| 简介 | 公司聚焦于国产化高可靠性电源解决方案，已经成为国内军用电源领域的核心供应商之一。公司长期服务于各大央国企军工集团及科研院所，业务合作覆盖其下属近300家单位，并以此为核心构建了庞大的客户生态体系，累计服务客户总数突破1,500家。公司产品广泛应用于火箭军、陆军、海军、空军等多个军种的武器装备平台，在客户中享有较高的品牌知名度。 |
| 主营业务 | 主营业务为高功率密度、高效率、高可靠性电源产品的研发、生产和销售。 |
IPO信息
| 股票代码 | 受理日期 | 2026-04-14 | |
| 股票简称 | 上会通过日期 | ||
| 上市板块 | 深交所创业板 | 提交注册日期 | |
| 发行价格(元/股) | 同意注册日期 | ||
| 发行市盈率 | 刊登发行公告日期 | ||
| 网上发行股数(股) |
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网上路演日期 | |
| 网下配售数量(股) | 网上发行日期 | ||
| 总发行数量(股) |
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中签号公布日期 | |
| 网上发行中签率(%) | 上市日期 | ||
| 募集资金总额(亿元) |
基本资料及发行相关资料
| 公司名称 | 上海军陶科技股份有限公司 | 英文名称 | Shanghai Juntao Technology Co., Ltd. |
| 成立日期 | 2011年12月13日 | 注册资本(人民币万元) | 5,634.0633 |
| 证监会行业分类 | C38 电气机械和器材制造业 | 雇员总数(人) | 618（截至2025年12月31日） |
| 法人代表 | 厉干年 | 董事长 | 厉干年 |
| 总经理 | 厉干年 | 董事会秘书 | 闫京京 |
| 注册地址 | 上海市松江区洞泾镇茂隆路368弄1号楼 | 办公地址 | 上海市松江区洞泾镇茂隆路368弄1号楼 |
| 电话 | 021-57620957 | 传真 | 021-57616692 |
| 公司网址 | http://www.drpower.com.cn | 电子邮件 | zqsw@drpower.com.cn |
| 保荐人(主承销商) | 长江证券承销保荐有限公司 | 保荐代表人 | 李海波、王婷婷 |
| 会计师事务所 | 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） | 经办会计师 | 潘胜国、张风薇、张奔弋 |
| 律师事务所 | 国浩律师（上海）事务所 | 经办律师 | 孙立、乔营强 |
| 资产评估机构 | 中水致远资产评估有限公司 | 经办评估人员 | 徐向阳、方强 |
募集资金用途
| 项目 | 投资金额(万元) |
| 高可靠性高功率密度电源系统产业化基地项目 | 24,000.00 |
| 模块电源产能扩产及智能工厂建设与数字化改造项目 | 22,803.28 |
| 研发中心建设项目 | 12,400.51 |
| 商业航天低轨星用电源模块研发及筛选项目 | 8,000.02 |
| 补充流动资金 | 20,000.00 |
| 合计 | 87,203.81 |
前十大股东（发行前）
| 股东名称 | 持股数量(万股) | 占总股本比例(%) |
| 上海华雨 | 1,354.0860 | 24.0339 |
| 上海达余 | 653.4050 | 11.5974 |
| 合肥中电基金 | 9327.0500 | 5.8049 |
| 陈苏 | 275.3145 | 4.8866 |
| 临松创投 | 181.5300 | 3.2220 |
| 临港数科 | 169.3121 | 3.0052 |
| 沛源芯能 | 167.6857 | 2.9763 |
| 南通电科 | 164.2563 | 2.9154 |
| 上海谆陶 | 161.8945 | 2.8735 |
| 深圳达晨 | 158.3619 | 2.8108 |
| 合计 | 3,612.8960 | 64.1259 |
行业内其他主要企业
| 公司名称 | 简要介绍 |
| 中电科集团第四十三研究所 | 国家定位于混合集成电路的专业研究所，主要从事微系统与组件、混合集成电路、电子封装与材料、智能装备等业务，是国内军工市场中以DC-DC 电源产品为主导的功率电子领域和以金属封装外壳产品为主导的先进封装领域的最大供应商。 |
| 三星电机（009150.KS） | 三星电机成立于1973年，总部位于韩国，主要产品包括MLCC、电感器、相机模组、半导体封装基板等。三星电机于1979年在韩国证券交易所上市，2025年营业收入113,144.59亿韩元，净利润7,309.90亿韩元。 |
| 太阳诱电（6976.T） | 太阳诱电成立于1950年，总部位于日本，主要产品包括MLCC、电感器、通信用FBAR/SAW器件、电路模块、铝电解电容器等。太阳诱电于1970年在东京证券交易所上市，2025财年（截至2026年3月31日）营业收入3,553.41亿日元，净利润148.06亿日元。 |
| TDK（6762.T） | TDK成立于1935年，总部位于日本，主要产品包括被动元件、传感器应用产品、磁性应用产品、能源应用产品等。TDK于1961年在东京证券交易所上市，2025 财年（截至2026年3月31日）营业收入25,048.20亿日元，净利润1，991.67亿日元。 |
| 三环集团（300408.SZ） | 三环集团成立于1992年，总部位于广东省，主要产品包括电子及陶瓷材料、电子元件、通信器件、设备组件等。三环集团于2014年在深圳证券交易所上市，2025 年营业收入90.07亿元人民币，净利润26.17亿元人民币。 |
| 国巨（2327.TW） | 国巨成立于1977年，总部位于中国台湾，主要产品包括积层陶瓷电容、钽质电容、晶片电阻、磁性材料、传感器等。国巨于1993年在中国台湾证券交易所上市，2025年营业收入1,329.30亿元新台币，净利润237.77亿元新台币。 |
| 风华高科（000636.SZ） | 风华高科成立于1994年，总部位于广东省，主要产品包括MLCC、片式电阻器、电感器、压敏电阻器、热敏电阻器、铝电解电容器、圆片电容器、陶瓷滤波器、超级电容器等。风华高科于1996年在深圳证券交易所上市，2025年营业收入57.56亿元人民币，净利润2.85亿元人民币。 |
| 京瓷（6971.T） | 京瓷成立于1959年，总部位于日本，主要产品包括工业和汽车零部件、半导体零部件、电子元器件等。京瓷于1972年在东京证券交易所上市，2025财年（截至2026年3月31日）营业收入20,702.03亿日元，净利润1,449.20亿日元。 |
客户和供应商
| 前五大客户(2025年度) | 前五大供应商(2025年度) |
| 中国航天科工集团 | 中国船舶集团 |
| 中国电子科技集团 | 广东风华特种元器件股份有限公司 |
| 中国航天科技集团 | 中国航空工业集团 |
| 中国兵器装备集团 | 深圳市强达电路股份有限公司 |
| 中国兵器工业集团 | 火炬电子 |
主要财务指标
| 财务指标/时间 | 2025 年度 | 2024 年度 | 2023 年度 |
| 总资产(万元) | 112,657.05 | 87,328.21 | 75,921.75 |
| 净资产(万元) | 82,457.52 | 62,761.80 | 53,935.11 |
| 少数股东权益（万元） | 1,681.37 | – | – |
| 营业收入(万元) | 40,294.00 | 31,870.95 | 28,493.51 |
| 净利润(万元) | 10,720.12 | 8,561.61 | 8,779.63 |
| 资本公积(万元) | 34,396.54 | 26,075.10 | 25,810.02 |
| 未分配利润(万元) | 39,609.88 | 28,505.26 | 19,989.80 |
| 基本每股收益(元) | 2.02 | 1.57 | 1.64 |
| 稀释每股收益(元) | 2.02 | 1.57 | 1.64 |
| 每股现金流(元) | 2.31 | 0.72 | 1.14 |
| 净资产收益率(%) | 15.45 | 14.71 | 19.27 |
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