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2023年4月25日，浙江万丰化工股份有限公司(股票简称：万丰股份，股票代码：603172)进行了网上路演。万丰股份董事长、总经理俞杏英;万丰股份董事、副总经理、总工程师姚晨华;万丰股份财务总监徐文芝;万丰股份董事会秘书陈昌文;东兴证券投资银行总部保荐代表人张崇军;东兴证券投资银行总部保荐代表人郑玮辰等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。
万丰股份本次发行股份数量为3,338万股，发行价格为14.58元/股，预计募集资金总额为4.87亿元，将用于年产1万吨分散染料技改提升项目、研发中心建设项目、补充流动资金。
据悉，万丰股份主要从事分散染料及其滤饼的研发、生产及销售，产品以中高端分散染料为主，主要用于涤纶及其混纺织物的染色和印花，经分散染料印染加工的化纤纺织品，色泽艳丽，耐洗牢度优良，用途广泛。公司产品已在国内外知名运动休闲服饰品牌中得到广泛应用，其中部分终端应用品牌包括：安踏、李宁、阿迪达斯、耐克、优衣库、迪卡侬等。
网上路演推介致辞
万丰股份董事长、总经理俞杏英网上路演推介致辞
尊敬的各位投资者：
大家好!
欢迎参加浙江万丰化工股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板上市的网上投资者交流会。首先，我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工，向参加网上交流的各位投资者和网友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢!
万丰股份成立于2003年，是一家专业研发、生产及销售高端分散染料的国家高新技术企业。多年来，公司一直在中高端分散染料领域深耕细作，其中高水洗系列分散染料是公司的优势产品，具有较强的市场竞争力，广泛用于各大户外运动品牌面料，在高端户外运动服装领域已成为行业标杆产品之一。
未来，公司将持续专注于中高端分散染料细分领域，立足现有产品及其应用领域，以市场需求为导向，加强中高端产品的研发投入，充分发挥在细分市场的竞争优势，为客户提供定制化产品和技术服务，努力将万丰股份建设成为国内领先的中高端分散染料研发与生产企业。
希望通过本次交流活动，各位投资者都能够对万丰股份有更加全面和深入的了解。同时，在公司迈入资本市场后，我们也期盼得到大家更多的帮助与支持。
谢谢大家!
东兴证券投资银行总部保荐代表人张崇军网上路演推介致辞
尊敬的各位投资者、各位嘉宾：
大家好!
作为本次发行的保荐机构和主承销商，我谨代表东兴证券股份有限公司向今天参加浙江万丰化工股份有限公司网上投资者交流会的广大投资者和各界朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢!
万丰股份专注于中高端分散染料市场，可根据市场及客户的个性化需求，提供包括高牢度系列、特色系列、常规系列等多个系列上百种分散染料产品。随着公司的进一步发展，我们相信万丰股份将会不断提高产品品牌在印染行业的影响力，充分利用公司现有的营销渠道，积极开拓国内外市场，提高公司分散染料产品在细分市场的占有率。
东兴证券作为本次的保荐机构及主承销商，非常荣幸能够有机会向大家推荐万丰股份这样具备发展潜力与投资价值的优秀企业。在万丰股份发行上市过程中，东兴证券将严格遵守证券发行上市的有关规定，勤勉尽责、恪尽职守，与各家中介机构共同努力，本着公开、公平、公正的原则，做好万丰股份首次公开发行的各项工作。
我们真诚地希望通过本次线上互动，让广大投资者能够准确地了解万丰股份的投资价值，能够在万丰股份长期可持续发展中获益。同时，也希望通过公司和我们的共同努力，与广大投资者共同分享万丰股份的发展硕果!
最后，预祝万丰股份首次公开发行圆满成功!
谢谢大家!
网上路演交流互动问答
【网上路演交流内容剪辑】
问 投资者：我国纺织染料行业的现状如何?
答 东兴证券郑玮辰：中国的纺织染料制造业是伴随着下游纺织印染工业的发展而不断成长的。新中国成立之初我国染料工业已有一定规模，年产量达5,200吨，产品以硫化染料为主，还有少量的酸性染料和直接染料。随着改革开放的不断深入和我国纺织工业的快速发展，染料工业取得了举世瞩目的成就。
全国染料产量方面，2016年产量为92.8万吨，2017年产量为99.0万吨，2018年产量为81.2万吨，2019年产量为79.0万吨，2020年产量为76.9万吨，2021年产量为85.6万吨。2018年至2020年，我国染料产量呈下滑的趋势，主要原因在于2018年我国进入环保政策的密集落地期，伴随多项环保法律及政策的落实，各地政府对相关区域内的染料制造企业进行了集中整改，不少环保设施不达标的染料生产企业被限产甚至停产，导致染料制造业的整体开工率及产量有一定程度的下降。2021年，我国染料产量开始回升，且超过2018年的染料产量。
2018年至2021年，染料工业总产值分别为687.5亿元、709.8亿元、670.5亿元和699.3亿元，销售收入分别为681.5亿元、688.3亿元、609亿元和和641.5亿元。
我国染料行业绩效不断提升。虽然国内部分染料中小企业在2018、2019年因环保、安全问题停产、限产，导致当年的染料产量有所下降，但产业结构的调整和市场供需的变化使染料产品的价格出现了较大幅度的增长，行业结构得到进一步优化，具有环保安全技术优势的企业获得进一步发展空间。2020年，受下游印染行业不景气影响，染料行业的总产值及销售收入均有所下滑。
问 投资者：公司所处行业的竞争格局如何?
答 东兴证券郑玮辰：中国是世界上染料及中间体的主要生产大国和重要供应地，染料生产企业数量众多，但经过多年市场竞争及产业结构调整，染料制造企业数量已明显减少，2019年底，全国染料生产企业约有450家。近年来，行业内靠前的企业凭借规模优势，染料行业集中度不断提高，行业格局进一步优化。
染料主要产区方面，浙江、江苏、内蒙古、山东等地是我国的染料生产主要集中地，浙江省染料产能约占全国总产能的36.2%，集中了60多家生产企业，浙江省是目前我国乃至世界上最大的染料生产基地，江苏省产能约为17.88%，两省合计贡献了一半左右的总产能，紧随其后的是内蒙古自治区和山东省，合计贡献近15%的总产能。
中国是染料生产大国，2021年我国染料生产量达到85.6万吨，其中染料出口为27.6吨，出口占总产量的比例为36.1%。在染料行业结构调整的进程中，行业落后产能不断淘汰，产能过剩有所缓解，供需关系逐步改善。
随着国家产业政策的引导、市场需求的变化，染料行业逐步从传统的粗放型产业，向集约化的资本密集型、技术密集型产业转变。行业利润向优质企业集中的趋势日益明显，同时随着消费升级，行业内对高品质、环保安全的中高端产品的需求不断深化，未来该类生产企业将获得较好的利润。
谢谢!
问 投资者：公司的市场地位如何?
答 东兴证券郑玮辰：公司专注于中高端分散染料市场，可根据市场及客户的个性化需求，提供高水洗系列、特色系列、常规系列等多个系列上百种分散染料产品。
根据中国染料工业协会的统计，2019-2021年公司在全国分散染料行业排名中均位列前十名。
国内分散染料市场集中度高，竞争较为激烈。行业中的主要企业中，一部分企业主要生产常规中低端分散染料，其产量大，凭借规模优势、产业链经营等方式具备较强竞争力;以公司为代表的另一部分企业基于分散染料品种多、下游客户需求多样的特点，专注部分细分领域的中高端产品，与其他大型染料制造企业形成错位竞争。
常规的中低端染料市场需求量大但同质化现象严重，染料制造企业主要靠价格竞争争夺市场。多年来我国中高端分散染料市场被亨斯迈集团、德司达等国际企业占据，经过十几年的发展，公司的中高端分散染料产品具备环保、高牢度、色谱齐全的优势，能够满足客户的多样性需求，已经能够与国际先进企业竞争。
谢谢!
问 投资者：公司的研发体制与技术创新情况如何?
答 万丰股份姚晨华：公司设立技术研发中心，由公司副总经理兼总工程师分管。公司研发中心下辖技术部、品管部、质检部、应用室、合成研发、化验室和售后技术保障等机构，统筹全公司研发、品管、应用等技术力量，以保障公司面向市场、面向客户的研发导向。
公司高度重视技术研发，截至最新招股说明书签署日，公司拥有25项发明专利，并成功加入Bluesign认证体系。公司的“染料及中间体加氢还原研究开发中心”被认定为省级高新技术企业研究开发中心，“高水洗牢度系列分散染料”及“苯并三唑类紫外吸收剂UV-P”于2010年登记为浙江省科学技术成果，“高性能分散染料及标准化产品”项目入选2011年科技部国家火炬计划项目清单，“涤纶超细纤维高水洗牢度KXF系列分散染料”于2012年获得浙江省科学技术三等奖。
谢谢!
问 投资者：可以说说公司主要业务经营情况和核心技术产业化的情况吗?
答 万丰股份姚晨华：公司主要产品为分散染料及其滤饼，经分散染料印染加工的化纤纺织品，色泽艳丽，耐洗牢度优良，用途广泛。经过十几年的发展，公司积累了丰富的染料生产配方数据库，可根据市场及客户需求情况，快速实施新产品的研发，及时响应客户对颜色和性能多样化和个性化的产品需求，公司可生产高牢度系列、特色系列、常规系列等多个系列上百种分散染料产品。报告期内，公司营业收入分别为51,642.43万元、56,366.48万元和54,517.85万元，其中主营业务收入占营业收入的比例分别为98.81%、98.56%和98.10%。
目前，公司核心技术主要包括分散蓝284结构改进工艺技术、高水洗XT系列分散染料的生产技术、高水洗PT系列分散染料的合成技术、氰化系列染料的工艺技术、超耐碱SA系列工艺技术、液体染料系列的加工技术、N-烷基邻苯二甲酰亚胺系列产品的连续流硝化技术、N-烷基吡啶酮环构偶合连续法工艺技术等，上述核心技术为公司生产经营中主要使用的工艺技术，均已实现产业化。
谢谢!
问 投资者：募集资金投资项目与公司现有业务、核心技术之间的关系如何?
答 万丰股份姚晨华：本次募集资金投资项目与公司现有业务关系密切。
公司现有生产场地部分车间亟需改造、公司整体生产设备不足，公司前期通过技术改进、加强生产计划管理、增加人员和调整设备布置所提高的产能已趋于饱和，每年不定期进行的设备维修影响公司产能充分释放，已对公司开拓业务产生了不利影响，并成为制约公司发展的因素之一。本次募集资金投资的“年产1万吨分散染料技改提升项目”用于扩大公司原有产品产能。实施该项目，将大幅增加公司产能，显著提升公司中高端染料的生产能力，进一步满足染料市场需求。
本次募集资金投资项目与公司现有核心技术存在紧密的联系。公司现有核心技术是公司募投项目投产的基础。“研发中心建设项目”的实施有利于改善公司研发的软硬件设施、完善工艺流程，搭建独立且完善、高效的研发体系。项目建设有利于公司提升技术研发水平、巩固技术优势、吸引外部优秀人才、提升公司核心竞争力，并为公司未来业务的纵深发展提供技术支撑，确保公司保持竞争力。
综上，本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务开展，着眼于进一步提升公司产品的产能，降低生产成本，增强公司研发能力，巩固并提升公司在染料市场的地位，不会导致公司主营业务发生变化。
谢谢!
问 投资者：本次募集资金对主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响如何?
答 万丰股份俞杏英：公司募集资金的投向是在现有业务的基础上进行的规模化扩张、产业链完善及技术更新，募集资金项目的顺利实施对公司上述业务发展计划的实现至关重要，将进一步提高公司的生产能力和技术水平，从而有效地提升公司的核心竞争力，是公司主营业务的全面拓展和提升，符合公司的总体发展战略。
谢谢!
问 投资者：可以了解一下年产1万吨分散染料技改提升项目的基本情况吗?
答 东兴证券郑玮辰：项目建设地点位于绍兴市柯桥区滨海工业园区公司现有厂区内。项目总投资36,000万元，在现有厂区内实施年产1万吨分散染料技改提升项目，拆除现有单层4车间和1车间(面积约9,000平方米)，重建为4层高的4车间，新建建筑面积约12,000平方米。
项目利用现有的工艺技术对年产1万吨分散染料项目进行技改提升扩建，购置各种反应釜、压滤机、砂磨机、打浆泵、喷雾干燥塔等生产设备，新增1万吨/年分散染料产能，技改后全厂达到年产2万吨分散染料的生产能力。
谢谢!
问 投资者：请说说研发中心建设项目的基本情况?
答 万丰股份姚晨华：项目建设地点位于绍兴市柯桥区滨海工业园区公司现有厂区内，总投资为8,000万元，建设期约2年。项目利用厂区内现有空余土地新建研发中心，总用地面积为2,583.11平方米，建筑面积5,039.09平方米，结构分为五层，从建筑功能划分上主要包括研发实验室和工艺开发实验室、小试实验室。
项目购置有光照牢度测试仪、微电脑恒温恒湿测试仪、激光粒径仪、光谱分析仪、高效液相色谱仪、快速筛选量热仪等精密设备，主要开展以下五方面的研发：1、新型高档分散染料的应用技术研发;2、高档分散染料商品化技术和专有性能分散染料的研发;3、分散染料配套助剂的研发;4、新型功能染料的研发;5、减少染料生产过程中对环境的影响，提出合理的污染控制技术，减少废水和废气的排放。
谢谢!
问 投资者：麻烦介绍一下补充流动资金项目建设的必要性?
答 万丰股份俞杏英：公司拟使用本次募集资金11,000.00万元用于补充流动资金，补充流动资金的必要性分析如下：
(1)降低公司资产负债率，提高公司偿债能力;
(2)减少公司利息支出，提升公司盈利能力;
(3)满足公司未来生产经营规模扩大导致的营运资金需求。
谢谢!
网上路演结束致辞
万丰股份董事会秘书陈昌文网上路演结束致辞
尊敬的各位投资者：
大家好!
浙江万丰化工股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板上市的网上投资者交流会已接近尾声。非常感谢各位投资者对本次活动的热情参与，感谢保荐机构东兴证券股份有限公司及所有中介机构为公司发行上市所作出的努力，同时也十分感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务。
通过今天的网上路演活动，我们对公司的战略规划、经营管理和未来发展等进行了详细介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。在交流过程中，各位投资者提出了许多中肯且具有价值的意见和建议，我们将会认真梳理，融入到万丰股份的经营管理工作中，不断提升公司的核心竞争力，用优异的业绩来回报大家的关心与厚爱。
步入上市公司的行列后，公司将面临更多投资者和社会公众的关注与监督。我们会严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，不辜负社会各界和投资者的期望，把万丰股份打造成一家治理规范、决策科学、具有市场领先地位的上市公司，实现股东价值、员工价值和社会价值最大化。
最后，再次感谢大家的参与!
谢谢大家!
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