思泉新材深交所创业板IPO网上路演精彩回放

2023年10月11日，广东思泉新材料股份有限公司(股票简称：思泉新材，股票代码：301489)进行了网上路演。思泉新材董事长、总经理任泽明;思泉新材董事、副总经理吴攀;思泉新材董事、副总经理廖骁飞;思泉新材副总经理、董事会秘书郭智超;思泉新材财务总监郭扬;长城证券投资银行事业部董事总经理、保荐代表人王广红;长城证券投资银行事业部业务董事、保荐代表人姜南雪;长城证券投资银行事业部高级经理李伟;长城证券投资银行事业部高级经理游琦等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

思泉新材本次公开发行股票数量为1,442.0334万股，发行价格为41.66元/股，预计募集资金总额为6.01亿元，将用于高性能导热散热产品建设项目(一期)、新材料研发中心建设项目、补充流动资金。

据悉，思泉新材是一家以热管理材料为核心的多元化功能性材料提供商，致力于提高电子电气产品的稳定性及可靠性。主营业务为研发、生产和销售热管理材料、磁性材料、纳米防护材料等，是国内专注于电子电气功能性材料领域的高新技术企业。

报告期内，公司主要销售的产品为人工合成石墨散热膜、人工合成石墨散热片等热管理材料，主要应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备等消费电子应用领域。自成立以来，公司一直聚焦在应用在电子电气产品热管理领域的高导热材料，并逐步向磁性材料、纳米防护材料等功能性材料方向拓展，积累了丰富的行业经验，凭借优异的产品品质和良好的服务，获得了行业内主流客户的广泛认可。目前，公司已成为小米、vivo、三星、谷歌、ABB、伟创力、比亚迪、富士康、华星光电、深天马、闻泰通讯、华勤通讯、龙旗电子等的合格供应商。

网上路演推介致辞

思泉新材董事长、总经理 任泽明网上路演推介致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：

大家下午好!

欢迎参加广东思泉新材料股份有限公司首次公开发行股票网上路演活动。在此，我谨代表公司董事会、管理层和全体员工，向参加本次路演活动的投资者朋友表示热烈的欢迎，也向长期以来关心、支持思泉新材发展的各界朋友表示衷心的感谢!

思泉新材成立于2011年，是国内专注于电子电气功能性材料领域的高新技术企业，国家专精特新小巨人企业。思泉提供以合成石墨膜、热界面材料、热管、均热板为主的导热散热材料，纳米防护材料等多元化功能性材料，致力于提高电子电气产品的稳定性及可靠性。公司产品主要应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备等消费电子应用领域，已进入多个行业一线客户的供应链体系。

思泉新材坚持自主创新，紧跟行业前沿技术与市场需求，不断加强技术研发和积累，提升研发水平。公司自成立以来，积极布局材料基础研发、产品应用开发，打造可持续、可迭代的创新研发体系，不仅掌握了高温烧结、定向成型、表面改性、纳米合成、精密涂覆、真空镀膜等业内核心技术，部分产品及应用方案还达到了国内领先水平。

公司聚焦客户需求和行业发展趋势，继续加大研发创新投入，不断改进生产工艺和生产管理，进一步丰富产品线，朝着更优的导热性能、更合理的产品设计、更高效的散热方案方向发展，提高产品在性能、质量、服务等方面的市场竞争力，力争将公司打造成为国内一流的散热解决方案提供商。

希望通过今天的交流，能让大家更加深入了解思泉新材的良好发展前景和投资价值。欢迎大家踊跃提问，提供真知灼见!

最后，再次感谢大家对思泉新材的关心和支持，我们一定不负众望，以更加优良的经营业绩回报各位投资者、回报社会!谢谢大家!

长城证券投资银行事业部 董事总经理、保荐代表人王广红网上路演推介致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：

大家好!

作为广东思泉新材料股份有限公司首次公开发行 A 股股票的保荐机构和主承销商，我们很荣幸参与本次网上路演活动。我谨代表长城证券，向所有参加网上路演的各位嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

热管理材料是帮助产品提高散热效果的功能性材料，用于提高热传导效率，使得热量均匀分散，是消费电子、汽车电子、通信设备等领域不可或缺的材料。随着下游行业的不断发展，全球热管理行业保持持续发展态势，随着我国导热材料行业技术不断进步，在下游应用领域快速发展的推动下，中国导热材料市场规模不断扩大。

思泉新材是一家拥有自主研发核心技术并将其融合进产品和服务的创新型科技企业，自成立以来，思泉新材坚持以创意创新为发展驱动力，专注于高导热功能性材料的研发、生产和销售，产品和服务得到了国内外客户的认可。思泉新材具有较强的技术实力和科研力量，公司的人工合成导热石墨片、石墨散热膜、合成石墨卷材、金属晶体散热片、高分子包覆合成石墨均热板等产品均被评为“广东省高新技术产品”，高导热柔性石墨膜产品被评为“2021 年广东省名优高新技术产品”。

本次思泉新材募集资金主要应用于思泉新材高性能导热散热产品建设项目(一期)和新材料研发中心建设项目，将大幅提高公司产能，帮助公司把握下游行业发展趋势，提升市场占有率，有利于进一步提升公司的技术创新能力，增强公司核心竞争力和盈利能力。

未来在迈入A股市场后，相信随着公司综合实力和核心竞争力的不断提升，思泉新材能够为投资者带来持续的价值回报。长城证券将继续关注和支持思泉新材的发展，并按照诚实守信、勤勉尽责的原则，履行好发行上市后的持续督导义务!欢迎大家踊跃提问、积极认购!最后，预祝广东思泉新材股份有限公司首次公开发行股票并在深交所创业板上市网上路演推荐圆满成功!谢谢大家!

网上路演交流互动问答

【网上路演交流内容剪辑】

问 投资者：请说明公司主营业务收入构成情况

答 思泉新材 财务总监郭扬：您好!报告期内，公司主营业务收入主要来自于人工合成石墨散热片和人工合成石墨散热膜销售，两者合计收入占比均高于 80%，是公司主营业务收入的主要来源。 2021 年度人工合成石墨散热片销售收入较 2020 年增长了 3,630.87 万元，增幅 14.61%，增速有所上涨，主要系(1)公司于 2020 年 11 月收购了重庆华碳，并积极采购生产设备扩大产能，2021 年产能大幅提高，有效的缓解了公司产能不足的情形;(2)随着公司大客户战略的实施，公司与终端客户的合作进一步加深，下游终端客户的采购量增加;(3)2021 年单价进一步下降了 16.90%，导致在销量增长 37.91%的情况下，收入增长幅度小于销量增幅。 2021 年人工合成石墨散热膜销售收入较 2020 年度增长 8,878.09 万元，增幅268.42%，主要系公司对三星的销售持续增长，2021 年公司对三星的销售额增长了 6,823.66 万元。 2022 年公司主营业务收入较 2021 年同期保持稳定，主要原因：(1)受宏观经济波动、手机等下游市场不景气等影响，公司对 vivo、三星、小米等品牌商及其指定的模切厂等销售的主要产品石墨片、石墨膜收入均有所下降;(2)为应对手机品牌厂商采购需求下降的影响，公司通过加大方案商的拓展力度、开发新应用领域以及加大新产品的销售力度等方式予以积极应对。2022 年，公司适当调整经营策略，对闻泰通讯、华勤通讯等知名 ODM 方案商的收入大幅增长;(3)经过前期生产磨合及经验积累，热管生产能力逐步提升，2022 年公司热管收入大幅增长，同时，除手机外的其他应用领域业务获得快速增长，导热垫片类产品也有所增长，综合导致公司主营业务收入较去年同期保持稳定。谢谢!

问 投资者：请问行业内市场竞争情况如何，是否会对公司产生影响?

答 长城证券投资银行事业部业务董事、保荐代表人姜南雪：您好!人工合成石墨导热材料的兴起源于消费电子产品的快速发展，2011年人工合成石墨散热膜开始大规模应用于智能手机，随后在平板电脑、笔记本电脑等产品领域得到拓展。发达国家人工合成石墨导热材料产业起步较早，拥有丰富技术积累及应用推广经验。人工合成石墨导热材料在消费电子行业应用之初，市场主要由 Panasonic、美国 Graftech、日本 Kaneka 等知名生产厂商占据，形成寡头垄断的竞争格局。 人工合成石墨导热材料的发展与下游行业紧密相关，随着消费电子产业链向亚洲转移，以及国内相关产业配套设施逐步完善，以中石科技、碳元科技、思泉新材等为代表的国内企业在人工合成石墨导热材料领域实现技术突破，凭借价格、区位及服务优势开始对海外龙头企业形成冲击，行业竞争格局从垄断竞争向市场化竞争转变。公司凭借产品稳定可靠的质量和优异的服务获得市场广泛认可，市场地位逐步提升。随着公司不断探索新工艺、新产品和新的应用场景，公司产品线不断延伸，未来将在更多领域面临市场竞争，竞争程度将有所增加。如果公司未来不能准确研判市场动态及行业发展趋势，在技术研发、应用创新等方面不能保持优势，将面临市场竞争加大的风险。谢谢!

问 投资者：请问公司未来发展会有哪些机遇?

答 思泉新材 董事、副总经理廖骁飞：您好! (1)国家政策大力支持新材料产业在国民经济中占有重要地位，在多个行业均有广泛应用，是实现产业结构优化升级和制造业转型提升的基础，未来发展前景广阔。近年来，工信部等政府部门颁布了一系列法律法规及政策措施支持行业发展，为行业的发展创造了良好的产业政策环境。 (2)下游行业快速发展 以 5G 智能手机为代表的 5G 终端在产品性能、功耗上都有较大幅度提升，叠加消费电子产品智能化、多功能化、轻薄化的发展趋势，如何解决散热问题成为决定消费电子等产品能否稳定立足于市场的关键问题。人工合成石墨散热膜、人工合成石墨散热片等导热材料为消费电子散热问题提供了良好的解决方案，在消费电子产品中的重要性日益凸显。5G 产业等下游行业需求的不断扩展为导热材料行业的发展带来良好的市场机遇。 (3)从单一产品向整体散热解决方案转变催生产业升级随着消费电子市场的快速发展，导热材料的需求及应用环境日趋复杂，单一品种、单一规格的导热材料越来越难以满足客户需求，定制化、整体化的散热解决方案逐渐成为市场主流。整体化散热解决方案的发展将推动整个行业的产业升级和技术进步，提升产品差异化水平，有利于行业领先企业依托自身研发实力和经验积累，提供优质产品和服务，扩大市场份额，实现快速增长。谢谢!

问 投资者：请简单介绍公司针对未来规划拟采取的措施

答 思泉新材 董事长、总经理任泽明：您好，1、加大市场开拓力度公司将继续深化与现有客户的合作关系，增强客户粘性，密切追踪行业发展和技术变化趋势，深入分析目标客户需求，进一步提升客户需求响应速度，不断丰富产品线，努力开拓新市场，提升市场占有率。 2、扩张产能 报告期内，公司导热产品产能利用率维持在较高水平。随着 5G 等下游产业快速发展，导热产品的市场需求日益旺盛，公司亟需扩大产能以满足市场需求。公司未来计划通过上市募集资金进行高性能导热散热产品建设项目(一期)建设，该项目建成投产后，公司导热产品产能将大幅增加，进一步提高公司的生产能力和市场占有率，增强公司的综合竞争实力和盈利能力。 3、提升研发实力 技术创新是企业发展的核心推动力。随着行业的快速发展，公司研发创新需求持续扩大，现有研发中心已不能充分满足技术研发需求。本次募集资金投资项目实施后，公司将购置先进的研发、试验和检测设备，引进一批高端专业技术人才，建立一个结构更完善、研发测试能力更强的研发中心。项目建成后，公司在产品设计、工艺水平和研发能力上将得到进一步提升，具有行业领先的研发和测试水平。 4、拓宽融资渠道 未来公司计划在创业板公开发行上市，通过建立直接融资渠道增强直接融资能力，进一步优化目前公司的财务结构，增强资金实力。同时，综合利用自有资金、银行借款等方式筹集公司发展所需资金，使公司资本结构保持在合理水平，为公司的可持续发展提供有力保障。谢谢!

问 投资者：请问公司募投项目对主营业务发展的贡献、对未来经营战略的影响，对对公司业务创新创造创意性的支持作用?

答 思泉新材 董事长、总经理任泽明：您好，公司是一家拥有自主研发核心技术并将其融合进产品和服务的创新型科技企业，自成立以来，公司坚持以创意创新为发展驱动力，专注于高导热功能性材料的研发、生产和销售，产品和服务得到了国内外客户的认可。本次募投项目实施将大幅提高公司产能，帮助公司把握下游行业发展趋势，提升市场占有率和盈利能力。此外，本次募投项目还将进一步加强公司在高导热功能性材料领域的研发能力，有利于公司在导热材料及散热解决方案等相关领域不断拓展，深入推进研发创新成果的产业化。公司此次募集资金投资项目均能够加强公司科技创新能力，对公司业务的创新性和创造性具有支持作用，其中“高性能导热散热产品建设项目(一期)”将大幅提升公司核心技术产品的生产能力，有利于提升生产效率和产品性能，为技术创新提供充足的产能支持;“新材料研发中心建设项目”将配备先进的研发实验及检测设备并引进专业技术人才，在加速公司现有核心技术产业融合进度的基础上，继续加强高导热功能性材料核心技术创新研发，优化技术指标，提升产品性能，拓展应用场景，增强公司核心竞争力，提升公司创新创造能力。谢谢!

问 投资者：请介绍公司募集资金投资项目与公司现有业务、核心技术之间的关系

答 思泉新材 董事长、总经理任泽明：您好，本次募集资金投资项目符合公司主营业务发展方向，有利于进一步提升公司的技术创新能力，增强公司核心竞争力和盈利能力。 “高性能导热散热产品建设项目(一期)”主要是通过引入先进的机器设备与高素质、经验丰富的生产人员，依托公司积累的导热散热产品生产工艺经验以及核心技术，紧跟行业发展趋势，打造高性能导热散热产品生产基地，突破产能瓶颈，有效提升公司生产能力和订单承接能力，提升公司核心技术的产业融合程度，以满足公司未来业务发展的需要。 “新材料研发中心建设项目”符合公司坚持核心技术与行业应用并重的研发策略，公司将进一步加强对高导热功能性材料导热性能及相关技术的研究，进一步提升公司的行业竞争优势。谢谢!

问 投资者：请介绍公司募集资金投资项目的可行性分析

答 思泉新材 董事长、总经理任泽明：您好，公司结合现有主营业务、生产经营规模、财务状况、技术条件、管理能力、发展目标确定本次募投项目实施计划，具体分析情况入如下： 1、募投项目是公司主营业务的拓展和延续。公司是一家以热管理材料为核心的多元化功能性材料提供商，报告期内，公司主要销售的产品为人工合成石墨散热膜、人工合成石墨散热片等热管理材料，本次募投项目均围绕公司主营业务开展，拟达到增加产品产能、提升产品性能、拓展产品品类、提升核心技术应用场景等目标，从而提升公司整体竞争力。 2、募投项目与公司现有生产经营规模相匹配。报告期内，公司生产经营规模逐年增长，营业收入年复合增长率达 19.67%，随着高导热功能性材料的应用不断拓展，导热材料需求快速增长，公司产能不足在一定程度上制约了公司的快速发展。本次募投项目的实施将为公司提供有效的产能补充，与公司现有的生产经营规模相匹配。 3、募投项目与公司现有财务状况相适应。截至 2022 年 12 月 31 日，公司总资产为 66,928.22 万元，净资产为 41,464.50万元，资产负债率(合并)为 38.05%，公司财务状况良好。本次拟募集资金金额为 47,297.81 万元，募集资金的到位将提升公司净资产规模和抵御风险能力，满足公司持续科技创新与业务发展对资金的需求，募集资金规模与公司现有财务状况相适应。 4、募投项目的实施有利于提升公司技术水平。公司通过自主研发方式掌握了主要产品的核心技术，且公司技术水平在细分行业中具有一定的竞争优势。本次募投项目拟建设新材料研发中心，该项目的建设有利于公司在技术创新层面的可持续性发展，在巩固现有技术先进性的同时积极探索全新的技术领域，全面提升公司的研发和测试水平，拓展核心技术应用范围，公司在技术、设备、人才等方面的储备可以满足募投项目的实施条件。 5、募投项目与公司现有管理能力相适应。公司拥有一支成熟的管理团队，主要管理人员均具有高导热功能性材料的知识储备及管理经验，对行业发展具有较为深刻的洞察和理解能力，能够准确把握行业发展态势。此外，公司建立了较为完善的内部管理制度，在采购、生产、销售、研发等方面制定了标准业务流程。公司管理团队和管理制度的稳定完善为募投项目的实施奠定了良好的基础。 6、募投项目与公司发展目标一致。本次募投项目均根据公司发展目标制定，募投项目的实施将从生产能力技术研发等方面提升公司核心竞争力，与公司的发展目标一致。谢谢!

问 投资者：请简单介绍公司上市后的现金分红比例及时间

答 思泉新材 副总经理、董事会秘书郭智超：您好!公司原则上每年进行一次现金分红，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 10%，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求提议进行中期现金分红。 公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%; 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%; 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%; 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 股东大会授权董事会每年在综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，根据上述原则提出当年利润分配方案。谢谢!

网上路演结束致辞

思泉新材副总经理、董事会秘书 郭智超女士网上路演结束致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：

大家好!

弹指之间，广东思泉新材料股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动即将进入尾声。通过今天的交流和沟通，我们感受到了广大投资者对思泉新材上市的热情和期待。同时，我们也深深地体会到作为一家公众公司所担负的使命、责任和压力，在今后的经营管理中，思泉新材将笃行实干，以更好的业绩回馈广大投资者的支持。

我们也借此机会，向保荐机构、主承销商长城证券、全景网以及所有中介机构对本次路演活动的大力支持，表示衷心的感谢!

网上路演即将结束，但我真诚的希望大家今后继续通过电话、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系，希望大家继续给予公司信赖和支持!我们会认真聆听每一位投资者心声，自觉维护投资者利益，全力回报投资者对我们的信任与期待。

上市后，我们将面临更多投资者的关注、关心与监督，这也将是思泉新材继续做大、做强、健康发展的有力保障。我们将不断提升竞争力，提升公司综合实力，创造更大的价值空间，以此回报各位投资者，回报员工，回报社会!

在本次网上路演活动即将结束之际，我代表广东思泉新材料股份有限公司，再次感谢各位投资者的热情参与，同时我们也衷心地希望大家能加入到思泉新材的股东行列，和我们一道，携手共铸思泉新材灿烂的未来!谢谢大家!祝大家万事顺意!