| 简介 | 国货航承载了中航集团深厚的航空运输发展积淀，为航空货物运输需求提供专业、可靠的解决方案，目前已发展成为国内主要的航空物流服务提供商之一。国货航依托覆盖六大洲的全球航线网络资源和丰富的国际航权时刻资源、布局国内主要货源地及国际发达地区的货机和客机枢纽、拥有国内重要枢纽机场自有航空货站和全球航空货站保障体系、高质量的运行及应急保障能力和定制化航空物流服务能力，以高品质航空运输业务为基础，以航空货站业务为支撑，以信息技术为纽带，专注于中国跨境市场，服务于从生产商到终端客户的全物流链产品服务体系。根据所提供服务的具体内容与形式的不同，国货航主营业务可分为航空货运服务、航空货站服务、综合物流解决方案三大板块。 |
| 主营业务 | 国货航主营业务可分为航空货运服务、航空货站服务、综合物流解决方案三大板块。 |
IPO信息
| 股票代码 | 001391 | 预先披露日期 | 2023-03-03 |
| 股票简称 | 国货航 | 预先披露更新日期 | 2023-09-27 |
| 上市板块 | 深交所主板 | 上会通过日期 | 2024-10-10 |
| 发行价格(元/股) | 2.30 | 获准发行日期 | 2024-11-01 |
| 发行市盈率 | 25.56 | 刊登发行公告日期 | 2024-12-11 |
| 网上发行股数(股) | 660,589,000 | 网上路演日期 | 2024-12-18 |
| 网下配售数量(股) | 198,176,260 | 网上发行日期 | 2024-12-19 |
| 总发行数量(股) | 1,321,177,520 | 中签号公布日期 | 2024-12-23 |
| 网上发行中签率(%) | 0.173925 | 上市日期 | 2024-12-30 |
| 募集资金总额(亿元) | 30.39 |
基本资料及发行相关资料
| 公司名称 |
中国国际货运航空股份有限公司 |
英文名称 |
Air China Cargo Co., Ltd. |
| 成立日期 | 2003年11月14日 | 注册资本(人民币万元) |
1,068,952.7205 |
| 证监会行业分类 |
G56航空运输业 |
雇员总数(人) |
5,020（截至2022年12月31日） |
| 法人代表 |
阎非 |
董事长 |
阎非 |
| 总裁 |
李军 |
董事会秘书 |
赵婧 |
| 注册地址 |
北京市顺义区天竺空港工业区A区 |
办公地址 |
北京市顺义区天柱路29号 |
| 电话 |
010-61465888 |
传真 |
010-61465234 |
| 公司网址 | 电子邮件 |
accdongmi@airchinacargo.com |
|
| 保荐人(主承销商) |
中信证券股份有限公司 |
保荐代表人 |
葛伟杰、李中晋 |
| 会计师事务所 |
德勤华永会计师事务所 |
经办会计师 |
陆京泽、郭静 |
| 律师事务所 |
北京市海问律师事务所 |
经办律师 |
高巍、肖毅、徐启飞 |
| 资产评估机构 |
北京中企华资产评估有限责任公司 |
经办评估人员 |
孙钰、刘畅 |
募集资金用途
| 项目 | 投资金额(万元) |
| 飞机引进及备用发动机购置 | 755,778.47 |
| 综合物流能力提升建设 | 53,509.04 |
| 信息化与数字化建设 | 41,370.72 |
| 总计 | 850,658.23 |
前十大股东（发行前）
| 股东名称 | 持股数量(股) | 占总股本比例(%) |
| 中国航空资本（SS） | 481,047.97 | 45.00% |
| 国泰货运 | 130,882.35 | 12.24% |
| 朗星公司 | 125,647.06 | 11.75% |
| 菜鸟供应链 | 160,342.91 | 15.00% |
| 深国际（CS） | 106,895.27 | 10.00% |
| 杭州双百 | 53,447.64 | 5.00% |
| 天津宇驰 | 10,689.53 | 1.00% |
| 合计 | 1,068,952.72 | 100.00% |
行业内其他主要企业
| 公司名称 | 简要介绍 |
| FedEx | FedEx于1971年在美国成立，经过50余年发展，FedEx已成长为全球布局的快递运输公司，为全球超过220个国家及地区提供快捷、可靠的快递服务。FedEx设有环球航空及陆运网络，能够在短时间内迅速运送时限紧迫的邮件。2021年度，FedEx实现营业收入935.12亿美元，净利润38.26亿美元。 |
| UPS | UPS于1907年在美国成立，最初提供信使和递送服务，经过一百多年的发展，目前已经成长成为全球布局的快递运输公司、是美国零担快运市场的领导者和全球供应链管理解决方案的提供商，其提供包括运输、配送、合同物流、陆运、海运、空运、报关、保险和金融服务在内的综合物流服务，覆盖全球220多个国家和地区。2021年度，UPS实现营业收入972.87亿美元，净利润128.90亿美元。 |
| DHL | DHL于1969年在美国成立，是全球著名的邮递和物流集团，专业从事国际运送、快递服务和运输。DHL以遍及全球220多个国家和地区的服务网络为基础，结合空中和地面运输方式以达到优化的递送效率，为全球客户提供快捷可靠的服务。2021年度，DHL实现营业收入 817.47亿欧元，净利润50.53亿欧元。 |
| 顺丰控股 | 顺丰控股成立于2003年，目前已发展成为国内主要的快递物流综合服务商。顺丰控股已初步建立为客户提供一体化综合物流解决方案的能力，不仅提供配送端的高质量物流服务，还为客户提供仓储管理、销售预测、大数据分析等一揽子解决方案。2021年度，顺丰控股实现营业收入2,071.87亿元，净利润39.19亿元。 |
| 中国邮政速递 | 中国邮政速递成立于1985年，是中国经营历史悠久、规模庞大、网络覆盖范围广、业务品种丰富的快递物流综合服务提供商。中国邮政速递主要经营国内速递、国际速递、合同物流、快货等业务，国内、国际速递服务涵盖卓越、标准和经济不同时限水平和代收货款等增值服务，合同物流涵盖仓储、运输等供应链全过程。 |
| 东航物流 | 东航物流成立于2004年，于2021年在上海证券交易所主板上市。东航物流依托全球航线网络资源、拥有国内枢纽机场的地面操作资源、多元化的泛航空物流产品服务体系，以全方位信息系统为支撑，专注于为国内外客户提供安全、高效、精准、便捷的天地合一全程综合物流服务。东航物流主营业务为航空速运、地面综合服务和综合物流解决方案。2021年度，东航物流实现营业收入222.27亿元，净利润42.13亿元。 |
| 南航物流 | 南航物流成立于2018年，是以原中国南方航空股份有限公司下属货运部为基础，整合南航股份旗下货运资源成立。2020年12月，南航物流实施混合所有制改革。南航物流依托南航旗下600多架客机（不含厦航）以及发达的国内、国际航线网络，可提供密集覆盖国内，辐射亚洲，连接欧、美、澳、非洲各主要城市的航空物流服务。2021年度，南航物流实现营业收入人民币196.59亿元，实现净利润人民币56.93亿元。 |
| 卡塔尔货运 | 卡塔尔货运是成立于1993年的卡塔尔航空集团旗下的货运公司，是中东地区的知名货运提供商，拥有在全球范围内迅速扩张的货运网络。以哈马德国际机场为大本营的卡塔尔货运采用自动化跟踪技术，以满足货运服务日益增长的需求，其全货机航线覆盖全球65个目的地，客机腹舱航线覆盖全球140个目的地。2021财年，卡塔尔货运实现营业收入230.4亿里亚尔。 |
| 阿联酋货运 | 阿联酋航空货运公司（Emirates Sky Cargo）成立于1985年，根据IATA统计数据，阿联酋货运是世界上大型的国际货运航空公司之一，连接全球6大洲80多个国家或地区的300多个目的地。2021财年，阿联酋货运实现营收216.5亿迪拉姆。 |
| 卢森堡货运 | 卢森堡货运成立于1970年，是一家总部位于卢森堡大公国的货运航空公司。公司采用双枢纽战略，欧美枢纽位于卢森堡芬德尔国际机场，亚太枢纽位于郑州新郑国际机场。卢森堡货运是欧洲大型的定期全货运航空公司，航线覆盖全球90个目的地，在全球50余个国家拥有超过85家办事处。卢森堡货运凭借成熟的经验，为一般货物、特种货物等提供安全可靠的运输服务。2021年度，卢森堡货运实现营业收入约44.29亿美元，净利润12.95亿美元。 |
| 汉莎货运 | 汉莎货运于1994年在德国成立，汉莎货运主要经营全球范围的航空货运及物流服务，枢纽机场为法兰克福机场。作为DHL的德国承运方，德国东部的莱比锡/哈雷机场也是该公司的重点机场。汉莎货运的运输能力除了自有的货机，还可利用汉莎集团下超过300架客机的腹舱运力。2021年度，汉莎货运实现营业收入约38.00亿欧元，息税前利润14.97欧元。 |
客户和供应商
| 前五大客户(2024年1-6月) | 前五大供应商(2024年1-6月) |
| 菜鸟供应链 | 中航集团 |
| DGF | 中国航空油料集团有限公司 |
| 中航集团 | 上海浦东国际机场航空油料有限责任公司 |
| 中国外运股份有限公司 | Mercury Fuels,Inc |
| 广州欧华国际货运代理有限公司 | Associated Energy Group, LLC |
主要财务指标
| 财务指标/时间 | 2024年6月 | 2023年12月 | 2022年12月 | 2021年12月 |
| 总资产(万元) | 2,329,895.52 | 2,282,297.31 | 2,124,350.80 | 2,478,873.12 |
| 净资产(万元) | 2,033,429.83 | 1,966,977.05 | 1,866,536.57 | 1,806,717.47 |
| 少数股东权益(万元) | 549.45 | 907.84 | 801.56 | 670.89 |
| 营业收入(万元) | 896,889.74 | 1,491,868.56 | 2,307,618.55 | 2,430,509.76 |
| 净利润(万元) | 66,588.64 | 115,455.62 | 311,068.68 | 434,501.22 |
| 资本公积(万元) | 543,502.96 | 543,502.96 | 544,497.60 | 154,889.58 |
| 未分配利润(万元) | 384,085.03 | 317,462.29 | 228,361.39 | 513,142.31 |
| 基本每股收益(元) | 0.06 | 0.11 | 0.29 | 不适用 |
| 稀释每股收益(元) | 0.06 | 0.11 | 0.29 | 不适用 |
| 每股现金流(元) | 0.08 | 0.22 | 0.39 | 0.39 |
| 净资产收益率(%) | 3.33 | 6.02 | 17.98 | 34.89 |
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