华银电力定增回复问询 拟募集资金15亿元

中国上市公司网讯 3月2日，上交所官网显示，大唐华银电力股份有限公司(证券代码：600744，证券简称：华银电力)定增审核状态变更为“已回复”。

发行方案

募资总额：不超过15亿元(含本数)

募集资金用途：

桂东普洛风电场项目：投资约3.7亿元，拟投入募资1.5亿元

桂阳团结风电场项目：投资约5.7亿元，拟投入募资1.5亿元

通道县金坑风电场项目：投资约4.1亿元，拟投入募资3亿元

芷江县碧涌大树坳风电场项目：投资约4.0亿元，拟投入募资4.5亿元

补充流动资金：4.5亿元

发行数量：不超过2.5亿股，且不超过发行前总股本的30%

发行对象：不超过35名符合条件的特定投资者，以现金认购

定价规则：定价基准日为发行期首日，发行价不低于定价基准日前20个交易日均价的80%

保荐机构：中信建投证券

定增问询回复中主要涉及的内容

一、募投项目相关（核心问询）

1.项目必要性与合理性

政策与市场：湖南新能源装机占比已达45.9%，风电为重点发展方向，公司现有新能源装机占比30.89%，本次新增44.85万千瓦风电装机，占在役总装机6.24%，规模合理。

运营与消纳：已投运15个风电项目利用小时数高于湖南平均，2025年1-9月毛利率48.91%。

转型需求：优化“火电+新能源”结构，对冲火电盈利波动，提升长期盈利能力。

2.实施主体与股权

四个项目均由控股子公司实施，持股比例52.5%–80%，子公司专注风电开发，匹配区域资源，实施主体合规。

3.项目用地进展

合计用地6.98公顷，尚未取得土地证，但已获用地预审与选址意见书，桂东、桂阳项目获省政府农用地转用批复，预计2026年上半年领证，政府确认无实质性法律障碍。

4.投资与效益测算

总投资约25.42亿元，募资投入10.5亿元，自有+银行贷款解决剩余;投资构成依据行业定额与市场价格，测算依据充分。

效益基于湖南风电电价、利用小时数等，经会计师与保荐机构核查，具备合理性。

二、经营与财务状况

1.业绩波动与现金流

报告期扣非净利润由亏转盈，主因火电减亏、风电盈利提升，与行业趋势一致;经营现金流持续为正，与净利润差异系折旧、应收应付等非付现因素，合理。

2.应收账款与坏账

账龄以1年以内为主，期后回款良好，无大额逾期;坏账计提比例符合同行业，充分覆盖风险。

3.资产减值与负债率

固定资产、在建工程减值测试充分，无大额闲置资产;资产负债率超90%，但经营现金流稳健，定增补充9亿元流动资金，可有效降杠杆。

4.流动性与偿债

有息负债236.93亿元，短期压力较大，但定增募资、经营现金流及集团支持可覆盖，流动性风险可控。

三、关联交易与财务性投资

与大唐集团财务公司存存贷款、结算等关联交易，定价公允、程序合规，已履行披露与审批。

报告期无大额财务性投资，资金主要用于主业，符合再融资监管要求。

四、合规经营与其他

报告期无重大违法违规、环保处罚、安全生产事故;募投项目环评、能评等手续齐全，符合政策。

本次定增符合国资监管要求，已获大唐集团与国资委批复。