| 简介 | 公司是一家以高端制剂技术为核心驱动力、具备全球产业视野与国际化运营能力，坚持仿创结合、高质量发展的创新型化学制药企业。自设立以来，公司专注于复杂制剂及创新制剂的研发、生产和销售，并为国内外客户提供一站式医药研发与定制化生产服务，成立至今公司主营业务未发生变化。公司汇集了来自全球著名制药企业及国内知名药企的技术人才，凭借在药物制剂领域的技术积淀，以及在固体制剂与外用制剂赛道的长期深耕经验，公司建立了缓控释技术平台、难溶性药物增溶技术平台、口服即释制剂技术平台、鼻黏膜递药技术平台及儿童用药制剂技术平台等专业化技术平台，掌握了微丸技术、骨架型缓释制剂技术/骨架片技术、片剂功能性包衣技术、固体分散体技术等多个复杂制剂技术。依托上述核心技术平台与复杂制剂研发能力，公司聚焦技术门槛高、市场潜力大及国内首仿药物缺乏的品种，成功开发出包括琥珀酸美托洛尔缓释片、盐酸帕罗西汀肠溶缓释片、阿戈美拉汀片、他克莫司胶囊、盐酸曲唑酮片、艾司奥美拉唑镁肠溶胶囊、复方聚乙二醇（3350）电解质散等药物。其中自主产品琥珀酸美托洛尔缓释片为国内首仿获批，打破了原研药企AstraZeneca（阿斯利康）长达十五年的国内市场垄断；合作产品他克莫司胶囊 1mg 规格为新 4 类首仿获批，0.5mg 规格国内首家通过一致性评价。 |
| 主营业务 | 司专注于复杂制剂及创新制剂的研发、生产和销售，并为国内外客户提供一站式医药研发与定制化生产服务。 |
IPO信息
| 股票代码 | 874191 | 受理日期 | 2026-03-31 |
| 股票简称 | 华益泰康 | 上会通过日期 | |
| 上市板块 | 北交所 | 提交注册日期 | |
| 发行价格(元/股) | 同意注册日期 | ||
| 发行市盈率 | 刊登发行公告日期 | ||
| 网上发行股数(万股) | 网上路演日期 | ||
| 战略配售发行数量(万股) | 网上发行日期 | ||
| 总发行数量(万股) | 中签号公布日期 | ||
| 网上发行中签率(%) | 上市日期 | ||
| 募集资金总额(亿元) |
基本资料及发行相关资料
| 公司名称 | 华益泰康药业股份有限公司 | 英文名称 | Visum Pharmaceutical Co.,LTD. |
| 成立日期 | 2010 年 6 月 18 日 | 注册资本(人民币万元) | 6,004.80 |
| 行业分类 | C27 医药制造业 | 雇员总数(人) | 399（截至2025年9月30日） |
| 法人代表 | 诸弘刚 | 董事长 | 诸弘刚 |
| 经理 | 诸弘刚 | 董事会秘书 | 曾梦春 |
| 注册地址 | 海南省海口市南海大道 273 号海口高新区 D 栋轻钢结构标准工业厂房西侧 | 办公地址 | 海南省海口市南海大道 273 号海口高新区 D 栋轻钢结构标准工业厂房西侧 |
| 电话 | 0898-36658258 | 传真 | 0898-36658258 |
| 公司网址 | http://www.visumpharma.com | 电子邮件 | zhengquan@visumpharma.com |
| 保荐人(主承销商) | 国联民生证券承销保荐有限公司 | 保荐代表人 | 刘永泓、邵航 |
| 会计师事务所 | 立信会计师事务所（特殊普通合伙） | 经办会计师 | 朱海平、程鹏远、朱环 |
| 律师事务所 | 北京市中伦律师事务所 | 经办律师 | 郭晓丹、周江昊 |
| 资产评估机构 | 经办评估人员 |
募集资金用途
| 项目 | 投资总额(万元) |
| 智能制造基地建设项目 | 32,677.35 |
| 创新研发中心建设项目 | 4,564.35 |
| 投资金额总计 | 37,241.70 |
前十大股东（发行前）
| 股东名称 | 持股数量(万股) | 占总股本比例(%) |
| 天津泰科 | 2,295.9079 | 38.2345 |
| 海信康 | 687.5144 | 11.4494 |
| 锦龙阳光 | 614.6021 | 10.2352 |
| 中金佳泰 | 596.6830 | 9.9368 |
| 海锐康 | 392.3136 | 6.5333 |
| 万胜特 | 342.0271 | 5.6959 |
| 高发恩维 | 195.7721 | 3.2603 |
| 中恒基金 | 158.2114 | 2.6347 |
| 迪瑞康盛 | 111.7758 | 1.8614 |
| 海翔药业 | 111.2000 | 1.8519 |
| 合计 | 5,506.0074 | 91.6934 |
行业内其他主要企业
| 主要企业 | 简介 |
| 宣泰医药 | 聚焦于高端仿制药研发与产业化及创新药CRO/CMO 一体化服务，致力于成为一家全球领先的创新型高端化学制药公司。 |
| 华纳药厂 | 公司是一家以化学药制剂、化学原料药和中药制剂的研发、生产与销售为主营业务的高新技术企业，已具备片剂、胶囊、颗粒、散剂、干混悬剂、吸入溶液剂、小容量注射剂、滴眼剂、冻干粉针剂等多种剂型制剂产品和化学原料药产品的生产能力。 |
| 苑东生物 | 公司是一家以研发创新驱动，集化学原料药、高端化学药品及生物药品研发、生产、销售全产业链于一体的高新技术企业。聚焦麻醉镇痛领域核心产品，同时兼顾心脑血管、抗肿瘤等大品种市场领域的快速开拓，加快小分子新药和生物药的研发及产业化，快速满足国内外未被满足的临床需求。 |
| 星昊医药 | 公司是一家从事高端药物制剂研发产业化服务的创新型企业。专注于特色和高端药物制剂的研发，以自主研发的核心技术为基础，构建GMP 条件下的技术平台，通过技术平台开展药品制造以及 CMC/CMO 的一体化服务。 |
| 联亚药业 | 主要从事复杂药物制剂的研发、生产和销售，目前产品主要包括以不同类型的缓控释制剂以及低剂量药物制剂为代表的两大类高端仿制药；同时公司也凭借领先的药物设计能力和制剂工艺技术为制药企业和研发机构提供研发及其他服务。 |
客户和供应商
| 前五大客户(2025年1月-9月) | 前五大供应商(2025年1月-9月) |
| 九州通医药集团股份有限公司 | 浙江普洛家园药业有限公司 |
| 国药控股股份有限公司 | 四川青木制药有限公司 |
| 重庆医药（集团）股份有限公司 | 广州市天润药业有限公司 |
| Oryza Pharmaceuticals,Inc. | 四川汇利实业有限公司 |
| 华润医药控股有限公司 | 湖州市菱湖新望化学有限公司 |
主要财务指标
| 财务指标/时间 | 2025年9月 | 2024年12月 | 2023年12月 | 2022年12月 |
| 总资产(元) | 479,799,529.61 | 468,715,854.12 | 278,950,759.26 | 280,671,939.87 |
| 净资产(元) | 415,512,558.77 | 370,665,628.09 | 208,854,062.75 | 147,692,655.05 |
| 少数股东权益(元) | – | – | – | – |
| 营业收入(元) | 250,354,440.84 | 308,601,094.65 | 240,800,656.13 | 107,715,743.55 |
| 净利润(元) | 59,658,317.98 | 61,223,825.76 | 60,573,668.55 | -41,650,640.53 |
| 资本公积(元) | 229,167,502.72 | 228,726,698.03 | 131,845,625.12 | 131,257,885.97 |
| 未分配利润(元) | 117,005,669.53 | 72,599,543.54 | 17,593,237.43 | -40,356,001.39 |
| 基本每股收益(元) | 0.99 | 1.06 | 1.08 | -0.74 |
| 稀释每股收益(元) | 0.99 | 1.06 | 1.08 | -0.74 |
| 每股现金流(元) | 1.44 | 1.19 | -0.72 | 0.27 |
| 净资产收益率(%) | 15.14 | 21.75 | 33.98 | -26.30 |
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