| 简介 | 衡美健康是一家专业从事营养功能食品研发、生产和销售的高新技术企业，致力于为品牌商客户提供综合性研发生产服务。自成立以来，公司始终践行“以健康理念定义未来食品”的发展使命，以解决碳水摄入比重失衡、居民膳食结构不合理的社会问题为初心，基于营养学原理和消费者需求，通过对蛋白质、脂类、膳食纤维及其他膳食营养素等原料的深入探究，以蛋白质的深度加工和创新应用为基础，形成了独具特色的蛋白产业化系列产品布局，积累了超过 5,000 款个性化产品配方，覆盖体重管理、运动营养、美丽营养等主流细分市场，并拓展至健康零食、肠道健康、身体营养、基础营养等新领域，产品形态丰富，包括粉剂、液体、棒类、糖果、烘焙等，能满足消费者多样化的需求。 |
| 主营业务 | 专业从事营养功能食品研发、生产和销售。 |
IPO信息
| 股票代码 | 874251 | 受理日期 | 2025-06-30 |
| 股票简称 | 衡美健康 | 上会通过日期 | |
| 上市板块 | 北交所 | 提交注册日期 | |
| 发行价格(元/股) | 同意注册日期 | ||
| 发行市盈率 | 刊登发行公告日期 | ||
| 网上发行股数(万股) | 网上路演日期 | ||
| 战略配售发行数量(万股) | 网上发行日期 | ||
| 总发行数量(万股) | 中签号公布日期 | ||
| 网上发行中签率(%) | 上市日期 | ||
| 募集资金总额(亿元) |
基本资料及发行相关资料
| 公司名称 | 浙江衡美健康科技股份有限公司 | 英文名称 | Zhejiang Hengmei Health Technology Co., Ltd. |
| 成立日期 | 2012 年 6 月 21 日 | 注册资本(人民币万元) | 5,000 |
| 行业分类 | C14 食品制造业 | 雇员总数(人) | 790（截至2024年末） |
| 法人代表 | 冯魏 | 董事长 | 冯魏 |
| 总经理 | 郑雅丹 | 董事会秘书 | 王凯峰 |
| 注册地址 | 浙江省杭州市余杭区良渚街道纬六路 8 号 | 办公地址 | 浙江省杭州市余杭区良渚街道纬六路 8 号 |
| 电话 | 0571-85851939 | 传真 | 0571-85851939 |
| 公司网址 | https://www.hengmei-cn.com/ | 电子邮件 | Board_Office@hengmei-cn.com |
| 保荐人(主承销商) | 华泰联合证券有限责任公司 | 保荐代表人 | 李皓、肖斯峻 |
| 会计师事务所 | 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） | 经办会计师 | 吴强、顾庆刚、蔺儒坤、耿兆杰 |
| 律师事务所 | 北京国枫律师事务所 | 经办律师 | 桑健、陈志坚、李易 |
| 资产评估机构 | 银信资产评估有限公司 | 经办评估人员 | 黄圣美（已离职）、程永海 |
募集资金用途
| 项目 | 投资总额(万元) |
| 年产 5780 吨营养食品项目 | 24,882.51 |
| 研发中心建设项目 | 14,560.81 |
| 数智化建设项目 | 10,829.83 |
| 投资金额总计 | 50,273.14 |
前十大股东（发行前）
| 股东名称 | 持股数量(万股) | 占总股本比例(%) |
| 衡美企管 | 2,967.3279 | 59.35 |
| 上海舟展 | 366.9952 | 7.34 |
| 冯魏 | 349.5853 | 6.99 |
| GL YARD | 306.2182 | 6.12 |
| 达晨创鸿 | 221.4196 | 4.43 |
| 郑雅丹 | 221.1354 | 4.42 |
| 上哲钦山 | 105.6323 | 2.11 |
| 衡德美康 | 102.0727 | 2.04 |
| 杨鹏 | 97.4412 | 1.95 |
| 博睿嘉昱 | 94.2202 | 1.88 |
| 合计 | 4,832.0480 | 93.64 |
行业内其他主要企业
| 主要企业 | 简介 |
| 仙乐健康（300791.SZ） | 仙乐健康成立于 1993 年，位于汕头市，于 2019 年在深圳证券交易所创业板上市，是营养保健食品领域一家集研发、生产、销售、技术服务为一体的综合服务提供商。仙乐健康的业务领域涵盖功能性食品、特殊膳食食品、保健食品。在功能需求和品类规划上，仙乐健康聚焦于抗衰、益生菌、美丽健康、心脑代谢、免疫提升、运动营养六大重点赛道的品类发展。仙乐健康 2024 年实现营业收入 42.11 亿元，其中合同生产模式实现营业收入 41.70 亿元，中国地区实现营业收入 16.61 亿元。 |
| 大江生医（8436.TWO） | 大江生医成立于 1980 年，位于中国台湾，于 2013 年在中国台湾证券交易所上市，主营业务为机能性饮品、保健食品及美容保养品的研发、制造及销售。大江生医目前的主要产品为保健食品及美容保养品，生产的食品涵盖玻璃瓶饮料、液态包、胶囊、锭剂、粉包、果冻、谷物棒等多个剂型，以及身体保健、运动营养补充、免疫功能、功能益生菌、基础营养、排毒瘦身、口服美容等热门领域。大江生医 2024 年实现营业收入 72.40 亿新台币，其中亚太地区实现营业收入 44.58 亿新台币。 |
| 广东长兴 | 广东长兴成立于 1993 年，位于潮州市，是一家以国家高新技术为根基，集保健食品、膳食营养强化食品、功能性食品等研发、生产、销售于一体的综合性大健康产业集团，旗下拥有“一品康”及“生命需宝”两大自有品牌。广东长兴拥有软胶囊、硬胶囊、口服液、膏剂、粉剂、片剂、果冻、颗粒剂、酒剂、袋泡茶、中药饮片、软糖 12 大剂型的生产资质和能力，涵盖了保健食品主要的剂型。 |
| 百合股份（603102.SH） | 百合股份成立于 2005 年，位于威海市，于 2022 年在上海证券交易所主板上市，是一家专业从事营养保健食品的研发、生产和销售的国家高新技术企业。百合股份已形成软胶囊、硬胶囊、片剂、粉剂、口服液、滴剂、瓶装饮品及袋装饮品等多剂型、规模化的生产能力，能为国内外客户提供涵盖产品定位、配方研究、生产审批及成品生产等全流程服务。从产品功能来看，百合股份产品主要分为增强免疫力、增加骨密度、通便、祛黄褐斑、辅助降血糖、减肥、缓解体力疲劳、缓解视疲劳、改善生长发育等 18 项保健功能。从产品类别来看，百合股份产品主要分为骨骼健康、基础营养（维生素、矿物质、蛋白质）、男性健康、女性健康、心脑血管、婴幼/儿童/青少年健康、中老年健康等类别。百合股份还积极发展自主品牌，目前拥有“百合康”、“福仔”、“鸿洋神”及“足力行”等自主品牌。百合股份 2024 年实现营业收入 8.01 亿元，其中合同生产模式实现主营业务收入 6.73 亿元，境内地区实现主营业务收入 7.26 亿元。 |
| 大闽国际 | 大闽国际成立于 1995 年，位于漳州市，拥有植物萃取、海洋生物加工生产线及多样化的健康食品自动化生产线，主营业务涵盖天然植物（如茶、咖啡、草本等）、海洋生物（如微藻、海洋植物、海洋微生物等）、天然矿物质（如有机钙、硒等）三大领域，为全球市场提供原料、产品及一站式解决方案，广泛应用于酒店餐饮、大健康食品、保健医药等行业。 |
| 中山美太 | 中山美太成立于 1997 年，位于中山市，是一家专业从事大健康产品研发、生产、OEM（代加工）为主的高科技企业。中山美太可提供颗粒剂、片剂、口服液、胶囊剂、丸剂、茶剂、粉剂、酒剂、饮料、膏剂、袋泡茶的 OEM（代加工）业务，拥有六千平米的保健品 GMP 认证生产基地，以及美国、韩国、德国等进口的先进生产设备，可生产 10 大剂型 400 多种保健品、功能性营养品、饮品等。 |
| 西乐健康 | 西乐健康成立于 2016 年，位于广州市，是一家集产品研发、生产及相关服务于一体的现代化健康产业企业。西乐健康致力于体重控制、运动营养、美容营养三大板块的产品技术研发与生产服务，拥有健康功能条棒、固体饮料、液体饮料等多个剂型。 |
| 康比特（833429.BJ） | 康比特成立于 2001 年，位于北京市，于 2022 年在北京证券交易所上市，是一家集运动营养、健康营养食品研发与制造、数字化体育科技服务为一体的创新型体育科技公司，致力于为竞技运动人群、大众健身健康人群、军需人群提供运动营养、健康营养食品及科学化、智能化运动健身解决方案。康比特的主要产品与服务为：运动营养食品、健康营养食品、数字化体育科技服务和受托加工业务等。康比特产品种类、规格较多，根据生产线及生产工艺的不同，可以将产品分为粉剂类、液体类、棒类、压缩饼干类、自热食品类等。康比特 2024年实现营业收入 10.40 亿元，其中受托加工业务实现营业收入 0.40 亿元。 |
客户和供应商
| 前五大客户(2024年) | 前五大供应商(2024年) |
| 青岛菲比体育科技有限公司 | 菲仕兰食品配料（上海）有限公司 |
| 湖南西子健康集团股份有限公司 | 上海初显食品科技有限公司 |
| 广州知源持明健康科技有限公司 | 南京捷诺生物制品有限公司 |
| 昆山巨星行动电子商务有限公司 | 山东天骄生物技术股份有限公司 |
| 北京奥威特运动营养健康管理有限公司 | 广州市德乳康食品有限公司 |
主要财务指标
| 财务指标/时间 | 2024年12月 | 2023年12月 | 2022年12月 |
| 总资产(元) | 853,683,137.31 | 716,661,166.09 | 610,729,183.03 |
| 净资产(元) | 491,957,184.56 | 441,130,487.54 | 336,169,506.01 |
| 少数股东权益(元) | – | – | – |
| 营业收入(元) | 1,071,929,681.08 | 978,911,243.41 | 587,163,566.43 |
| 净利润(元) | 103,080,315.74 | 97,435,681.97 | 39,837,887.33 |
| 资本公积(元) | 314,610,792.20 | 306,864,410.92 | 219,066,872.80 |
| 未分配利润(元) | 107,661,543.30 | 73,560,932.69 | 69,411,349.26 |
| 基本每股收益(元) | 2.06 | 1.95 | – |
| 稀释每股收益(元) | 2.06 | 1.95 | – |
| 每股现金流(元) | 2.87 | 3.01 | 0.95 |
| 净资产收益率(%) | 20.35 | 25.07 | 17.22 |
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