湘电股份定增回复问询 拟募集资金20亿元

中国上市公司网讯 6月12日，上交所官网显示，湘潭电机股份有限公司(股票简称：湘电股份，股票代码：600416)定增审核状态变更为“已回复”。

定增方案

发行对象：不超过35名特定投资者。

发行价格：不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。

发行数量：不超过本次发行前公司总股本的30%，即约3.98亿股。

募集资金：计划募集资金总额不超过20亿元

资金用途：

航空电气系统系列化研制及产业化项目：拟投入9.7亿元。该项目立足国防和低空经济领域，随着航空产业快速发展，市场需求将持续增长。

磁悬浮轴承高速电机系统研发及产业化项目：拟投入5.2亿元。聚焦磁悬浮轴承高速电机及成套产品，可完善公司产品结构，增强综合市场竞争力。

补充流动资金：拟投入5.1亿元，以提升公司资本实力与资产规模，优化财务结构，增强抗风险能力。

定增问询回复中主要涉及的内容

一、定增方案的合规性与合理性问询

1.发行对象与定价机制的合规性

问题：发行对象是否符合《上市公司证券发行注册管理办法》等规定，是否存在关联方或利益输送?定价基准日的选择是否合理，发行价格是否公允?

回复要点：

说明发行对象的筛选标准及资质，是否为战略投资者或长期机构投资者，是否与公司存在关联关系。

解释定价基准日(如董事会决议日、股东大会决议日等)的选择依据，对比同行业定增案例的定价方式，证明发行价格不低于市场均价80%的合规性。

若存在底价调整，需说明调整原因及履行的决策程序。

2.发行规模与募资用途的必要性

问题：募资20亿元的规模是否合理?各项目资金分配是否具备可行性，是否存在过度融资?

回复要点：

分项目说明投资明细(如设备采购、研发投入、场地建设等)，结合行业标准、项目产能规划论证资金需求的合理性。

对比同行业公司类似项目的投资规模，说明本次募资与公司现有业务、资产规模的匹配性。

若补充流动资金占比高，需说明公司当前资金缺口、负债结构及未来运营资金需求测算。

二、资金用途项目的可行性与市场前景

1.航空电气系统系列化研制及产业化项目

问题：项目的技术储备、研发进度如何?国防与低空经济领域的市场需求是否具备可持续性?

回复要点：

披露项目核心技术的专利情况、研发团队背景，说明与军工客户或航空企业的合作意向/订单情况。

引用行业报告(如国防装备升级规划、低空经济政策支持)，分析航空电气系统的市场规模、增长率及竞争格局。

说明产能规划(如达产时间、预计年产量)及销售渠道建设计划。

2.磁悬浮轴承高速电机系统研发及产业化项目

问题：磁悬浮技术的商业化进展如何?与现有产品的协同效应体现在哪里?

回复要点：

介绍技术成熟度(如实验室阶段、中试阶段或已有小批量订单)，对比传统电机的技术优势(如效率、能耗、可靠性)。

说明项目目标客户(如新能源、工业节能领域)，列举潜在合作方或行业应用案例(如储能系统、高速风机)。

分析项目对公司产品结构升级的作用，是否形成新的利润增长点。

三、财务影响与风险应对

1.对公司财务指标的影响

问题：定增摊薄每股收益、短期净资产收益率下降的具体测算，公司如何应对?

回复要点：

提供定增前后的每股收益、净资产收益率对比数据，说明摊薄效应的持续时间及程度。

阐述项目投产后的预期收益(如预计年净利润、投资回收期)，证明长期对业绩的拉动作用。

说明公司通过优化运营效率、加快项目落地等方式降低摊薄影响的措施。

2.募集资金管理与风险披露

问题：如何保障募集资金专款专用?项目实施是否存在技术、市场、政策等风险?

回复要点：

说明募集资金专户管理、第三方监理等内控机制，承诺不将资金用于财务性投资或偿还债务。

详细披露项目可能面临的风险(如技术研发失败、市场需求不及预期、政策变动)，并说明应对预案(如预留风险准备金、与客户签订长期协议)。

四、其他合规性与信息披露问题

1.关联交易与内幕交易核查

问题：发行对象中是否存在关联方?是否存在内幕信息泄露或股价异常波动?

回复要点：

核查发行对象与公司股东、董监高的关联关系，出具无关联交易的声明。

对比定增预案公告前后股价走势，说明是否存在异常波动，以及公司对内幕信息知情人的登记管理措施。

2.中介机构核查意见

内容：保荐机构、会计师事务所、律师事务所对问询问题的专项核查意见，包括对定增方案合法合规性、财务数据真实性的确认。

五、回复文件的结构与附件

1.文件框架

通常包括“问题与回复”正文、中介机构核查意见、相关附件(如项目可行性研究报告、专利证书、合作协议等)。

2.关键附件示例

项目备案文件或环评批复;

核心技术专利证书或研发成果鉴定报告;

意向客户的采购协议或订单复印件;

同行业上市公司定增案例对比表。