华洋赛车成功过会 将于北交所上市

中国上市公司网讯 6月13日，浙江华洋赛车股份有限公司(以下简称“华洋赛车”或公司)首发申请获北交所通过，公司将登陆北交所上市。

据悉，华洋赛车本次拟向不特定合格投资者公开发行股票数量为不超过1,400.00万股(未考虑超额配售选择权)，且发行后社会公众股东持股不低于发行后总股本的25%。公司本次拟使用募集资金48,082.32万元，主要用于运动摩托车智能制造项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

公开资料显示，华洋赛车一直从事非道路越野车的自主研发、生产和销售，是国内具有较强竞争力的动力运动装备专业制造商之一。公司目前产品主要为50-300CC排量的两轮越野摩托车和全地形车产品，主要应用于专业场地及山路林地等场景的运动竞技，郊野、公园、自家庭院等休闲娱乐，以及户外特种作业等多个领域。经过多年技术积累和发展，公司已形成Pit Bike(小越野)、Dirt Bike(大越野)、Mini Gp(小型公路赛车)、ATV(四轮全地形车)及SSV(肩并肩坐全地形车)五大产品系列，根据不同年龄段、使用场景、客户需求差异合计推出三十余种规格型号，形成了较为丰富的产品体系。同时，公司已开展中大排量车型、UTV以及电动越野车等领域的研发，将逐步向全品类休闲摩托领域拓展，从而持续注入成长动力。

截至目前，公司产品进入了北美洲、欧洲、南美洲和大洋洲等国内外主流市场的五十余个国家和地区，自主品牌KAYO已在包括美国、俄罗斯、捷克、波兰、瑞典、中国等多地成为适用于青少年使用的越野摩托车优势品牌。公司在全球范围内拥有近百个经销客户、覆盖千余个终端销售网点，产品已进入了欧美等国际主流品牌市场的专业门店，KAYO已成为动力运动装备领域国际知名的中国品牌。

审议会议提出问询的主要问题

1.关于境外客户及收入。根据申报文件，报告期内，发行人外销金额占比超过 90%。 自 2022 年下半年起， 受“俄乌战争”欧美国家对俄制裁影响，对俄销售收入大幅增长，报告期各期对俄实现销售收入为 6401 万元、6853 万元和 10234 万元。2022 年，俄罗斯客户 SM-MOTORS整车采购量20299台，同比增长 29.55%。2023 年一季度，发行人对俄罗斯客户 SM-MOTORS 的销售额由 556.27 万元增长至 3876.93 万元。

请发行人结合销售情况、俄罗斯国内政治经济形势说明：(1) 报告期内各期前五大经销商客户的基本情况、客户获取方式、与发行人的合作模式、结算方式、定价原则、信用政策等，并说明与发行人是否存在关联关系。(2)经销商通过第三方回款的原因及合理性，与经销商相关内控是否建立健全并得到有效执行。(3)与俄罗斯主要客户 SM-MOTORS 合同订单具体内容、 发行人收入确认金额时点及对应的依据，并说明对 SM-MOTORS 下游零售商邮件访谈数量远高于其他国家或地区经销商下游客户的原因及合理性。(4)在俄乌战争、 国际制裁、 欧美国家通胀背景下，发行人对俄罗斯客户销售的影响及发行人的应对措施，是否存在相关应收款项无法回收的风险，相关风险披露是否准确、充分;对俄罗斯销售大幅增长的原因及合理性， 业绩增长是否具有可持续性; 对俄罗斯客户销售的结算方式及币种，面临境外外汇管制和汇率变动的影响。 请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

2.关于研发费用。 根据申报文件， 2020-2022 年发行人研发费用金额 1021.41 万元、 2352.38 万元、 1625.00 万元，占营业收入比例分别为 3.21%、 3.31%和 3.83%;其中直接投入金额 422.43 万元、 1343.76 万元、 676.87 万元，主要为材料投入和模具及测试、检验费用等;职工薪酬金额分别为 406.54 万元、 838.23 万元、797.36 万元， 2022 年末技术及研发人员 70 人，占员工总数 15.38%。

请发行人：(1) 说明报告期材料投入的具体构成、金额， 各期研发材料投入、研发废料与在研项目的匹配情况，研发废料的后续处理方式，相关会计处理是否符合行业惯例。(2) 说明发行 人 2019-2022 年技术及研发人员数量、员工总数，说明发行人研发人员数量及占比披露是否准确。(3)结合报告期内研发人员薪酬、研发人员认定依据和认定情况，说明薪酬大幅增长的原因和合理性，研发费用是否真实、准确。请保荐机构、申报会计师、发行人律师进行核查并发表明确意见。

北京证券交易所

2023 年 6 月 13 日