浙江国祥上交所主板IPO网上路演精彩回放

2023年9月28日，浙江国祥股份有限公司(股票简称：浙江国祥，股票代码：603361)进行了网上路演。浙江国祥董事长、总经理陈根伟;浙江国祥董事段龙义;浙江国祥董事、董事会秘书、财务总监陈舒;浙江国祥总裁助理倪梦琪;东方投行董事总经理、部门总经理李杰峰;东方投行执行总经理、保荐代表人邵荻帆;东方投行董事、保荐代表人洪伟龙等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

浙江国祥本次公开发行股票3,502.34万股，发行价格为68.07元/股，预计募集资金总额为23.84亿元，将用于节能环保中央空调集成设备生产线项目、研发中心及配套建设项目、营销服务网络建设项目、洁净空调研发生产项目、补充运营资金项目。

据悉，浙江国祥主要从事工业及商业中央空调类专用设备的研发、生产和销售，是一家专注于为精密工业、新能源、新材料、尖端医疗、地铁、核电等高精尖领域及公共建筑室内环境提供人工环境系统解决方案的设备供应商。

公司产品具有节能、环保、智能的特性，被广泛应用在电子半导体、生物医药、新能源、新材料等洁净工业，化工、核电、通讯等各类工业生产场所，机场、轨道交通等公共交通领域，以及办公楼宇、商业建筑、学校、医院、宾馆等大型民用场所，有利于下游领域的节能提效和能源结构低碳化转型，助力“碳达峰、碳中和”目标的实现。

网上路演推介致辞

浙江国祥董事长、总经理陈根伟网上路演推介致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

大家好!

我是浙江国祥股份有限公司董事长、总经理陈根伟。非常高兴今天能够通过网络，与广大投资者朋友们共同就浙江国祥首次公开发行股票并在上交所主板上市进行交流。在此，我谨代表浙江国祥董事会、管理层以及全体员工，向长期关心、支持浙江国祥的各位投资者和社会各界友人表示最诚挚的欢迎!同时感谢上证路演中心和中国证券网对本次路演活动的大力支持。

浙江国祥自成立以来，主要从事工业及大型商业中央空调的研发、生产、销售和服务，产品广泛应用在电子半导体、生物医药、新能源、新材料等洁净工业领域。经过多年的努力，公司已拥有成熟的研发体系和销售体系，截至2022年12月31日，公司共获得234项专利(其中46项发明专利)，37项软件著作权。公司2012年起被认定为高新技术企业，2022年被认定为国家级“专精特新”小巨人，2022年9月获批设立浙江省博士后工作站，并作为省级科技计划项目的承担单位参与重点计划的研发，具备较强的技术研发能力。目前，公司已经建立了70多个营销办事处，销售网络覆盖了全国。

公司将以本次发行和上市为契机，继续加强研发投入，丰富产品种类，强化营销与服务网络建设，并以“节能、洁净、智能”为核心，贯彻“专业化差异化”的发展战略。聚焦电子半导体、生物医药、新能源新材料、数据中心，储能等领域的相关产品，把握国家“碳达峰、碳中和”战略带来的发展机遇，实现下游领域的节能提效。

今天，我们真诚地希望通过此次网上交流会，让一直以来关注和支持浙江国祥的投资者朋友们更进一步了解我们的投资价值和发展战略。同时我们也将认真听取各位投资者朋友们提出的宝贵意见与建议。未来，浙江国祥将不忘初心，以更加优异的业绩回报各位投资者朋友们，回馈社会，不辜负广大投资者朋友们的厚爱!

最后，欢迎大家踊跃提问，谢谢!

东方投行董事总经理、部门总经理李杰峰网上路演推介致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

大家好!

我谨代表浙江国祥股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的保荐机构和主承销商──东方证券承销保荐有限公司，向所有参加今天网上路演交流活动的投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

以初心育匠心，以匠心守初心。浙江国祥，已成为工商业用中央空调研发、生产、销售和服务为一体的高新技术企业。公司成立以来，始终坚持技术与产品创新。随着中央空调行业节能高效的发展趋势，国祥重点布局洁净领域市场，自主研发了医用级净化空调技术、出风温湿度独立控制技术，并针对空调恒温恒湿、抗菌、净化功能申请了多项发明专利、实用新型专利。2022年洁净领域市占率位列国产品牌第二。

国祥以客户需求为产品研发第一导向，与客户共赢。凭借积累的多年经验，实现非标产品的标准化生产，满足客户的差异化需求。主要服务于以光伏、新能源、半导体、生物医药、新材料等相关领域，形成以“中央空调设备下游应用产品”为中心的协同优势，为下游行业发展保驾护航。公司产品类型齐全，是国内产品型号最齐全的中央空调设备生产厂商之一。

在与浙江国祥的合作过程中，我们被公司经营管理团队表现出来的高效、敬业精神所鼓舞，被整个公司体现的专注、创新精神所感染。能为浙江国祥这样优秀的企业服务，我们深感荣幸!

作为本次发行的保荐机构和主承销商，东方证券必将牢记自己为资本市场服务的使命，严格遵守证券发行上市的有关规定，勤勉尽责，与各家中介机构共同努力，本着自律、公平、公正的原则做好浙江国祥首次公开发行工作。同时，我们也真诚地希望通过本次交流，广大投资者能够更加深入、客观地了解浙江国祥，从而更充分地认识浙江国祥的投资价值，把握投资机会。我们对浙江国祥的未来充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，能够让广大投资者分享优秀企业的发展成果。

最后，衷心预祝浙江国祥本次A股发行圆满成功!

谢谢大家!

网上路演交流互动问答

【网上路演交流内容剪辑】

问投资者：请问中央空调洁净领域行业发展现状是怎样的?

答浙江国祥陈根伟：(1)中央空调洁净领域行业市场规模稳步增长：2015年至2022年年复合增长率为18.30%，实现高速增长;(2)国产品牌占据主要洁净空调市场：从空调品牌在洁净空调领域分布情况来看，国产品牌的占有率达到62.95%，占据主要洁净空调市场;(3)下游行业需求进一步带动行业的发展：首先，未来伴随电子半导体行业需求增长和技术升级迭代的演变，洁净空调市场亦将迎来良好发展;其次，光伏及锂电池等新能源新材料产业空间巨大，亦是洁净空调的重要应用领域;再次，近年来生物技术不断突破带动了生物医药行业的迅猛发展，生物医药的研发、生产对环境中的细菌、微生物等生命微粒浓度控制要求严格，生物医药的发展将有利带动洁净空调相关需求的快速增长;最后未来伴随5G、人工智能、大数据等新一代信息技术的应用以及“十四五”发展规划的进一步实施，绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业关键核心技术创新应用，也将带动洁净空调应用领域的进一步拓展。谢谢!

问投资者：请问公司资产周转能力如何?

答浙江国祥陈舒：2020年至2022年，公司应收账款周转率分别为15.62次、18.14次和15.37次。总体来说，受公司结算模式及应收账款和现金流的严格管控制度影响，公司货款回款较好，报告期内，公司应收账款周转率较快，符合公司现有的客户信用政策，报告期内，公司信用政策及执行情况未发生重大变化，不存在通过放宽信用政策增加销售的情况。

公司存货周转率分别为4.66次、4.18次和4.76次，存货周转率略有波动，主要原因系近年来公司承接的直接用户订单多为大型工程建造项目及政府公用事业项目，验收程序复杂，进度较缓，随着该类订单数量及金额的增加，期末发出商品余额增加。部分杭州地铁项目于2022年度完成验收程序并确认收入，期末发出商品余额减少，促使2022年度存货周转率上升。谢谢!

问投资者：请问公司和同行业相比技术创新能力如何?

答浙江国祥陈根伟：截止目前公司拥有发明专利49项。此外，公司2012年起被认定为高新技术企业，2021年被认定为浙江省“专精特新”中小企业，2022年9月获批设立浙江省博士后工作站，并作为省级科技计划项目的承担单位参与重点计划的研发，具备较强的技术研发能力。谢谢!

问投资者：请问公司在市场拓展方面有哪些规划?

答浙江国祥陈根伟：未来，公司将进一步采取有效的市场拓展措施，包括：(1)持续加大研发投入和技术创新、工艺改善，提升产品技术水平、品质和竞争力;(2)继续完善销售布局，在加大对现有客户的订单挖掘力度和积累设备工程商的基础上，公司持续进行组织优化和业务能力培养，提升公司承接大型订单的能力，从而有效拓展直接用户订单;(3)继续深耕洁净领域，并拓展其他领域，丰富产品线，提升公司抗风险能力较强，避免受下游单一领域周期波动的影响。谢谢!

问投资者：请问本次公司募投项目将对公司经营状况带来什么影响?

答浙江国祥陈舒：本次“节能环保中央空调集成设备生产线项目”实施，将丰富公司主机产品的产品线，开拓新的细分市场，有助于公司扩大业务规模，完善产品结构;研发中心建成后将有效提升公司自主研发能力，为公司新产品开发、新工艺设计和质量检测提供技术支撑，从而提升公司产品质量和综合竞争力;通过“营销服务网络建设项目”的实施，公司将对现有的营销网点进行改造升级，深度挖掘和拓宽市场，扩大公司营销网络的覆盖范围，提高品牌影响力;“洁净空调研发生产项目”的实施，将扩大公司空调末端产品的生产规模，有利于公司中央空调产品市场份额尤其是洁净领域市场地位和品牌效应的进一步提升。谢谢!

问投资者：请问本次公司募投项目将对公司财务状况带来什么影响?

答浙江国祥陈舒：本次发行募集资金到位后，公司净资产总额和每股净资产将大幅增长，这将进一步壮大公司整体实力，增强抗风险能力。由于募集资金投资项目在短期内难以完全产生效益，公司的净资产收益率在短期内有较大幅度的降低。随着募集资金项目逐步达产，项目效益逐步显现，公司销售收入和利润水平将持续提升，公司净资产收益率预计将逐步提高。谢谢!

问投资者：请问公司此次募投项目的必要性?

答浙江国祥陈舒：公司此次募投项目的必要性主要体现在以下三方面：

(1)解决公司产能瓶颈。为了解决产能不足、供货效率无法满足业务规模增长的问题，进一步管控生产制造过程，减少外购产品所致的额外成本和交付周期，并对产能预留一定余量以确保生产的灵活性和稳定性，新建高附加值产品生产线显得尤为重要。因此，本次募集资金投资项目的实施能够有效解决公司目前的产能瓶颈，并能满足未来的业务增长的产能需求和新产品的新工艺需求。

(2)优化公司产品结构。在国内制造业纷纷转型升级的大趋势下，市场对于节能、洁净、智能的中央空调集成设备的需求也越来越高，公司在升级原有产品的基础上致力于开发“节能、洁净、智能”的制冷空调设备，本次项目产品包括高效冷暖型空气源热泵机组、一体式蒸发冷凝冷水机组、磁悬浮变频离心式冷水机组、空调箱(净化组合式空调机组)，均顺应中央空调主流发展方向，优化了公司产品结构，有利于公司在未来市场竞争中继续保持优势地位。

(3)增强研发实力，完善研发体系。新建研发中心将购置先进的科研仪器设备，建立按专业分类的实验室，为研发人员提供较好的科研硬件水平。同时研发中心将提供专业的场地与高校设立联合实验室，带动公司与高校的互动联系，有利于加快科技成果转化，培养和吸引更多高层次科研人才。谢谢!

问投资者：请问本次公司募投项目的可行性?

答浙江国祥陈舒：公司本次募投项目具有可行性，主要体现在：

(1)国家产业政策支持。公司本次募投项目产品顺应中央空调行业节能环保发展的趋势，符合国家制造业转型升级的发展方向，国家产业政策的支持为本次项目的实施创造了良好政策环境。

(2)公司技术储备良好。公司建有涵盖中央空调行业多系列产品的制冷空调综合性能实验室，为公司新产品、新技术开发提供了夯实的技术支撑平台。公司自主研发的高效变频蒸发冷一体式螺杆冷热水机组、一体式蒸发冷高效螺杆冷水机组、磁悬浮变频离心式冷水机组等产品先后被认定为处于国内同类产品领先水平，相关技术已获得多项发明专利、实用新型专利。

(3)行业市场容量巨大。随着我国新型工业化进程的加快，生物医药、电子半导体、新能源、新材料等行业快速发展，工业生产过程中对温度、湿度、洁净度等生产环境的要求日趋严格，中央空调作为环境控制设备的重要性越来越凸显，将带动中央空调在工业生产中的广泛应用，催生出庞大的洁净空调系统需求。

(4)公司新增产能消化具有可实现性。公司已在全国设有70多个营销网点，这些营销网点直接负责各区域的市场开发工作，能够深入了解市场动态，对客户需求做出快速反应。针对市场上的新变化，亦可以及时获取客户需求信息并反馈给公司研发部门进行针对性开发，完成客户开拓。公司培养了一支具有丰富经验的售后服务团队，服务网络覆盖全国，在专业服务、电话报修和维大师自助报修系统的多重保障下，帮助客户获得良好的服务体验。谢谢!

网上路演结束致辞

浙江国祥董事、董事会秘书、财务总监陈舒网上路演结束致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

大家好!

浙江国祥股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的网上投资者交流会已接近尾声。感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，同时也感谢上证路演中心和中国证券网所提供的网上交流平台，感谢东方证券承销保荐有限公司以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在本次网上路演即将结束之际，我谨代表浙江国祥，再次感谢各位的热情参与。

通过今天的网上投资者交流会，与各位投资者朋友们充分交流公司的经营管理情况与发展规划，同时收获了许多宝贵的意见和建议，我们非常珍惜也倍感荣幸。浙江国祥即将成为一家公众公司，我们深刻认识到，未来浙江国祥将肩负起更重要的使命和责任。浙江国祥将认真听取并采纳有效建议，严格按照上市公司的要求规范企业治理与信息披露，未来我们将继续聚焦“节能、洁净、智能”的产品研发和制造，深入贯彻研发创新和市场开拓的发展理念，提升公司核心竞争力，争取以更优秀的经营业绩回报股东，回馈社会，使浙江国祥成为一家值得大家信赖的、具有长期投资价值的优秀上市公司!

本次网上路演虽然要结束了，但我们真诚的希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持沟通和交流。我们真诚希望大家在公司以后的发展道路上，继续关注并支持我们，让我们一起创造和分享属于浙江国祥更加美好的未来!

最后，再次感谢各位投资者对浙江国祥的信任与支持!

谢谢大家!