农发种业定增回复问询 拟募集资金4.07亿元

中国上市公司网讯 11月12日，上交所官网显示，中农发种业集团股份有限公司(股票简称：农发种业，股票代码：600313)定增审核状态变更为“已回复”。

发行方案

发行规模与募集资金

发行规模：募集资金总额不超过4.07亿元，发行股票数量为7917.53万股，该数量未超过发行前公司总股本的30%，若期间发生除权除息事项，发行数量将相应调整。

发行对象：仅限公司实际控制人中国农发集团及其一致行动人华农资产。其中中国农发集团拟认购3.07亿元，华农资产拟认购1亿元，二者均以现金方式认购。此次发行不会改变公司控制权，且不影响公司股权的上市条件。

发行价格：确定为5.14元/股，定价基准日为公司第七届董事会第五十次会议决议公告日，此价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%。若定价基准日至发行日出现派息等除权除息情况，发行底价会按对应公式调整。

限售安排：中国农发集团与华农资产认购的股份，自本次发行结束之日起36个月内不得转让，其衍生取得的公司股票也需遵守该限售规定。

募资用途：扣除发行费用后，2.89亿元用于偿还国拨资金专项应付款，1.18亿元用于补充流动资金。若募资到位前公司已自筹资金偿还相关应付款，后续将用募资置换该笔款项。

定增问询回复中主要涉及的内容

关于发行方案

认购资金来源合规性：针对问询中认购资金来源及相关程序的问题，公司明确中国农发集团与华农资产的认购资金均来自自有或自筹资金，不存在对外募集、代持、结构化安排等违规情形，也未接受公司及利益相关方的财务资助或收益承诺。同时，公司还说明了本次发行已履行董事会、股东大会审议程序，且获得了作为国家出资企业的中国农发集团的批复，完全符合《上市公司证券发行注册管理办法》《上市公司国有股权监督管理办法》等相关规定。

股权比例与锁定期合规性：回复中虽未直接披露发行后具体持股比例，但明确本次发行完成后，二者持股相关的锁定期安排符合监管要求。此次认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让，该锁定期限契合上市公司收购等规则的监管规定，也符合《监管规则适用指引——发行类第6号》第9条的相关要求。

关于经营情况

毛利率与净利润变动原因：公司将业绩波动归因于行业趋势变化。种业方面，2024年小麦丰产叠加玉米价格回落导致小麦粮价下降，拉低种业收益;农药方面，2023-2024年原药产能集中释放，供需宽松使得价格走低;化肥方面，2022-2024年钾肥进口价持续下行。这些因素中，2025年农药原药降幅收窄、钾肥进口价有所回升，后续对经营的负面影响将逐步缓解，不会持续拖累业绩。同时通过与同行业公司对比，佐证了自身业绩变动符合行业整体趋势。

化肥贸易规模增长及收入确认：解释化肥贸易规模增长是市场环境下的业务正常拓展结果，且公司化肥贸易收入确认采用“控制权转移”原则，以货物交付并取得客户验收等凭证作为确认依据，收入确认方式准确、依据充分，不存在违规确认收入的情况。

预付账款增长合理性：报告期内预付账款增长是为匹配采购规模，保障农资采购的稳定性，其主要用于种子、化肥等核心产品采购。预付账款对手方多为行业内优质供应商，部分存在正常关联交易，且期后结转进度符合业务周期，与采购计划的匹配度较高，不存在资金占用等异常情形。

净利润与经营现金流净额差异合理：公司说明二者差异源于经营性应收应付项目、存货变动等因素。例如报告期内预付账款增加、应收账款回收节奏变化等，导致现金流出与利润核算口径出现差异。这种差异符合农资行业采购集中、销售回款存在周期性的特点，具备合理性。

关于其他事项：该部分未涉及复杂的核心经营或发行相关争议问题，更多是对申请文件中部分细节的补充说明与合规性确认，确保定增相关材料信息完整、逻辑一致，未出现影响定增推进的异常事项披露。