世华科技定增回复问询 拟募集资金6亿元

中国上市公司网讯 6月6日，上交所官网显示，苏州世华新材料科技股份有限公司(股票简称：世华科技，股票代码：688093)定增审核状态变更为“已回复”。

定增方案

发行股票种类及面值：本次发行的股票为境内上市人民币普通股(A股)，每股面值为人民币1.00元。

发行对象及认购方式：发行对象为不超过35名符合中国证监会、上海证券交易所规定条件的特定投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他符合法律法规规定的法人、自然人或其他机构投资者等。

发行数量：本次向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过本次发行前公司总股本的30%，即本次发行不超过78,789,393股(含本数)。

限售期：发行对象认购的本次发行的股份，自本次发行结束之日起6个月内不得转让。

募集资金金额及用途：本次发行的募集资金总额不超过人民币60,000.00万元(含本数)，扣除发行费用后拟用于光学显示薄膜材料扩产项目。该项目计划总投资7.4亿元，拟投入募集资金6亿元，通过引进先进设备、建设高标准的制造基地，建设以偏光片保护膜、OLED制程保护膜、OCA光学胶膜为主的光学显示薄膜材料扩产项目。项目建设期为3年，预计第四年开始投产，第四年至第五年生产负荷分别为60%、80%，预测第六年开始满产达100%。达产后，预计将实现年均营业收入13.92亿元，投资财务内部收益率为15.13%(所得税后)，投资回收期为8.79年(所得税后，含建设期)。

定增问询回复中主要涉及的内容

融资必要性与规模合理性

资金缺口分析：截至2024年12月31日，世华科技货币资金余额为3.11亿元(含募集资金存放金额5613.48万元)，其他债权投资(含一年内到期)金额为4.9亿元(含募集资金现金管理金额6000万元)，可支配资金余额为6.85亿元。但综合考虑公司现有货币资金余额及安排、日常经营积累、最低现金保有量、未来期间的投资需求及现金分红等情况，公司未来三年(2025-2027年)货币资金缺口达14.57亿元，高于本次募集资金总额6亿元，从而论证了本次融资的必要性以及融资规模测算的合理性。

与同行业对比：公司指出整体来看，公司及同行业可比公司均依据自身业务规模、经营需求、研发创新需求、投资需求以及各自经营风格情况选择股权或债权融资。此次公司选择股权融资具有合理性和必要性。

募投项目相关

项目可行性

市场需求层面：下游千亿美元级显示面板行业需求持续增长，新能源汽车车载显示、AI/AR/VR眼镜、AI智能家居等新兴产业蓬勃兴起，为光学薄膜材料行业带来广阔市场空间，对偏光片保护膜、OLED制程保护膜、OCA光学胶膜等产品需求强劲。

技术可行性方面：世华科技作为功能性材料研发、生产及销售领域的国家级专精特新“小巨人”企业与国家高新技术企业，在功能性材料研发等方面具备技术实力，有能力支撑项目实施。

项目效益预测：募投的“光学显示薄膜材料扩产项目”总投资7.4亿元，拟投入募集资金6亿元，其中97.08%为资本性支出。达产并进入稳定运营期后，预计将实现年均营业收入13.92亿元。经测算，项目投资财务内部收益率为15.13%(所得税后)，投资回收期为8.79年(所得税后，含建设期)。

产能消化措施：公司凭借现有的客户资源与市场渠道，积极与下游客户建立紧密合作关系，通过产品质量提升、技术服务优化等手段，保障新增产能能够被有效消化。同时，随着新兴产业发展带来的市场扩容，也为产能消化提供了外部机遇。

公司自身情况说明

财务状况阐述：公司提供当前详细财务报表数据，对资产负债结构、盈利能力、偿债能力和现金流状况进行深入分析，说明公司目前财务状况对募投项目的承受能力，以及募投项目实施后对公司财务状况如资产负债率、盈利能力等方面的预期影响。

公司治理与内控：介绍公司股东会、董事会、监事会的运作机制以及各机构职责分工和制衡关系，阐述公司治理制度建设和执行情况。同时，说明公司在财务管理、研发管理、生产管理、销售管理等各环节的内部控制制度，以及如何通过这些制度确保募投项目顺利实施，防范项目实施过程中的各类风险。

同业竞争与关联交易：说明本次定增不会导致新的同业竞争问题。同时，若发行对象与公司存在关联交易，需披露关联交易的定价原则和决策程序，确保关联交易公平、公正、公开。

风险因素揭示：充分披露公司在定增过程中以及募投项目实施后可能面临的风险，如项目实施风险(受宏观经济环境、产业政策、市场需求变化、技术更新换代等影响项目进度、产能释放和产品销售)、客户认证风险(OLED制程保护膜和OCA光学胶膜产品客户认证周期长，可能影响项目效益)、市场竞争风险(国际和国内竞争对手可能导致公司市场份额下降和产品价格波动)、新增折旧摊销风险(项目建成后固定资产规模上升，新增折旧摊销可能影响利润)等，并说明针对这些风险已采取或拟采取的应对措施。