系列真空灌注环氧树脂。公司LT-5088A/B系列真空灌注环氧树脂具有如下优势：①LT-5088A/B的混合粘度低。混合粘度低对纤维有很好的浸润性，可缩短单只叶片灌注时间，提高叶片生产效率。LT-5088A/B的混合粘度为220-255mPa.s，其他树脂混合粘度一般在230-280mPa.s，LT-5088A/B较其他树脂可缩短单只叶片灌注时间约20min，大幅提高了叶片生产效率;②LT-5088A/B具备放热温度低、操作时间长的特点。LT-5088A/B放热峰温度为31℃，操作时间为175min，较其他树脂的放热峰温度低约8℃左右，操作期长约20min，更有利大型叶片灌注。未来海上风电向深水远海化发展，与当前主流的固定式海上风电技术相比，漂浮式海上风电技术适用于更加广阔的海上空间，不受海床地质条件影响，在50米及以上水深区域里，更加具备成本优势。公司新产品LT-5094A/B可用于海上风电叶片浮筒的夹心材料灌注粘结。LT-5094A/B比一般叶片灌注树脂的混合粘度更低，混合粘度低更有利于夹心材料灌注，提升灌注速率，LT-5094A/B的25℃混合粘度为200mPa.s，可缩短灌注时间约20min。公司目前在研项目中，海上风力叶片浮筒相关灌注树脂项目、快速拉挤碳板大梁用环氧树脂项目均是针对风电叶片大型化、轻量化技术发展方向开展的深入研究。因此，公司具备持续的产品配方设计及创新能力。公司正在规划通过建立研发中心、专业人才引进、加强与科研院校的专业性合作等方式提升在特种配方改性环氧树脂等产品方向上的技术储备。谢谢。

问投资者：请问公司的发展战略和长期目标是什么?

答惠柏新材董事长杨裕镜：自成立以来，公司始终专注于特种配方改性环氧树脂领域，积极响应国内产业规划需求，先后在电子电气绝缘封装用环氧树脂和风电叶片用环氧树脂等方面有所突破，公司未来发展仍将围绕环氧树脂领域并结合国家“十四五”规划进行布局，通过持续完善自身研发创新体系，进一步深化与产业链合作伙伴的技术合作，在公司重点发展领域实现现有配方的再开发以及新配方、新工艺的持续储备，不断巩固提升公司护城河，在做深、做强、做精核心产品的前提下，努力开发下游复合材料制品类客户，积极推广量子点相关产品在Mini\Micro LED屏幕中的应用，并在新型显示领域扮演量子点应用方案的有力提供者，力争将公司打造成为领先的复合材料解决方案提供商，提升公司经营业绩和整体竞争力，为公司股东创造最大价值。谢谢。

问投资者：请介绍一下公司近年来为实现战略目标采取了哪些措施?

答惠柏新材董事长杨裕镜：1、研发投入不断加大公司注重技术研发的领先性，除自主研发外，报告期内还与多所大学院校开展针对性的产学研合作。报告期内，公司研发费用分别为3,593.81万元、3,378.15万元、3,853.38万元和1,698.62万元，持续的研发投入提高了公司技术实力，而多方位技术合作则有效提升了研发效率，二者为实现公司发展战略目标提供了综合技术保障。 2、加大优秀人才培养和引进公司以外部引进和内部培养相结合，持续加大对研发人才投入资源，组织形成既能满足公司发展需求又能于激烈市场竞争中胜出的人才梯队，厚植高端技术专业人才储备。公司核心技术人员蔡牧霖即为2018年引入，主要负责高端胶粘剂材料等配方开发及应用研究，为公司在相关配方储备方面添砖加瓦。 3、完善内部治理结构报告期内，公司持续完善法人治理结构，加强内控建设，并已根据上市公司治理要求聘请独立董事、设置三会决策机制并建立了董事会下属四个专门委员会，更好地发挥董事会在公司战略方向、重大决策等方面的作用。谢谢。

问投资者：请介绍一下募投项目对公司业务的助推作用?

答东兴证券保荐代表人阮瀛波：本次募集资金的运用均围绕公司主营业务展开，募集资金投资项目的成功实施对公司的积极影响主要体现在：上海帝福3.7万吨纤维复合材料及新型电子专用材料生产项目的实施能够有效解决现有经营场地不足，改善生产经营的硬件设施，突破产能瓶颈、提升作业效率，同时有助于公司优化更新产品结构，提升公司行业地位与竞争力。惠柏新材料研发总部项目将显著提升公司的研发能力，增强公司特种配方改性环氧树脂等新材料方面的研发能力。通过搭建更加先进的研发平台，公司将不断对特种配方改性环氧树脂等新材料产品进行技术创新，丰富公司产品结构。本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务开展，着眼于改善公司经营的硬件设施，提升技术研发水平，增强公司核心竞争力，进一步提升公司的生产能力，优化产品结构，巩固并提高公司在特种配方改性环氧树脂的行业地位，不会导致公司主营业务发生变化。拟投资项目的建设将扩大公司规模、增强自主创新能力，进一步提高公司的盈利能力和整体竞争力。综上，本次募投项目实施完成后将为公司未来发展奠定坚实基础。谢谢。

问投资者：请介绍募投项目之上海帝福3.7万吨纤维复合材料及新型电子专用材料生产项目实施的必要性?

答东兴证券保荐代表人阮瀛波：1)产品销量增幅较大，现有产能不足报告期内，公司销售收入大幅增长，尤其是风电叶片用环氧树脂和新型复合材料用环氧树脂销量增幅较大，公司预计未来风电叶片用环氧树脂仍能保持较高销量、新型复合材料用环氧树脂仍能保持增长态势，扩产风电叶片用环氧树脂和新型复合材料用环氧树脂产能具有必要性。此外，公司已与聚飞光电(300303.SZ)和重庆康佳光电技术研究院有限公司签订战略合作协议，预计量子点新型显示材料未来可能有所突破，新建量子点新型显示材料产能具有必要性。 2)现有产能老旧，需新建产能替换公司现有1.2万吨风电叶片用环氧树脂产线已运行多年，产线成新率约为30%左右，预期该产线可使用年限有限，本项目新建3万吨风电叶片用环氧树脂运转顺利后，将逐步淘汰现有1.2万吨风电叶片用环氧树脂产线。 3)拓展下游市场，提升公司竞争力经过多年发展，公司在特种配方改性环氧树脂领域已占据一席之地，为谋求更大发展，公司有意将业务向下游制品市场延伸，以扩大公司收入和盈利来源，通过本项目新建少量纤维复合材料制品产能，公司将具备进入下游制品领域的条件，以此适度拓展公司业务边界，提升公司整体行业竞争力。谢谢。

问投资者：请介绍下募投项目之上海帝福3.7万吨纤维复合材料项目的环保措施?

答东兴证券保荐代表人阮瀛波：上海帝福3.7万吨纤维复合材料及新型电子专用材料生产项目环境保护措施： (1)废水项目生产过程中不产生生产废水，厂区主要产生的废水为循环冷却装置定期排水和生活污水。防治措施：循环冷却装置定期排水回用于厂区绿化，生活污水直接纳入市政污水官网，送奉贤西部污水处理厂集中处理。 (2)废气项目运营期产生的废气主要有颗粒物和非甲烷总烃等。防治措施：废气经收集后采用“组合干式过滤器+活性炭吸附”处理达标后，尾气通过1根20m高排气筒排放。 (3)固体废弃物项目运营期产生的固体废弃物包括一般工业固废、危险废弃物和生活垃圾。防治措施：一般工业固废委托相关单位回收利用或处置，危险废弃物定期委托有资质单位处置，生活垃圾由环卫部门统一清运处理。 (4)噪声项目运营期的主要噪音源为生产线、真空泵、空压机、制氮机、风机、冷却水塔等运行产生的噪音。防治措施：项目在设备选型中选用低噪音设备，在安装过程中设置相应的减振措施，建筑隔音降噪，定期对设备进行维护保持良好运行。 (5)环境保护专项投资本募投项目拟采取的环保措施需要购置固定资产等资本性支出资金来源于募集资金，本募投项目环保投入合计200万元。上海市奉贤区生态环境局对本项目建设出具了《关于上海帝福3.7万吨纤维复合材料及新型电子专用材料生产项目环境影响报告表的审批意见》(沪奉环保许管[2020]875号)。谢谢。

问投资者：请问惠柏新材料研发总部项目是否存在必要性?

答东兴证券保荐代表人阮瀛波：公司以研发立身，多年来已积累大量产品配方，并成功打开复合材料用环氧树脂和电子电气绝缘封装用环氧树脂等多个细分应用领域，时至今日，公司初具规模，在风电叶片用环氧树脂市场已占有一席之地，对公司而言，完善现有产品结构、提升现有产品性价比以及积极开发更多下游应用领域市场成为当务之急，而这对公司研发能力则提出了更高要求。通过惠柏新材料研发总部项目实施，公司研发环境和研发设备均会有进一步提升，这将在一定程度上有效吸引行业专业人才积极加盟公司，进而整体提升公司技术研发能力。特种配方改性环氧树脂是技术密集型行业，依靠更强大的技术研发能力，公司可保持在现有应用领域市场中的技术优势，同时还可在更多新的应用领域提前布局，持续保持公司竞争活力。谢谢。

网上路演结束致辞

惠柏新材董事、总经理康耀伦网上路演结束致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和线上投资朋友们：

大家好!

今天的网上交流即将结束，非常感谢各位朋友对惠柏新材的热心关注，通过网络为公司发展献计献策，同时也感谢全景网为我们提供了良好的交流平台，感谢东兴证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在大家的共同努力下，本次网上路演取得了圆满成功。在此，我谨代表公司感谢各位的热情参与，以及对我们的信任、关爱和支持!

今天，通过网上交流，我们路演团队成员有幸与大家在公司发展、经营管理、财务状况、业务规划等多个层面进行了充分的交流和沟通。大家提出了许多中肯而有价值的建议，在此表示衷心的感谢!我们将持续加强公司的规范治理和内控建设，做好信息披露工作，加强与投资者的交流，推动公司市值成长、实现企业的价值，以更好的业绩来回报广大投资者，感谢广大投资者和各界朋友对惠柏新材的支持!

公司上市是企业发展极具战略意义的一步,我们将以此为新的起点，用好资本市场平台，聚集更多的人才和资源，加快公司发展步伐，不断提升公司核心竞争力，为我国环氧树脂领域和复合材料行业的发展做出贡献。

最后，再次感谢投资者朋友、社会各界对惠柏新材的关心与关注。希望我们继续携手共进，创造和分享属于惠柏新材更加美好的未来!非常感谢大家的支持，谢谢大家!