| 简介 | 公司是我国云端AI芯片领域的领军企业之一，致力于成为“通用人工智能基础设施领军企业”。公司坚持原始创新、自主研发的技术路线，构筑长期可持续发展的核心竞争力和护城河。成立近8年来，公司自研迭代了四代架构5款云端AI芯片，构建了覆盖AI芯片、AI加速卡及模组、智算系统及集群和AI计算及编程软件平台的完整产品体系。 |
| 主营业务 | 主要从事云端AI芯片及相关产品的研发和销售。 |
IPO信息
| 股票代码 | 受理日期 | 2026-01-22 | |
| 股票简称 | 上会通过日期 | ||
| 上市板块 | 上交所科创板 | 提交注册日期 | |
| 发行价格(元/股) | 同意注册日期 | ||
| 发行市盈率 | 刊登发行公告日期 | ||
| 网上发行股数(股) |
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网上路演日期 | |
| 网下配售数量(股) | 网上发行日期 | ||
| 总发行数量(股) |
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中签号公布日期 | |
| 网上发行中签率(%) | 上市日期 | ||
| 募集资金总额(亿元) |
基本资料及发行相关资料
| 公司名称 | 上海燧原科技股份有限公司 | 英文名称 | Shanghai Enflame Technology Co., Ltd. |
| 成立日期 | 2018年03月19日 | 注册资本(人民币万元) | 38,731.6555 |
| 行业分类 | I65 软件和信息技术服务业 | 雇员总数(人) | 860（截至2025年6月30日） |
| 法人代表 | 张亚林 | 董事长 | ZHAO LIDONG |
| 总经理 | 张亚林 | 董事会秘书 | ZHAO LIDONG |
| 注册地址 | 中国（上海）自由贸易试验区临港新片区业盛路188号A-522室 | 办公地址 | 上海市浦东新区盛夏路61弄1号 |
| 电话 | 021-6110 9566 | 传真 | – |
| 公司网址 | www.enflame-tech.com | 电子邮件 | IR@enflame-tech.com |
| 保荐人(主承销商) | 中信证券股份有限公司 | 保荐代表人 | 张欢、陈泽 |
| 会计师事务所 | 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） | 经办会计师 | 徐侃瓴、杨瑾璐 |
| 律师事务所 | 北京市中伦律师事务所 | 经办律师 | 唐周俊、曹美璇、梁晶 |
| 资产评估机构 | 银信资产评估有限公司 | 经办评估人员 | 程加骁、徐萍 |
募集资金用途
| 项目 | 拟投入募集资金金额(元) |
| 基于五代AI芯片系列产品研发及产业化项目 | 197,547.06 |
| 基于六代AI芯片系列产品研发及产业化项目 | 208,886.39 |
| 先进人工智能软硬件协同创新项目 | 336,602.09 |
| 合计 | 743,035.54 |
前十大股东（发行前）
| 股东名称 | 持股数量(万股) | 占总股本比例(%) |
| 腾讯科技 | 7,726.6962 | 19.9493 |
| ZHAO LIDONG | 3,472.0394 | 8.9643 |
| 张亚林 | 3,472.0394 | 8.9643 |
| 燧原汇智 | 3,354.0180 | 8.6596 |
| 二期基金 | 1,673.9467 | 4.3219 |
| 国方金浦 | 1,371.5458 | 3.5411 |
| 武岳峰二期 | 1,185.4585 | 3.0607 |
| 大连允泰 | 783.0838 | 2.0218 |
| 北京燧清 | 686.8957 | 1.7735 |
| 武岳峰三期 | 686.5058 | 1.7725 |
| 合计 | 24,412.2293 | 63.0290 |
行业内其他主要企业
| 公司名称 | 简要介绍 |
| 英伟达（美国纳斯达克证券交易所上市，NVDA.O） | 英伟达（NVIDIA）成立于1993年，是最早将3D图形引入游戏和多媒体市场的公司，推出全球首款 GPU，使显卡成为独立的图形处理核心。英伟达专注于设计和制造图形处理器、数据中心加速芯片及全栈AI软件工具，在优越产品性能和CUDA生态加持下，已经从一家游戏显卡公司转型为全球AI计算领域的领导者。 |
| AMD（美国纳斯达克证券交易所上市，AMD.O） | AMD（超威半导体）成立于1969年，是全球领先的半导体设计公司，专注于计算机、通信和消费电子行业的微处理器（CPU、GPU、主板芯片组等）设计和制造，提供高性能计算解决方案，并提供闪存和低功率处理器解决方案。 |
| 寒武纪（上海证券交易所科创板上市，688256.SH） | 寒武纪成立于2016年，提供云边端一体、软硬件协同、训练推理融合、具备统一生态的系列化智能芯片产品和平台化基础系统软件，核心产品包括思元系列云端芯片、MLU系列边缘芯片及终端IP授权，主要应用于服务器厂商和产业公司，面向互联网、金融、交通、能源、电力和制造等领域的复杂AI应用场景。 |
| 海光信息（上海证券交易所科创板上市，688041.SH） | 海光信息成立于2014年，主要从事高端处理器、加速器等计算芯片产品和系统的研发、设计和销售，主要产品包括高端通用处理器（CPU）和协处理器（DCU）。海光CPU处理器兼容市场主流的x86指令集，DCU产品基于通用图形处理器设计理念，为科学计算、人工智能计算提供算力，可以全面支持深度学习训练、推理场景，以及大模型场景等，在国产服务器芯片市场占据重要地位。 |
| 摩尔线程（上海证券交易所科创板上市，688795.SH） | 摩尔线程成立于2020年，主要从事全功能GPU及相关产品的研发、设计和销售，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供加速计算的基础设施和一站式解决方案，自主研发MUSA统一架构，核心产品包括桌面级显卡、AI智算芯片及智能SoC类产品。 |
| 沐曦股份（上海证券交易所科创板上市，688802.SH） | 沐曦股份成立于2020年，主要从事人工智能训练和推理、通用计算与图形渲染三大领域的全栈GPU芯片研发、设计和销售，自主研发XCore架构及MXMACA软件栈，核心产品是曦云C系列训推一体芯片。 |
| 壁仞科技（香港联合交易所，6082.HK） | 壁仞科技成立于2019年，主要从事开发GPGPU芯片及基于GPGPU的智能计算解决方案，为AI提供所需的基础计算能力。通过整合自主研发的基于GPGPU的硬件及专有的BIRENSUPA软件平台，壁仞科技的解决方案支持从云端到边缘的广泛应用中AI模型的训练及推理。 |
| 天数智芯（香港联合交易所，9903.HK） | 天数智芯成立于2015年，提供针对不同行业的通用GPU产品及AI算力解决方案，其产品组合主要包括通用GPU芯片及加速卡，以及定制AI算力解决方案（包括通用GPU服务器及集群），将硬件与专有的软件栈结合，以满足客户在训练及推理场景中的特定需求。 |
| 华为海思（未上市） | 华为海思成立于2004年，系华为集团的全资子公司，在人工智能计算领域，华为海思基于昇腾系列（Ascend）AI 处理器和基础软件构建Atlas人工智能计算解决方案，包括Atlas系列模块、板卡、小站、服务器、集群等丰富的产品形态，打造面向“端、边、云”的全场景AI基础设施方案，覆盖深度学习领域推理和训练全流程。 |
| 昆仑芯（未上市） | 昆仑芯成立于2011年，前身为百度智能芯片及架构部，目前为百度控股子公司，是一家在体系结构、芯片实现、软件系统和场景应用均有深厚积累的 AI芯片企业。 |
| 平头哥（未上市） | 平头哥成立于2018年，系阿里巴巴集团的全资半导体芯片业务主体，拥有端云一体全栈产品系列，涵盖数据中心芯片、IoT芯片等，实现芯片端到端设计链路全覆盖。 |
客户和供应商
| 前五大客户(2025年1-9月) | 前五大供应商(2025年1-9月) |
| 腾讯科技（深圳） | 供应商A |
| 成都高新电子 | 供应商B |
| 客户A | 深南电路 |
| 客户B | 供应商C |
| 客户C | 天通精电 |
主要财务指标
| 财务指标/时间 | 2025年9月 | 2024年12月 | 2023年12月 | 2022年12月 |
| 总资产(万元) | 488,949.90 | 582,728.74 | 254,055.19 | 161,482.90 |
| 净资产(万元) | 337,399.98 | 416,098.10 | 202,788.08 | 113,546.74 |
| 少数股东权益（万元） | – | – | – | – |
| 营业收入(万元) | 54,018.90 | 72,238.74 | 30,118.74 | 9,010.38 |
| 净亏损(万元) | -88,775.60 | -151,031.58 | -166,459.08 | -111,600.36 |
| 资本公积(万元) | 715,132.49 | 705,055.00 | 369,017.35 | 450,993.06 |
| 未弥补亏损(万元) | -416,464.16 | -327,688.56 | -176,656.98 | -337,839.87 |
| 基本每股收益(元) | -2.29 | -4.61 | -5.41 | 不适用 |
| 稀释每股收益(元) | -2.29 | -4.61 | -5.41 | 不适用 |
| 每股现金流(元) | -1.99 | -4.64 | -11.59 | 不适用 |
| 净资产收益率(%) | -23.56 | -87.98 | -211.52 | -84.09 |
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| 燧原科技IPO被受理 拟于上交所科创板上市 |
