| 简介 | 公司主营业务为含乳饮料及乳制品的研发、生产和销售。公司的主要产品包括含乳饮料、发酵乳、巴氏杀菌乳及灭菌乳等，能够满足不同群体、不同场景对含乳饮料及乳制品的消费需求。公司秉承“品质为先”的产品理念，通过探索完善的产业链体系、差异化的产品矩阵、多元化的销售渠道，致力于成为集奶牛养殖、乳品研发、生产及销售的全产业链特色乳品生产企业，为消费者提供健康、安全、营养、美味的高品质乳品。 |
| 主营业务 | 主营业务为含乳饮料及乳制品的研发、生产和销售。 |
IPO信息
| 股票代码 | 874569 | 受理日期 | 2025-06-30 |
| 股票简称 | 菊乐股份 | 上会通过日期 | |
| 上市板块 | 北交所 | 提交注册日期 | |
| 发行价格(元/股) | 同意注册日期 | ||
| 发行市盈率 | 刊登发行公告日期 | ||
| 网上发行股数(万股) | 网上路演日期 | ||
| 战略配售发行数量(万股) | 网上发行日期 | ||
| 总发行数量(万股) | 中签号公布日期 | ||
| 网上发行中签率(%) | 上市日期 | ||
| 募集资金总额(亿元) |
基本资料及发行相关资料
| 公司名称 | 四川菊乐食品股份有限公司 | 英文名称 | Sichuan Jule Food Co.,Ltd. |
| 成立日期 | 2002 年 4 月 24 日 | 注册资本(人民币元) | 92,482,842 |
| 行业分类 | C15 酒、饮料和精制茶制造业 | 雇员总数(人) | 1,753（截至2024年末） |
| 法人代表 | 童恩文 | 董事长 | 童恩文 |
| 总经理 | GAO ZHAO HUI | 董事会秘书 | 雍超 |
| 注册地址 | 四川省成都市青羊区青羊工业集中发展区（东区）广富路 8 号 10 栋 412 | 办公地址 | 四川省成都市武侯区菊乐路 19 号 |
| 电话 | 028-85063018 | 传真 | 028-85069113 |
| 公司网址 | www.julefood.com | 电子邮件 | office@julefood.com |
| 保荐人(主承销商) | 中信建投证券股份有限公司 | 保荐代表人 | 唐云、张钟伟 |
| 会计师事务所 | 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） | 经办会计师 | 罗东先、刘拉 |
| 律师事务所 | 北京市金杜律师事务所 | 经办律师 | 卢勇、刘丰 |
| 资产评估机构 | 经办评估人员 |
募集资金用途
| 项目 | 投资总额(万元) |
| 温江乳品生产基地改扩建项目 | 27,846.85 |
| 营销网络中心升级建设项目 | 17,944.92 |
| 研发中心升级建设项目 | 5,530.90 |
| 信息化系统建设项目 | 3,843.84 |
| 投资金额总计 | 55,166.51 |
前十大股东（发行前）
| 股东名称 | 持股数量(万股) | 占总股本比例(%) |
| 成都菊乐企业（集团）股份有限公司 | 4,242.00 | 45.87 |
| 童恩文 | 2,452.02 | 26.51 |
| 四川省国有资产经营投资管理有限责任公司（SS） | 811.72 | 8.78 |
| 四川省现代种业发展集团有限公司（SS） | 723.44 | 7.82 |
| 西藏善能企业管理合伙企业（有限合伙） | 347.10 | 3.75 |
| 西藏善治企业管理合伙企业（有限合伙） | 210.00 | 2.27 |
| 杨晓东 | 96.00 | 1.04 |
| 成都诚创企业管理咨询合伙企业（有限合伙） | 90.00 | 0.97 |
| 夏雪松 | 75.00 | 0.81 |
| 张培德 | 60.00 | 0.65 |
| 向阳 | 60.00 | 0.65 |
| 合计7 | 9,167.28 | 99.12 |
行业内其他主要企业
| 分类 | 企业名称 | 简介 |
| 含乳饮料行业 | 伊利股份 | 成立于 1993 年，目前中国规模最大、产品线最全的乳制品企业。旗下拥有液体乳、乳饮料、奶粉、冷冻饮品、酸奶等产品系列，业务范围覆盖全国。主要竞争的产品包括优酸乳等含乳饮料及各类乳制品 |
| 蒙牛乳业 | 成立于 2004 年，属于中国领先的乳制品生产商之一。产品包括液体奶、冰淇淋及其他乳制品等，业务范围覆盖全国，主要竞争的产品包括真果粒等含乳饮料及各类乳制品 | |
| 光明乳业 | 成立于 1996 年，中国领先的高端乳品引领者。主要从事乳制品的开发、生产和销售，奶牛的饲养、培育，物流配送等，包括巴氏杀菌奶、酸奶、超高温灭菌奶、奶粉等系列产品 | |
| 娃哈哈 | 成立于 1993 年，是规模位居世界前列的大型饮料企业。产品主要涵盖蛋白饮料、包装饮用水、碳酸饮料、茶饮料、果蔬汁饮料、咖啡饮料、植物饮料、特殊用途饮料、罐头食品、乳制品、医药保健食品等十余类 190 多个品种，主要竞争的产品包括 AD 钙奶、营养快线、娃哈哈乳酸菌等含乳饮料 | |
| 乳制品行业 | 伊利股份 | 成立于 1993 年，目前中国规模最大、产品线最全的乳制品企业。旗下拥有液体乳、乳饮料、奶粉、冷冻饮品、酸奶等产品系列，业务范围覆盖全国。主要竞争的产品包括优酸乳等含乳饮料及各类乳制品 |
| 蒙牛乳业 | 成立于 2004 年，属于中国领先的乳制品生产商之一。产品包括液体奶、冰淇淋及其他乳制品等，业务范围覆盖全国，主要竞争的产品包括真果粒等含乳饮料及各类乳制品 | |
| 光明乳业 | 成立于 1996 年，中国领先的高端乳品引领者。主要从事乳制品的开发、生产和销售，奶牛的饲养、培育，物流配送等，包括巴氏杀菌奶、酸奶、超高温灭菌奶、奶粉等系列产品 | |
| 新乳业 | 成立于 2006 年，系新希望集团旗下的乳品企业。业务涵盖奶牛养殖、乳制品研发、加工、销售，产品以低温为主，销售区域主要覆盖西南、华东地区 | |
| 天友乳业 | 成立于 2000 年，系集牧草种植、奶牛养殖、生产加工、冷链物流配送、营销服务于一体的大型国有、全产业链的专业乳品提供商。产品以低温保鲜乳制品及常温储存乳制品为主，产品占据重庆地区优势市场份额 | |
| 雪宝乳业 | 成立于 2001 年，系川西北大型乳制品产业化龙头企业，产业涵盖乳制品加工、奶牛养殖、饮料加工、矿泉水加工、商贸物流、生态农业六大板块。产品涵盖袋装、杯装、瓶装、盒装、碗装五大类别 60 余个品种，年产各类乳制品12 万吨 | |
| 辉山乳业 | 成立于 2002 年，坐落于中国辽宁，是国内率先践行乳业全产业链模式的大型乳制品企业之一，并实现奶源 100%来自于规模化自营牧场。产品涵盖超高温灭菌乳、发酵乳等 | |
| 完达山 | 成立于 2005 年，是隶属于北大荒农垦集团有限公司的乳品企业。年鲜牛乳加工能力 100 余万吨，可生产奶粉、液态奶、饮料及保健食品等，拥有菁采、元乳、诸葛小将、黑沃等明星产品 |
客户和供应商
| 前五大客户(2024年) | 前五大供应商(2024年) |
| 成都红旗连锁股份有限公司 | 甘肃前进现代农业发展集团有限公司 |
| 四川省国有资产经营投资管理有限责任公司 | 宁夏聚牧农牧业发展有限公司 |
| 成都盒马供应链管理有限公司 | 丰景集团有限公司 |
| 永辉超市股份有限公司 | 宁夏金宇浩兴农牧业股份有限公司 |
| 成都蓉志楚远供应链管理有限公司 | 广西品糖贸易有限公司 |
主要财务指标
| 财务指标/时间 | 2024年12月 | 2023年12月 | 2022年12月 |
| 总资产(元) | 1,724,890,143.93 | 1,477,813,207.73 | 1,331,247,513.42 |
| 净资产(元) | 1,180,207,940.12 | 973,832,625.04 | 817,292,871.31 |
| 少数股东权益(元) | 52,388,547.69 | 46,095,070.58 | 53,598,245.64 |
| 营业收入(元) | 1,641,428,461.08 | 1,562,305,828.66 | 1,471,552,706.92 |
| 净利润(元) | 233,294,309.78 | 188,908,748.43 | 182,367,603.53 |
| 资本公积(元) | 113,750,722.67 | 113,750,722.67 | 113,750,722.67 |
| 未分配利润(元) | 875,344,406.76 | 675,262,568.79 | 511,219,640.00 |
| 基本每股收益(元) | 2.5134 | 2.1238 | 1.8575 |
| 稀释每股收益(元) | 2.5134 | 2.1238 | 1.8575 |
| 每股现金流(元) | 3.68 | 3.48 | 2.92 |
| 净资产收益率(%) | 22.32 | 23.30 | 24.74 |
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