五新隧装重大资产重组申请获北交所受理按下出海快进键

近年来，国家高度重视资本市场高质量发展，鼓励企业通过并购重组实现产业整合与转型升级。2024年4月，国务院发布《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(新“国九条”)，明确提出“推动上市公司提升投资价值”，支持企业通过并购重组、股权激励等方式提升发展质量。同年9月，证监会进一步发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，引导资源要素向科技创新和产业升级方向聚集，为企业并购重组提供了强有力的政策支持。在这一背景下，湖南五新隧道智能装备股份有限公司(证券简称：五新隧装;证券代码：835174)积极响应国家号召，启动对兴中科技及五新重工的并购，以资本为纽带推动企业高质量发展。

2025年5月30日，五新隧装收到北京证券交易所出具的《受理通知书》，公司提交的发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请文件正式获得受理。这标志着五新隧装的并购重组迈出关键一步，后续仍需通过北交所审核及中国证监会注册程序。

根据并购方案，五新隧装拟以发行股份及支付现金相结合的方式收购兴中科技100%股权和五新重工100%股权。其中，兴中科技的交易对方包括王薪程、郑怀臣等158名股东，五新重工的交易对方则为五新投资、长沙凯诚等14名股东。交易对价的86%以发行股份方式支付，14%以现金方式支付。股份发行价格定为17.95元/股，不低于定价基准日前120个交易日股票交易均价的80%。在不考虑配套募集资金的情况下，五新隧装预计发行股份总数126,978,774股，交易完成后公司总股本将增至216,987,492股。

此外，五新隧装拟通过竞价方式向特定投资者发行股份募集配套资金，募集总额不超过1亿元，发行股份数量不超过交易前公司总股本的30%。募集资金将用于支持本次并购及后续业务整合，进一步优化公司资本结构，为未来发展提供资金保障。

产业协同，让五新隧装的技术产品体系再上新台阶

此次并购的核心价值在于标的资产的优质业务布局与盈利能力。兴中科技全资子公司五新科技专注于路桥施工专用设备的研发、生产与销售，产品涵盖信息化桥梁构件生产线、整孔梁模板、节段梁模板等，广泛应用于国内外重大基建项目。五新重工则主营港口物流智能设备，产品包括门式起重机、门座式起重机等，在高端港口装备领域占据重要地位。两家标的公司均具备良好的市场前景和盈利能力，将为五新隧装带来显著的业绩增厚效应。

并购完成后，五新隧装的产品矩阵将实现全面升级。公司目前主营隧道施工与矿山开采智能装备，而兴中科技与五新重工的加入将使其业务拓展至路桥施工专用设备及港口物流智能装备领域。这一协同效应不仅能够提升五新隧装在铁路、公路施工领域的综合服务能力，还将助力公司进军港口物流高端装备市场，打造“第二增长曲线”。

从市场拓展角度看，此次并购将显著增强五新隧装的国内外竞争力。五新科技与五新重工在海外市场已有成熟布局，例如五新科技参与的孟加拉帕德玛大桥、赞比亚谦比大桥等国际工程，以及五新重工的新加坡无人化仓储项目，均为五新隧装提供了现成的海外销售渠道和客户资源。通过整合标的公司的海外网络，五新隧装可加速国际化战略落地，实现“矿山+码头”一体化业务模式，为客户提供从矿山开采到港口装运的全链条解决方案。

更为重要的是，并购将带来显著的协同效应。五新隧装与标的公司在采购、研发、销售及售后服务等方面具备高度互补性。通过共享供应链、技术研发资源和销售渠道，公司可进一步降低运营成本，提升客户黏性。同时，随着“一带一路”倡议的深入推进，五新隧装有望借助标的公司的海外经验，推动中国高端装备“打包出海”，在国际市场树立更强的品牌影响力。

此次并购不仅是五新隧装实现外延式增长的重要举措，更是公司响应国家政策、推动行业整合的典范。通过注入优质资产，五新隧装的盈利能力与可持续发展能力将显著增强，为股东创造更大价值。未来，公司将继续深化资源整合，优化产业布局，以创新驱动发展，为中国高端装备制造业的升级贡献力量。