有研新材定增回复问询 拟募集资金3.2亿元

中国上市公司网讯 9月17日，上交所官网显示，有研新材料股份有限公司(股票简称：有研新材，股票代码：600206)定增审核状态变更为“已回复”。

发行方案

发行对象：公司控股股东中国有研科技集团有限公司，其拟以现金认购本次发行的全部股票。

发行价格：定价基准日为公司第九届董事会第三次会议决议公告日，原发行价格为7.16元/股。根据公司2024年年度权益分派实施情况，调整后为7.05元/股。

发行数量：45,375,887股，不超过本次发行前公司总股本的30%。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生除权、除息事项，发行数量将相应调整。

募集资金用途：募集资金总额预计不超过3.2亿元，扣除发行费用后的募集资金净额拟用于偿还国拨资金专项债务。

股份锁定安排：中国有研认购的股票自本次发行结束之日起36个月内不得转让，因分配股票股利等衍生取得的股票亦应遵守上述锁定安排。

定增问询回复中主要涉及的内容

发行方案相关问题：

认购资金与锁定期合规性：发行对象为控股股东中国有研，其认购资金来源于自有或自筹资金，符合规定。所取得股份锁定期为36个月，发行前已持有的股份自新增股份发行结束之日起18个月内不得转让，符合法规要求。

项目申报与股价变动情况：项目申报与第一次董事会间隔较长，是因股价受宏观经济等因素影响波动较大，公司待股价稳定后才召开股东大会审议发行方案。定价基准日以来，公司股价虽上涨153.62%，但与行业整体及可比公司情况较为一致，且公司已按规定履行信息披露义务。

业务及经营情况分析：

收入与业绩变动原因：公司主营业务收入由薄膜材料、铂族、稀土材料等构成。报告期内，铂族和稀土材料产品收入下滑致公司收入下滑，薄膜材料收入则持续增长。因稀土和铂族毛利下降，且2022-2024年信用减值损失和资产减值损失增长，公司净利润持续下降。2025年1-6月，薄膜材料业务盈利提升，稀土材料业务减亏，净利润有所改善。2024年稀土材料毛利率为负，是因产品价格下降且固定成本占比高，公司相比可比公司在原材料成本控制方面存在劣势。

贸易业务情况：公司主要贸易商客户集中于稀土和铂族业务领域，与前十大贸易商客户合作稳定。贸易业务以稀土材料为主，收入和毛利占比小且呈下降趋势，系公司主动控制规模所致，收入确认会计处理符合规定。

现金流净额下滑原因：2024年经营活动现金流量净额为负，主要因铂族业务大额应收账款跨期回款致销售现金减少及收入净利润下滑。2025年1-6月为负且进一步下滑，主要系存货增加，整体具有合理性。

其他重要事项说明：

关联交易情况：公司向关联方采购和销售具有必要性及商业合理性，定价公允。向中稀集团子公司同时采购和销售氧化镨钕价格有差异，主要受市场价格波动影响，符合行业惯例。

财务性投资情况：自本次发行董事会决议日前六个月至回复出具之日，公司不存在新投入或拟投入的财务性投资情况。截至2025年6月30日，公司持有财务性投资总额占合并报表归属母公司净资产的比例为0.44%，满足相关要求。

无证房产情况：公司及其子公司有19处无证房产，面积占比5.05%，产生的主营业务收入及毛利占比较小。乐山稀土部分房产预计2026年6月前取得产权证书，其余因土地归属和资料缺失无法取得证书，但对公司生产经营无重大不利影响。