| 简介 | 公司是一家主要从事金属复合材料及制品、特种有色金属合金制品的研发、生产和销售的高新技术企业，业务分为金属复合材料及制品和特种有色金属合金制品板块。主要产品包括金属基复合材料及制品、双金属复合材料及制品、特种铝合金制品和特种铜合金制品等，公司产品广泛应用于航空航天、军工电子、智能终端、家用电器等领域。 |
| 主营业务 | 主要从事金属复合材料及制品、特种有色金属合金制品的研发、生产和销售。 |
IPO信息
| 股票代码 | 688811 | 受理日期 | 2025-06-30 |
| 股票简称 | 有研复材 | 上会通过日期 | 2025-12-12 |
| 上市板块 | 上交所科创板 | 提交注册日期 | 2025-12-13 |
| 发行价格(元/股) | 6.41 | 同意注册日期 | 2025-12-25 |
| 发行市盈率 | 58.09 | 刊登发行公告日期 | 2026-03-20 |
| 网上发行股数(股) | 28,184,000 | 网上路演日期 | 2026-03-27 |
| 网下配售股数(股) | 71,049,894 | 网上发行日期 | 2026-03-30 |
| 总发行数量(股) | 130,435,137 | 中签号公布日期 | 2026-04-01 |
| 网上发行中签率(%) | 0.031286 | 上市日期 | 2026-04-10 |
| 募集资金总额(亿元) | 8.36 |
基本资料及发行相关资料
| 公司名称 | 有研金属复合材料（北京）股份公司 | 英文名称 | Grinm Metal Composites (Beijing) Technolgy Co., Ltd. |
| 成立日期 | 2019-09-19 | 注册资本(人民币万元) | 37,123.8468 |
| 行业分类 | C32 有色金属冶炼和压延加工业 | 雇员总数(人) | 480（截至2025年6月30日） |
| 法人代表 | 樊建中 | 董事长 | 樊建中 |
| 总经理 | 陈春生 | 董事会秘书 | 赵彩霞 |
| 注册地址 | 北京市怀柔区雁栖经济开发区兴科东大街11号 | 办公地址 | 北京市怀柔区雁栖经济开发区兴科东大街11号 |
| 电话 | 010-60662696 | 传真 | 010-62355099 |
| 公司网址 | http://www.grimct.com | 电子邮件 | ir-grimct@grinm.com |
| 保荐人(主承销商) | 中信证券股份有限公司 | 保荐代表人 | 伍玉路、李钦佩 |
| 会计师事务所 | 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） | 经办会计师 | 苏俊超、逯敏 |
| 律师事务所 | 北京德恒律师事务所 | 经办律师 | 黄卓颖、杨珉名、黄丰 |
| 资产评估机构 | 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 | 经办评估人员 | 王浩、朱冰洁（已离职）、王海鹏 |
募集资金用途
| 项目 | 投资总额(万元) |
| 先进金属基复合材料产业化项目二期 | 64,449.83 |
| 研发中心项目 | 12,955.89 |
| 补充流动资金 | 12,594.28 |
| 投资金额总计 | 90,000.00 |
前十大股东（发行前）
| 股东名称 | 持股数量(万股) | 占总股本比例(%) |
| 中国有研 | 18,878.72 | 50.85 |
| 有研工研院 | 7,355.15 | 19.81 |
| 复迈辉 | 1,805.52 | 4.86 |
| 火炬创投 | 1,427.54 | 3.85 |
| 远致星火 | 1,294.64 | 3.49 |
| 复迈虹 | 960.61 | 2.59 |
| 国华基金 | 776.79 | 2.09 |
| 比亚迪 | 517.86 | 1.39 |
| 新疆众和 | 517.86 | 1.39 |
| 钢研投资 | 517.86 | 1.39 |
| 中信证券投资 | 517.86 | 1.39 |
| 中航产业基金 | 517.86 | 1.39 |
| 有研鼎盛 | 517.86 | 1.39 |
| 合计 | 35,606.13 | 95.88 |
行业内其他主要企业
| 公司名称 | 主要业务 | |
| DWA Aluminum Composites | DWA Aluminum Composites（以下简称“DWA”）是一家拥有 40 多年的生产经验的、专门从事粉末冶金陶瓷颗粒增强铝基复合材料的全球领先的美国生产商，其产品包括 SiC 颗粒增强铝基复合材料坯锭、塑性加工制品、机加工产品等，应用领域主要包括航空航天、军工电子、国防工业等。 | |
| Rio Tinto Alcan（力拓加铝） | Rio Tinto Alcan 是力拓集团（Rio Tinto Group）的子公司，是全球领先的铝生产商之一。它由加拿大铝业公司（Alcan）与力拓集团的原有铝生产部门于2007 年合并而成。Rio Tinto Alcan 主要在全球范围内经营铝产业，同时承继加拿大铝业公司原有的搅拌铸造铝基复合材料业务，开展复合材料生产工作。搅拌铸造铝基复合材料性能和成本低，产品主要是铸锭和铸件等，主要应用于汽车、轨道交通等领域。 | |
| 湖南湘投轻材科技股份有限公司 | 湖南湘投轻材科技股份有限公司（以下简称“湘投轻材”）成立于 2000 年，主要从事高性能轻金属材料、复合材料等新材料、新产品研发生产，在全球率先采用粉末冶金工艺制备出城轨列车和新能源乘用车用铝基复合材料制动盘，牵头起草中国汽车工业协会《电动乘用车铝基复合材料制动盘性能要求及测试方法》团体标准。 | |
| 中科复材（滨州）新材料有限公司 | 中科复材（滨州）新材料有限公司（以下简称“中科复材”）成立于 2017年，主要产品为高性能铝基复合材料。公司采用热压粉末冶金工艺研发和生产高性能颗粒增强铝基复合材料及制品，产品包括坯锭与构件，主要应用于航天、核电、电子封装、武器等领域。 |
客户和供应商
| 前五大客户(2025年1-6月) | 前五大供应商(2025年1-6月) |
| 中国航空工业集团有限公司 | 紫金金属 |
| RHEEM | 北京瑞研新材料有限公司 |
| 比亚迪 | 银光华盛 |
| 中国电子科技集团有限公司 | 连海铝业 |
| 周口耕德 | 鹤壁市普鑫镁制品工贸有限公司 |
主要财务指标
| 财务指标/时间 | 2025年6月 | 2024年12月 | 2023年12月 | 2022年12月 |
| 总资产(万元) | 99,592.68 | 108,804.36 | 75,532.79 | 57,635.86 |
| 净资产(万元) | 75,576.13 | 75,112.51 | 44,916.87 | 34,959.00 |
| 少数股东权益(万元) | 494.25 | 513.85 | 4,878.15 | 4,170.49 |
| 营业收入(万元) | 24,010.09 | 60,963.98 | 49,796.87 | 41,435.41 |
| 净利润(万元) | 1,416.39 | 6,843.85 | 6,191.44 | 7,510.59 |
| 资本公积(万元) | 25,407.22 | 25,402.83 | 8,125.13 | 4,794.65 |
| 未分配利润(万元) | 11,396.30 | 11,265.59 | 10,758.17 | 7,388.27 |
| 基本每股收益(元) | 0.04 | 0.20 | 不适用 | 不适用 |
| 稀释每股收益(元) | 0.04 | 0.20 | 不适用 | 不适用 |
| 每股现金流(元) | -0.06 | -0.02 | 不适用 | 不适用 |
| 净资产收益率(%) | 1.94 | 11.46 | 14.34 | 22.81 |
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