依米康定增回复问询 拟募集资金15亿元

中国上市公司网讯 3月3日，深交所官网显示，依米康科技集团股份有限公司(证券代码：300249，证券简称：依米康)定增审核状态变更为“已回复”。

发行方案

发行方式：向不超过35名符合条件的特定对象发行

发行数量：不超过1.32亿股(占发行前总股本约29.99%)

募集资金总额：不超过31,121.92万元(约3.11亿元)

定价方式：发行期首日定价

限售期：发行对象认购的股份限售期为6个月

募集资金用途(3个项目)：

算力基础设施温控产品建设项目

总投资：19,378.15万元

拟用募资：17,826.72万元

用途：扩产精密空调、液冷温控等算力基础设施温控产品，提升交付能力

算力基础设施温控产品研发测试平台项目

总投资：6,453.16万元

拟用募资：5,295.20万元

用途：建设研发测试平台，强化液冷、AI温控等技术研发

补充流动资金

金额：8,000.00万元

用途：优化财务结构，满足业务扩张资金需求

保荐机构：中信建投证券

定增问询回复中主要涉及的内容

一、业绩波动与扭亏合理性（核心问题）

亏损原因：2022-2024年亏损主因多元化业务拖累、收入下滑、固定成本高企、商誉减值。

扭亏依据：2025年前三季度净利润2,744.85万元，实现扭亏;核心驱动为聚焦数据中心/算力温控主业、优化业务结构、严控成本、处置低效资产。

可持续性：下游AI算力、液冷需求爆发，公司在手订单充足(2025年9月末关键设备在手订单3.50亿元、意向合同7亿元)，支撑业绩持续改善。

二、募投项目可行性与合理性

项目定位：全部投向算力基础设施温控主业，无跨界新业务，符合创业板定位。

产能与效益：

建设项目：达产后新增产能8,511台/套，年新增收入4.00亿元，税后IRR14.14%。

研发平台：新建1MW/600kW/200kW三大实验室，强化液冷、AI温控研发，缩短产品周期。

产能消化：结合行业高增长与公司订单储备，新增产能具备充分消化基础。

三、财务风险与资产质量

应收账款：2025年9月末余额9.80亿元，账龄偏长系客户结算周期长;已充分计提坏账，风险可控。

存货与商誉：存货跌价准备计提充分;历史商誉减值已完成，无重大减值风险。

偿债能力：资产负债率合理，现金流改善，募投补充流动资金8,000万元，进一步优化财务结构。

四、实际控制人股权质押与控制权稳定

质押情况：实控人孙屹峥、张菀质押比例分别为38.50%、21.98%，未达高比例质押标准。

风险应对：仅一笔质押设预警/平仓线;实控人出具承诺，将通过提前回购、追加保证金、补充担保等措施防范平仓风险，控制权稳定。

五、合规与经营风险

境外业务：境外收入真实、合规，已充分披露汇率、地缘等风险。

经销模式：经销体系规范，收入确认符合准则。

未决诉讼：相关诉讼已计提充分预计负债，不影响发行条件。

其他风险：披露募投效益不及预期、行业竞争加剧、技术迭代等风险，并说明应对措施。

六、发行方案合规性

发行对象、定价、限售、募集资金用途等均符合《创业板上市公司证券发行注册管理办法》相关规定。