恒兴新材上交所主板IPO网上路演精彩回放

2023年9月13日，江苏恒兴新材料科技股份有限公司(股票简称：恒兴新材，股票代码：603276)进行了网上路演。恒兴新材董事长张千;恒兴新材董事、总经理王恒秀;恒兴新材董事会秘书、副总经理吴叶;国泰君安证券投资银行部副总经理水耀东;国泰君安证券投资银行部执行董事夏静波;国泰君安证券投资银行部助理董事田昕等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

恒兴新材本次发行股份数量为4,000.0000万股，发行价格为25.73元/股，预计募集资金总额为10.29亿元，将用于山东衡兴二期工程(8.45万吨)、年产10万吨有机酸及衍生产品项目、补充流动资金。

据悉，恒兴新材本次恒兴新材属于精细化工行业，采购大宗化学品作为原料，围绕有机酮、有机酯和有机酸产业链布局，有效综合利用、研发、生产和销售附加值高、下游市场空间大的特色精细化学产品。公司的相关产品主要应用于高效、低毒、环境友好型农药、锂电池电解液、香精香料、环保涂料、医药等领域。

网上路演推介致辞

恒兴新材董事长张千网上路演推介致辞

尊敬的各位嘉宾，投资者朋友，女士们、先生们：

大家好!

感谢各位莅临江苏恒兴新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会。首先，我谨代表恒兴新材董事会及全体员工，向今天参加网上交流的各位投资者及网友们表示诚挚的欢迎，向国泰君安及参与发行的其他中介机构、一直以来关心和支持恒兴新材发展的各界朋友表示衷心的感谢!

恒兴新材是以从事化学原料和化学制品制造业为主的高新技术企业，长期专注于有机酮、酯、酸等精细化工产品的研发、生产和销售，相关产品主要应用于高效、低毒、环境友好型农药、锂电池电解液、香精香料及环保涂料等领域，已成为3-戊酮、甲基异丙基酮、丙酸酯、异丁酸、正戊酸等产品在国内的主要供应商，其中3-戊酮、甲基异丙基酮等核心产品打破了伊士曼等国际知名化工企业的产品垄断，减少了国内市场对进口同类产品的依赖。

根据中国石油和化工工业联合会出具相关产品的市场占有率证明，公司的3-戊酮产品2021-2022年在全国细分市场占有率及排名位列第一，在国际细分市场的占有率及排名从第二位提升至第一位。公司目前已拥有60余种酮、酯、酸类精细化工产品的生产工艺，尤其在氧化工艺、酮化工艺和酯化工艺等方面具备核心技术优势，目前拥有专利58项，其中发明专利14项，研发技术优势突出，已成为具有竞争力的精细化工品生产企业。

近年来，公司紧跟国家化工行业向绿色制造、高端化、差异化、系列化发展的宏观导向，研发并生产饲料、兽药替抗领域的酸化剂和有机酸产品，以及绿色环保溶剂。原材料上增加天然、可再生资源的采购，使公司的业务朝绿色化、可再生化的方向发展。

未来，恒兴新材将继续以“成为一家具有规模化高端产品生产能力和国际竞争力的绿色精细化工企业”为愿景，利用特色优质精细化学品支持下游新兴产业发展，为社会创造更有价值的福祉。

本次主板公开发行是恒兴新材发展历程中的一个重要里程碑，募集资金的投入将增加公司的生产能力，优化产品结构，加速推动公司主营业务的跨越式发展，进一步提高公司市占率及综合实力。我们非常珍惜此次与各位投资者沟通交流的机会，真诚希望通过本次交流，进一步加深广大投资者对公司的全面了解。

恒兴新材的成功离不开各位投资者长期以来的支持和信赖，希望大家持续地关注和支持恒兴新材的发展，我们将充分听取投资者的意见，不断推动公司的创新发展，继续以实际行动和优异的业绩回报股东和广大投资者。谢谢大家!

国泰君安资银行部副总经理水耀东网上路演推介致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：

大家好!

作为江苏恒兴新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的保荐机构和主承销商，我谨代表国泰君安证券股份有限公司向前来参加此次网上路演活动的朋友们，表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

恒兴新材主营绿色环保的酮、酯、酸等精细化学品，工艺技术先进，产品应用于环境友好农药、锂电池电解液、医药中间体等绿色高端领域，市场份额在细分领域中处于领先地位。公司满足国内市场需求的同时，国际市场销售规模快速提升，国际竞争力持续增强。

在与公司合作的过程中，我们见证了公司的稳健、规范和成长，深刻地感受到了公司所蕴藏的科研能力和前瞻性的战略眼光。我们相信，本次发行上市将是助力恒兴新材实现跨越式发展的关键一步。在未来的发展中，恒兴新材将依托资本市场，坚持安全绿色生产，提升产品档次，通过产品一体化、系列化成为国际一流新材料企业，持续为投资者带来丰厚的回报。

作为本次发行的保荐机构和主承销商，国泰君安证券也将切实履行保荐义务，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过此次网上交流会，广大投资者朋友们能够更加深入地了解恒兴新材，更准确地掌握公司的投资机会和投资价值!

预祝恒兴新材首次公开发行股票圆满成功!谢谢大家!

网上路演交流互动问答

【网上路演交流内容剪辑】

问 投资者：董事长您好，请简要介绍一下公司所处行业竞争格局

答 恒兴新材张千：公司所处精细化工行业属于开放性行业，市场化程度较高。目前，世界精细化学品品种已超过10万种，发展专用和高档化的产品，多品种和系列化是精细化工的重要标志。各企业根据自己的优势选择发展少数的产品，导致行业的经营较为分散，产品差异度大。在某些特定产品上，一些具有先发优势的专业生产厂家通过扩大规模，提升技术水平，降低单位成本，能在细分市场中保持较强的竞争力。谢谢!

问 投资者：董事长您好，请简要介绍一下公司在行业中的竞争地位

答 恒兴新材张千：公司是江苏省专精特新企业，经过多年的技术开发和客户积累，公司已成为具有竞争力的有机酮、酯、酸类生产企业，部分核心产品如3-戊酮、甲基异丙基酮等打破了国际知名化工企业(伊士曼、欧季亚)的产品垄断，减少了国内市场对进口同类产品的依赖。公司具有一定的行业地位和较强的研究开发、技术创新能力，属于3-戊酮、甲基异丙基酮、丙酸酯、异丁酸、正戊酸等产品在国内的主要供应商。谢谢!

问 投资者：请问公司产品是否涉及“双高”产品?

答 恒兴新材王恒秀：公司销售中的涉及“双高”的产品占比很低，并不是公司生产的主要产品。用于自产的下一道产品均不属于“双高”产品，下一道产品均符合具体的产业政策及指导的鼓励发展方向。公司募投项目不涉及“高污染、高环境风险”产品的生产。

2020年至2022年，公司及其子公司的各类环保处理设施及处理能力满足实际经营需要，治理设施正常运行。公司及其子公司的主要污染物排放量均低于排放限值，节能减排处理效果良好。公司针对“双高”产品，严格实施压降计划。公司也将严格执行环境保护政策，加强对环保系统的维护和更新，确保污染物排放均符合排放标准。谢谢!

问 投资者：请介绍一下公司的研发机构设置

答 恒兴新材王恒秀：公司根据不同产品的化学性质及生产特性，设立了三个研发中心，分别负责不同类型产品的研发。公司在为相关客户提供产品服务的过程中，深入研究不同产品的生产特性及细分下游应用，推动公司产品的创新工作。宜兴研发中心作为公司的主要研发基地，围绕着公司的生产和发展方向开展研发工作，研发中心设有合成、分离、分析、催化剂、中试放大和工程化等研究功能;连云港研发中心和山东研发中心是以产品为中心，进行分析研发工作。谢谢!

问 投资者：请问公司如何加强内部控制，提升经营效率、降低运营成本?

答 恒兴新材张千：自整体变更为股份公司以来，公司已经建立了符合自身业务特点的内部控制制度，未来将进一步加强内部控制体系建设，在保证服务质量的同时，在日常运营中加强成本费用控制，降低运营成本。公司将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，设计更为合理的资金使用方案，合理运用各种融资工具和渠道，控制公司资金成本，节省财务费用支出。谢谢!

问 投资者：董事长您好，请问公司未来发展战略规划是什么?

答 恒兴新材张千：公司的愿景是成为一家具有规模化高端产品生产能力和国际竞争力的绿色精细化工企业，利用特色优质精细化学品支持下游新兴产业发展，为社会创造更有附加值的福祉。

公司拟通过人才招聘及培养、四大生产基地建设(江苏宜兴厂区、江苏连云港厂区、山东厂区、宁夏厂区)、校企合作研发等途径，实现：1、产品系列化;2、生产一体化;3、业务绿色化;4、技术高端化;5、管理智能化;6、市场国际化。谢谢!

问 投资者：请问公司此次发行标准是什么?

答 国泰君安夏静波：公司根据《上海证券交易所股票上市规则》的规定，结合企业自身规模、经营情况、盈利情况等因素，选择的具体上市标准为：最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6,000万元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或营业收入累计不低于10亿元“。

公司2020年、2021年、2022年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为12,221.76万元、8,771.45万元、9,282.64万元，且三年净利润累计为3.03亿元，公司近三年经营活动产生的现金流量净额累计为3.00亿元，三年营业收入累计为16.23亿元，均符合上述标准。谢谢!

问 投资者：本次公开发行对公司有何作用?

答 恒兴新材张千：本次公开发行为公司提供了重要的资金保障，可保证公司在提升生产能力方面的资金投入，将有利于巩固公司在行业内的领先地位;可提高公司的市场影响力，强化公司的品牌优势，并提高公司的市场竞争力，同时也有助于公司吸引和留住优秀人才，增强公司人才优势;本次发行成功之后，监管机构和社会公众将对公司进行关注和监督，推动完善公司的治理结构，从而保证公司的持续稳定发展。谢谢!

问 投资者：请简要介绍一下公司建设山东衡兴二期工程项目的必要性

答 恒兴新材吴叶：该项目建设必要性主要表现为：本项目建成投产后，公司在饲料添加剂、食品添加剂和环保型溶剂产品的产能进一步扩大，产品线进一步丰富，通过规模化生产增强与国外同类产品的竞争能力，能够更好地满足国内外客户日益增长的需求，提高公司市场占有率，是公司实施系列化、一体化、绿色化、高端化战略的重要组成部分。谢谢!

问 投资者：请简要介绍一下公司年产10万吨有机酸及衍生产品项目的必要性

答 恒兴新材吴叶：该项目的建设必要性主要表现为：年产10万吨有机酸及衍生产品项目属于精细化学品领域建设项目，涉及医药上游基础原料的生产，市场前景广阔，是公司实施系列化、一体化、绿色化、高端化战略的重要组成部分。

该项目建成投产后，公司有机酸类等产品的产能及品类进一步扩大，从而能够更好地满足国内外客户日益增长的需求，提高公司产品市场占有率。谢谢!

问 投资者：请说明一下公司募集资金补充流动性的必要性

答 恒兴新材吴叶：随着公司经营规模的扩大，公司营运资金需求将持续上升，公司拟使用募集资金补充公司日常营运资金需要，以优化财务结构、降低财务风险、满足公司后续生产经营发展的需求。谢谢!

网上路演结束致辞

恒兴新材董事会秘书、副总经理吴叶网上路演结束致辞

尊敬的各位投资者、各位嘉宾：

大家好!

今天的网上交流即将结束，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，感谢上证路演中心、上海证券报•中国证券网所提供的交流平台，感谢保荐人、主承销商国泰君安与所有参与发行的中介机构所付出的辛勤努力，我谨代表恒兴新材感谢大家的热切关注和积极参与。

恒兴新材本次发行上市，是公司多年经营发展的阶段性成果，更是公司步入全新发展阶段的起点。在今天的网上交流过程中，有机会与各位投资者充分交流公司的经营业绩、竞争优势、募投项目和发展规划，收获了许多宝贵且有价值的意见和建议，我们将予以认真听取和吸收，付诸于实践，创造出更好的业绩来回报股东和广大投资者。

在与大家的沟通交流中，我们也深刻认识到，未来恒兴新材将肩负起更重要的使命和责任。同时，我们将严格规范公司治理与信息披露，继续聚焦精细化学产品研发与制造，提升公司核心竞争力，争取以更优秀的经营业绩回报股东，回馈社会!

由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但真诚地希望大家继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系，也真心的希望在公司发展的道路上，能够得到投资者朋友们一如既往的支持。

再次感谢大家对恒兴新材的关心、支持与肯定!祝大家事业顺利，身体健康!谢谢大家!