| 简介 | 公司基于新一代信息技术，为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案，致力于构建世界一流的电网数字化、智能化创新平台；同时，公司凭借在电力能源行业数字化转型业务实践中积累的技术和经验，正逐步将产品及服务拓展到交通、水务燃气、政务公安、城市建设等领域。 |
| 主营业务 | 主营业务为向电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案。 |
IPO信息
| 股票代码 | 301638 | 受理日期 | 2025-06-27 |
| 股票简称 | 南网数字 | 上会通过日期 | 2025-09-26 |
| 上市板块 | 深交所创业板 | 提交注册日期 | 2025-09-28 |
| 发行价格(元/股) | 同意注册日期 | 2025-10-17 | |
| 发行市盈率 | 刊登发行公告日期 | 2025-10-30 | |
| 网上发行数量(股) | 47,694,500 | 网上路演日期 | 2025-11-06 |
| 网下配售数量(股) | 190,779,267 | 网上发行日期 | 2025-11-06 |
| 总发行数量(股) | 476,947,534 | 中签号公布日期 | 2025-11-11 |
| 网上发行中签率(%) | 上市日期 | ||
| 募集资金总额(亿元) |
基本资料及发行相关资料
| 公司名称 | 南方电网数字电网研究院股份有限公司 | 英文名称 | CSG Digital Power Grid Research Institute Co.,Ltd. |
| 成立日期 | 2017 年 3 月 31 日 | 注册资本(人民币万元) | 270,270.2696 |
| 行业分类 | I65 软件和信息技术服务业 | 雇员总数(人) | 2,576（截至2025年6月30日） |
| 法人代表 | 刘育权 | 董事长 | 刘育权 |
| 总经理 | 胡荣 | 董事会秘书 | 杜伟伦 |
| 注册地址 | 广州市黄埔区中新广州知识城亿创街 1 号 406 房之 86 | 办公地址 | 广东省广州市黄埔区光谱中路 11-1 号 |
| 电话 | 020-85737218 | 传真 | 020-31801681 |
| 公司网址 | http://nwsyy.csg.cn/ | 电子邮件 | nwsz@csg.cn |
| 保荐人(主承销商) | 招商证券股份有限公司 | 保荐代表人 | 赵海明、陈春昕 |
| 会计师事务所 | 立信会计师事务所（特殊普通合伙） | 经办会计师 | 彭敏琴、刘兴炎、林定 |
| 律师事务所 | 北京市中伦律师事务所 | 经办律师 | 张启祥、程俊鸽、石磊 |
| 资产评估机构 | 北京中企华资产评估有限责任公司 | 经办评估人员 | 王骥超、王平 |
募集资金用途
| 项目 | 投资总额(万元) |
| 时空智能数字孪生平台建设项目 | 33,954.93 |
| 新一代智能物联感知与协同控制系统建设项目 | 41,064.26 |
| 先进电力人工智能平台与智慧生产营销应用建设项目 | 25,997.90 |
| 新一代国产化企业数智化管理系统建设项目 | 50,724.52 |
| 能源行业数据要素流通交易与服务平台建设项目 | 25,664.45 |
| 深圳先进数字能源技术研发基地及技术交付中心建设项目 | 78,040.00 |
| 投资金额总计 | 255,446.06 |
前十大股东（发行前）
| 股东名称 | 持股数量(万股) | 占总股本比例(%) |
| 数字集团 | 200,000.0000 | 74.00 |
| 长江电力 | 10,945.9459 | 4.05 |
| 南网能创 | 8,432.4324 | 3.12 |
| 蒙电信通 | 8,108.1081 | 3.00 |
| 广东电网 | 6,870.2702 | 2.54 |
| 深圳供电局 | 4,572.9729 | 1.69 |
| 云南电网 | 4,572.9729 | 1.69 |
| 贵州电网 | 4,572.9729 | 1.69 |
| 广西电网 | 4,572.9729 | 1.69 |
| 广州城投 | 4,351.3513 | 1.61 |
| 中电投资 | 4,351.3513 | 1.61 |
| 广州开投 | 4,351.3513 | 1.61 |
| 合计 | 265,702.7021 | 98.31 |
行业内其他主要企业
| 公司名称 | 主营业务 |
| 国网信通（600131.SH） | 国网信息通信股份有限公司成立于 1993 年，于 1998 年 4 月在上海证券交易所上市。国网信通是我国信息通信及能源数字化领域的骨干企业，是以能源数字化为核心的能源互联网服务提供商，是国务院国资委“双百行动”企业。公司深耕云计算、大数据、物联网、人工智能等技术，为电力、能源、政务、交通等行业提供数字化平台、智能应用及运维服务，产品和服务覆盖全国各地及多个海外地区。 |
| 东方电子（000682.SZ） | 东方电子股份有限公司成立于 1994 年，于 1997 年 1 月在深圳证券交易所上市。公司及旗下子公司的产品体系覆盖智能电网“发、输、变、配、用”电全环节，形成“源-网-荷-储”完整的产业链布局。 |
| 远光软件（002063.SZ） | 远光软件股份有限公司成立于 1998 年，于 2006 年 8 月在深圳证券交易所上市。远光软件是国内主流的企业管理、能源互联和社会服务的信息技术、产品和服务提供商，长期为能源行业企业提供信息化管理产品与服务。公司主营产品与服务包括数字企业、智慧能源、信创平台、社会互联等。 |
| 宝信软件（600845.SH） | 上海宝信软件股份有限公司成立于 1996 年，于 2001 年 4 月在上海证券交易所上市。公司聚焦制造业数字化升级，面向钢铁、有色、化工、矿山等行业提供全场景整体解决方案。此外，公司围绕国家算力枢纽节点、重点区域、重点客户的需求，进行算力和云计算节点的布局建设，为用户提供智算中心、云计算、网络安全等服务的信息基础设施综合解决方案。 |
| 国电南瑞（600406.SH） | 国电南瑞科技股份有限公司成立于 2001 年，于 2003 年 10 月在上海证券交易所上市。国电南瑞是我国能源电力及工业控制领域的领军企业，是以能源电力智能化为核心的能源互联网整体解决方案提供商，是国务院国资委“科改示范企业”。公司深耕量测控制、数字融合、电力电子等技术，为能源电力、市政公用、节能环保、水利水务、轨道交通、工矿等行业提供软硬件产品、整体解决方案，产品和服务覆盖全国各地及 100 多个国家和地区。 |
| 四方股份（601126.SH） | 北京四方继保自动化股份有限公司成立于 1994 年，于 2010 年 12 月在上海证券交易所上市。公司是一家新型电力系统解决方案提供商，专注于智慧发电及新能源、智能电网、新型配电网、智慧用电等领域，提供继电保护、自动化与控制系统、电力电子、一二次融合、智慧物联等产品及解决方案。 |
| 许继电气（000400.SZ） | 许继电气股份有限公司成立于 1993 年，于 1997 年 4 月在深圳证券交易所上市。公司致力于为国民经济和社会发展提供能源电力高端技术装备，为清洁能源生产、传输、配送以及高效使用提供全面的技术、产品和服务支撑，产品广泛应用于电力系统各环节。 |
| 朗新集团（300682.SZ） | 朗新科技集团股份有限公司成立于 2003 年，于 2017 年 8 月在深圳证券交易所上市。朗新集团是专业的能源科技企业，一直服务于电力能源领域，聚焦能源数字化、能源互联网双轮战略。公司的能源数字化业务为电力能源客户提供软件解决方案；能源互联网业务为电力消费用户提供丰富的能源服务场景。 |
| 威胜信息（688100.SH） | 威胜信息技术股份有限公司成立于 2004 年，于 2020 年 1 月在上海证券交易所上市。公司构建了“物联网+芯片+人工智能”的核心竞争力，提供面向全球的能源数字化综合解决方案。 |
| 国能日新（301162.SZ） | 国能日新科技股份有限公司成立于 2008 年，于 2022 年 4 月在深圳证券交易所创业板上市。国能日新主要面向新能源电站、发电集团及电网公司等电力市场主体提供新能源信息化产品及相关服务，产品主要以新能源发电功率预测产品为核心，以新能源并网智能控制系统、电网新能源管理系统为辅助，以电力交易、智慧储能、虚拟电厂等相关创新产品为延伸和拓展。目前，产品和服务覆盖全国 31 个省（自治区、直辖市）及多个海外市场。 |
| 石化盈科信息技术有限责任公司 | 石化盈科信息技术有限责任公司成立于 2002 年，是中国石化集团旗下企业，专注于能源化工行业数字化转型。公司主营业务涵盖咨询规划、智慧经营、智能制造、商业新业态、新基础设施及智能硬件等领域。 |
| 东软集团（600718.SH） | 东软集团股份有限公司成立于 1991 年，于 1996 年 6 月在上海证券交易所上市，前身为东北大学下属的沈阳东大开发软件系统股份有限公司和沈阳东大阿尔派软件有限公司，是专业的信息技术、产品和解决方案供应商。公司已赋能全球数万家大中型客户实现信息化、数字化、智能化发展，在医疗健康、智能汽车互联、智慧城市、企业数字化转型等众多领域处于领先地位。 |
| 用友网络（600588.SH） | 用友网络科技股份有限公司成立于 1995 年，于 2001 年 5 月在上海证券交易所上市。公司面向大型企业提供用友数智商业创新平台产品与服务，为客户提供数字化、智能化、平台化的企业云服务产品与解决方案，主要应用于企业与公共组织应用与服务领域。 |
| 金蝶国际（0268.HK） | 金蝶国际软件集团有限公司成立于 1993 年，于 2001 年 2 月在香港联交所上市，是知名的企业管理云 SaaS 公司，主营业务涵盖企业资源管理云服务及AI 管理平台等产品与服务，为企业和政府提供财务云、供应链云、人力云等数字化解决方案。 |
| 润建股份（002929.SZ） | 润建股份有限公司成立于 2003 年，于 2018 年 3 月在深圳证券交易所上市。公司致力于成为专业的人工智能行业模型及算力服务商。公司以算力服务、数据服务为基础，通过自主研发的生成式人工智能行业模型开发平台，打造行业模型、产品、解决方案，赋能通信网络、数字网络、能源网络等领域。 |
| 世纪互联（VNET.US） | 世纪互联数据中心有限公司成立于 1996 年，于 2011 年 4 月在美国纳斯达克交易所上市，是科创型数字新基建企业。公司致力于为客户提供数据中心、智算中心、网络以及基于数据中心的云计算交换连接、混合交付等云计算综合服务及解决方案，打造具有大规模运营能力、高附加值的数字基础设施运营平台。 |
客户和供应商
| 前五大客户(2025年1-6月) | 前五大供应商(2025年1-6月) |
| 中国南方电网有限责任公司 | 中国电信 |
| 威胜集团有限公司 | 中国南方电网有限责任公司 |
| 中讯邮电咨询设计院有限公司 | 深圳市法本信息技术股份有限公司 |
| 瑞斯康微电子（深圳）有限公司 | 彩讯科技股份有限公司 |
| 广东中鹏电气有限公司 | 江苏润和软件股份有限公司 |
主要财务指标
| 财务指标/时间 | 2025年6月 | 2024年12月 | 2023年12月 | 2022年12月 |
| 总资产(元) | 11,752,210,329.02 |
11,976,188,068.49 | 10,818,082,890.09 | 7,693,808,562.44 |
| 净资产(元) | 7,885,441,909.26 |
7,951,428,029.01 | 7,375,214,727.22 | 4,004,255,620.33 |
| 少数股东权益(元) | 9,592,450.25 |
7,151,583.88 | – | – |
| 营业收入(元) | 1,557,704,001.54 |
6,089,722,587.18 | 4,234,469,602.33 | 5,686,252,068.29 |
| 净利润(元) | 15,470,297.63 |
574,459,838.66 | 377,436,101.07 | 653,270,595.60 |
| 资本公积(元) | 3,494,568,939.89 |
3,494,568,939.89 | 3,500,184,353.04 | 514,308,283.74 |
| 未分配利润(元) | 1,598,852,875.64 |
1,675,823,444.38 | 1,125,834,552.28 | 1,366,810,400.76 |
| 基本每股收益(元) | 0.0048 |
0.21 | 0.16 | 不适用 |
| 稀释每股收益(元) | 0.0048 |
0.21 | 0.16 | 不适用 |
| 每股现金流(元) | -0.13 |
0.50 | 0.92 | 0.26 |
| 净资产收益率(%) | 0.16 |
7.44 | 6.95 | 17.92 |
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