| 简介 | 沁恒微专注于连接技术和微处理器研究，是一家基于自研专业接口 IP、内核 IP 构建一体化芯片的集成电路设计企业。报告期内，公司主营业务为接口芯片和互连型 MCU 芯片的研发、设计与销售。公司主要产品包括接口芯片和互连型 MCU 芯片，其中接口芯片是电子设备信息交换、互连互通的窗口；互连型 MCU 将处理器技术与连接技术深度融合，是自带信息交换窗口的数据处理中心。上述产品侧重于连接、联网和控制，主要应用于工业控制与连接、物联组网和互联、计算机及手机周边等领域。 |
| 主营业务 | 主营业务为接口芯片和互连型 MCU 芯片的研发、设计与销售。 |
IPO信息
| 股票代码 | 受理日期 | 2025-06-30 | |
| 股票简称 | 上会通过日期 | ||
| 上市板块 | 上交所科创板 | 提交注册日期 | |
| 发行价格(元/股) | 同意注册日期 | ||
| 发行市盈率 | 刊登发行公告日期 | ||
| 网上发行股数(万股) | 网上路演日期 | ||
| 战略配售发行数量(万股) | 网上发行日期 | ||
| 总发行数量(万股) | 中签号公布日期 | ||
| 网上发行中签率(%) | 上市日期 | ||
| 募集资金总额(亿元) |
基本资料及发行相关资料
| 公司名称 | 南京沁恒微电子股份有限公司 | 英文名称 | Nanjing Qinheng Microelectronics Co., Ltd. |
| 成立日期 | 2004 年 5 月 9 日 | 注册资本(人民币万元) | 6,324.2187 |
| 证监会行业分类 | I65 软件和信息技术服务业 | 雇员总数(人) | 276（截至2024年12月31日） |
| 法人代表 | 王春华 | 董事长 | 王春华 |
| 总经理 | 王春华 | 董事会秘书 | 胡娟华 |
| 注册地址 | 南京市雨花台区宁双路 18 号 | 办公地址 | 南京市雨花台区宁双路 18 号 |
| 电话 | 025-89690639 | 传真 | 025-84730778 |
| 公司网址 | https://www.wch.cn | 电子邮件 | ir@wch.cn |
| 保荐人(主承销商) | 华泰联合证券有限责任公司 | 保荐代表人 | 范杰、张晨曦 |
| 会计师事务所 | 立信会计师事务所（特殊普通合伙） | 经办会计师 | 高民、刘萍、邱祎臻 |
| 律师事务所 | 国浩律师（上海）事务所 | 经办律师 | 李强、陈昱申、陈雨舟 |
| 资产评估机构 | 天源资产评估有限公司 | 经办评估人员 | 邓嘉明、陈健 |
募集资金用途
| 项目 | 投资总额(万元) |
| USB 芯片研发及产业化项目 | 26,274.62 |
| 网络芯片研发及产业化项目 | 30,210.38 |
| 全栈 MCU 芯片研发及产业化项目 | 36,668.92 |
| 投资金额总计 | 93,153.92 |
前十大股东（发行前）
| 股东名称 | 持股数量(万股) | 占总股本比例(%) |
| 江苏沁恒 | 3,544.34 | 56.04 |
| 王春华 | 1,800.00 | 28.46 |
| 异或合伙 | 636.37 | 10.06 |
| 超越摩尔 | 136.36 | 2.16 |
| 聚源创投 | 81.82 | 1.29 |
| 南京市产业发展基金 | 27.27 | 0.43 |
| 同或合伙 | 26.06 | 0.41 |
| 刘帅 | 21.00 | 0.33 |
| 吴媛媛 | 18.00 | 0.28 |
| 王志成 | 18.00 | 0.28 |
| 合计 | 6,309.22 | 99.76 |
行业内其他主要企业
| 公司名称 | 主要业务 | |
| 芯科科技（SLAB.O） | 芯科科技（Silicon Labs）是美国 NASDAQ 证券交易所上市公司，股票代码 SLAB.O。芯科科技成立于 1996 年，总部位于美国德克萨斯州奥斯汀，主要从事高效能模拟与混合信号 IC 研发创新，是一家嵌入式解决方案及物联网方案的领导厂商，主要产品包括无线芯片、MCU、传感器、USB 芯片、PMIC 等。 | |
| FTDI | FTDI 为注册于英国的非公众公司，2022 年 6 月 27 日，A 股创业板上市公司电连技术（300679.SZ）披露预案，拟通过发行股份及支付现金的方式收购 FTDI 控股权，2022 年 12 月 13 日，电连技术公告终止收购。FTDI 专业从事于 USB 桥接技术相关产品设计、研发和销售，主要产品包括 USB 桥接技术相关的芯片、模块、电缆及配套的软件。 | |
| 泰凌微（688591.SH） | 泰凌微为上海证券交易所科创板上市公司，股票代码 688591.SH。泰凌微成立于 2010 年，总部位于上海张江高科技园区。主要从事无线物联网系统级芯片的研发、设计及销售。以低功耗蓝牙类 SoC 产品为重心，拓展了兼容多种物联网应用协议的多模类 SoC 产品。泰凌微产品的终端应用包括智能零售、消费电子、智能照明、智能家居、智慧医疗等。 | |
| 裕太微（688515.SH） | 裕太微为上海证券交易所科创板上市公司，股票代码 688515.SH。裕太微成立于 2017 年，总部位于苏州市高新区，专注于高速有线通信芯片的研发、设计和销售，是以太网物理层、交换机等芯片供应商，产品主要为百兆、千兆的单口及多口以太网物理层芯片，可满足信息通讯、汽车电子、消费电子、监控设备、工业控制等多个领域的需求。 | |
| 瑞昱半导体（2379.TW） | 瑞昱半导体（Realtek）是中国台湾证券交易所上市公司，股票代码为2379.TW。瑞昱半导体成立于 1987 年，总部位于中国台湾省新竹科学园区，是一家国际知名 IC 专业设计公司，主要产品有联网多媒体芯片、通讯网络芯片、电脑周边芯片、多媒体芯片与智慧互联芯片等。 | |
| 联杰国际（3094.TW） | 联杰国际（DAVICOM）是中国台湾证券交易所上市公司，股票代码为3094.TW。联杰国际成立于 1996 年，总部位于中国台湾省新竹市科学园区，是一家致力于嵌入式系统网络芯片与软件技术开发的专业 IC 设计公司。 | |
| 意法半导体（STM.N） | 意法半导体（STMicroelectronics），是纽约证券交易所上市公司，股票代码 STM.N。意法半导体成立于 1988 年，是由意大利的 SGS 微电子公司和法国 Thomson 半导体公司合并而成，大中国区总部设在上海。意法半导体为市场提供了产品系列最为齐全的 32 位通用 MCU 产品，为用户在产品选择上提供了很大的灵活性。意法半导体的 MCU 业务全年营收超过 30 亿美元，主要来自 STM32 系列及 STM8 系列产品。 | |
| 兆易创新（603986.SH） | 兆易创新为上海证券交易所主板上市公司，股票代码 603986.SH。兆易创新成立于 2005 年，总部设于北京，是一家领先的采用 Fabless 模式的半导体公司，致力于开发先进的存储器技术和 IC 解决方案。公司的核心产品线为存储器（Flash、利基型 DRAM）、32 位通用型 MCU、智能人机交互传感器、模拟产品及整体解决方案。 |
客户和供应商
| 前五大客户(2024年) | 前五大供应商(2024年) |
| 深圳明嘉瑞科技有限公司 | 中芯国际（SMIC） |
| 深圳市宇恒源电子有限公司 | 韩国 Key Foundry |
| 深圳市桑尼奇科技有限公司 | 通富微电子股份有限公司 |
| 华奋达（东莞）科技有限公司 | 天水华天科技股份有限公司 |
| 深圳市智鑫微科技有限公司 | 无锡华润上华科技有限公司 |
主要财务指标
| 财务指标/时间 | 2024年12月 | 2023年12月 | 2022年12月 |
| 总资产(元) | 723,937,349.67 | 542,979,043.34 | 451,151,992.90 |
| 净资产(元) | 618,129,170.77 | 501,733,906.09 | 417,005,823.93 |
| 少数股东权益(元) | – | – | – |
| 营业收入(元) | 396,795,327.56 | 307,610,658.76 | 238,256,441.14 |
| 净利润(元) | 103,991,778.12 | 72,396,663.81 | 59,104,092.81 |
| 资本公积(元) | 198,843,294.58 | 186,439,808.02 | 174,108,389.67 |
| 未分配利润(元) | 324,422,595.69 | 221,520,218.10 | 156,201,815.95 |
| 基本每股收益(元) | 1.6443 | 1.1448 | 0.9385 |
| 稀释每股收益(元) | 1.6443 | 1.1448 | 0.9385 |
| 每股现金流(元) | 1.96 | 1.52 | 0.64 |
| 净资产收益率(%) | 18.59 | 15.78 | 16.62 |
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| 沁恒微IPO被受理 拟于上交所科创板上市 |
