张小泉：良钢精作创艺生活继续打造中华老字号品牌

张小泉股份有限公司(以下简称：张小泉)9月 6 日成功登录深交所创业板。此次公司募集资金总额4.5亿元，将用于“张小泉阳江刀剪智能制造中心项目”、“企业管理信息化改造项目”和“补充流动资金”，保荐机构为中信证券。此次上市，将有利于公司扩大规模和引进先进智能化自动化设备，促进公司在生产管理环节的新业态与传统刀剪业务的融合，进一步增强公司的市场地位及盈利能力。

张小泉是一家集设计、研发、生产、销售、服务于一体的现代生活五金用品企业，品牌始创于明崇祯元年(公元1628年)，至今已有近400年历史。张小泉人继承和发扬“良钢精作”的祖训和精神，为海内外消费者带来了家居厨房用品、个人护理用品、园林农艺用品、酒店厨具用品等一千多种优质产品，得到了广大消费者的喜爱与青睐。

第一批中华老字号，屡获多项国际大奖

张小泉是目前国内生产规模较大、生产技术较为先进、产品质量较高的刀剪行业企业之一，是国家商务部认定的第一批中华老字号，是被国家工商总局认定为刀剪行业的驰名商标。

公司经过多年的发展，不断提升产品质量、设计和渠道优势，不断巩固和提升市场份额。在2018 年度、2019 年度及 2020 年度，分别实现了主营业务收入 40,313.47 万元、47,955.93 万元及 56,752.49 万元，年度平均复合增长率达到18%以上，实现了业绩的快速增长。

张小泉因其优异的产品质量，屡屡斩获国际大奖。其中在1915年获得了巴拿马万国博览会大奖，在2006年张小泉剪刀锻制技艺被国务院列为第一批国家级非物质文化遗产，在 2018 年获得杭州老字号企业协会颁发的“礼遇江南”老字号伴手礼大赛金奖等多项殊荣。

体现“良钢精作、创艺生活”，新增产品销售额占比逐年提升

张小泉坚持“良钢精作、创艺生活”，并非常重视技术研发、产品研发、工艺研发的技术并轨，目前公司的产品极具有创意性。

在高端化创意方面：随着下游消费市场的持续升级，公司对标国际知名品牌，推出淳木系列刀具、力厨厨房剪等高端系列产品并取得优异的业绩表现。2018 年度至2020 年度，单价超过 300 元的产品占当期销售额的比重分别为 5.53%、5.82%及 6.71%，占比逐年提升。

在个性化创意方面：为增强刀剪产品的便利、便捷性，公司推出斩切两用刀等产品;为满足园林、医药市场等细分市场需求，公司推出电动剪刀、气动剪刀等产品;为提升产品性能，生产适应不同生产及生活场景的产品，尝试研发抗菌类产品、陶瓷类产品、激光熔覆材料产品等。

在场景化创意方面：受疫情等因素影响，厨房用品全场景的产品需求提升，公司的“大厨房”消费场景的相关产品不仅极具创意性，销量也不断得到提升。

在2018 年至 2020 年，张小泉当年新增产品的销售金额分别为 828.92 万元、6,816.98 万元以及 19,115.30 万元，占当期销售额比重分别为 2.06%、14.22%以及 33.68%，占比逐年提升。

清晰的渠道定位，打造出全方位立体化的营销网络

张小泉具有良好品牌影响力，构建了全方位立体化的营销网络。并根据各销售渠道的特性做了清晰的定位，线下直营门店主营中高端产品;在电商和超市渠道销售高性价比产品;其他销售渠道则主推大众化的消费产品。

其中线下销售渠道是张小泉传统的优势营销渠道，近年通过深挖潜力，公司产品遍布全国。范围北至吉林延边、新疆喀什，南至云南昆明、广西兴安等地，部分产品更远销东南亚以及欧美等国际市场。公司高度重视与大型商超的合作，经过公司对客情关系的维持及超市品牌推广的优化，KA 渠道成为公司近年来销售业绩增长的重要动力。

同时线上销售渠道成为张小泉近年业务增长的重要营销渠道。公司于 2011 年在电商平台“天猫”开设了官方旗舰店，成为进军电商市场的关键环节。此外，公司还与淘宝、京东、拼多多等多家电商平台合作，建立了网上展示、交易、结算一体化的贸易平台。

另外公司还建立了自身的融媒体平台，通过微信、微博、抖音、小红书等社交平台进行推广宣传;亦建立了电子化会员体系，推出线上线下融合的门店体验，提升客户的满意度及忠诚度。

整体来看，张小泉在刀剪这一传统产业摸索出一套全新的销售模式，展示出极强的市场竞争力。

而此次登陆资本市场，也将为张小泉打开更广阔的成长空间。公司将继续以“如你所需的生活五金创造者”为企业品牌使命，秉承“良钢精作、创艺生活”的匠心精神，将“张小泉”打造成为刀剪五金行业领军品牌。

投资亮点：

1、第一批中华老字号，屡获多项国际大奖;

2、体现“良钢精作、创艺生活”，新增产品销售额占比逐年提升;

3、清晰的渠道定位，打造出全方位立体化的营销网络。