肇民科技可转债回复问询 拟募集资金5.9亿元

中国上市公司网讯 5月11日，深交所官网显示，上海肇民新材料科技股份有限公司(证券代码：301000，证券简称：肇民科技)可转债审核状态变更为“已回复”。

发行基本要素

拟募集资金：不超过5.9亿元

债券期限：6年

票面金额：每张100元，按面值发行

转股期限：发行结束满6个月后起至到期日

保荐/主承销：中信证券

募投用途：

年产八亿套新能源汽车部件及超精密工程塑料部件新建项目（一期）

拟投：3.2亿元

总投资：10.10亿元;达产后年均收入约18.72亿元

泰国汽车零部件及高端精密零部件生产基地（一期）

拟投：1.1亿元

总投资：2.17亿元;达产后年均收入约3.89亿元

补充流动资金：1.6亿元(占比约27%)

可转债问询回复中主要涉及的内容

一、前次募投调整的合理性（核心关注）

变更内容：2024年7月终止湖南“生产基地项目”与“研发中心项目”，剩余募资2.80亿元转投本次“年产八亿套新能源汽车部件项目(一期)”。

核心理由：下游新能源汽车爆发，新能源部件收入占比由2022年16%升至2025年38%;核心客户集中长三角，需优先布局上海基地。

资产未闲置：湖南生产基地已投9394万元，2025年营收9210万元、净利614万元，正常运营;研发中心未投系转向上海研发(2021–2025年上海研发设备投入4478万元)。

二、产能消化与市场前景

客户基础扎实：覆盖国内外主流新能源车企与Tier1，订单充足;泰国基地服务东南亚客户，规避贸易壁垒。

产能匹配需求：新能源部件需求快速增长，本次扩产聚焦高附加值产品，达产后预计年增营收约12亿元，与客户订单及行业增速匹配。

三、财务状况与偿债能力

业绩增长稳健：2023–2025年营收/净利持续增长，经营性现金流为正，具备偿债与分红能力。

可转债条款合理：转股价格、利率、赎回/回售条款符合监管要求，转股预期明确，本息偿付风险低深圳证券交易所。

前次募资效益良好：变更后项目经济效益优于原计划，不存在资金浪费或损害股东利益情形。

四、风险提示与应对

行业与竞争风险：新能源汽车行业波动、市场竞争加剧;应对：技术迭代、客户多元化、成本控制深圳证券交易所。

汇率与地缘风险（泰国项目）：汇率波动、东南亚政策变化;应对：外汇对冲、本地化运营、投保政治风险保险。

产能扩张风险：产能释放不及预期;应对：分期建设、订单前置、柔性生产。

五、合规性与公司治理

发行主体合规：无重大违法违规、无失信记录，符合可转债发行条件。

募集资金管理规范：建立专户存储、专款专用、三方监管制度，确保资金合规使用。

信息披露完整：已充分披露项目风险、财务数据、前次募投变更原因及影响，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。