| 简介 | 公司是行业领先的半导体封装测试消耗型硬件解决方案提供商，主营业务为高性能测试座、封测接口组件等产品的研发、生产及销售，覆盖半导体领域从芯片设计至量产交付的全生命周期，为芯片设计公司、封测服务企业、测试设备厂商等半导体产业链关键环节客户提供封装测试消耗型硬件解决方案。公司产品主要应用于GPU、CPU、SoC等高性能芯片的核心测试环节，服务于AI HPC、智能终端、汽车电子、工业控制等国民经济重要领域，实现了高性能芯片封装测试消耗型硬件的国产替代，助力我国集成电路产业的自主可控及战略升级。 |
| 主营业务 | 主营业务为高性能测试座、封测接口组件等产品的研发、生产及销售。 |
IPO信息
| 股票代码 | 受理日期 | 2026-06-30 | |
| 股票简称 | 上会通过日期 | ||
| 上市板块 | 深交所创业板 | 提交注册日期 | |
| 发行价格(元/股) | 同意注册日期 | ||
| 发行市盈率 | 刊登发行公告日期 | ||
| 网上发行股数(股) |
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网上路演日期 | |
| 网下配售数量(股) | 网上发行日期 | ||
| 总发行数量(股) |
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中签号公布日期 | |
| 网上发行中签率(%) | 上市日期 | ||
| 募集资金总额(亿元) |
基本资料及发行相关资料
| 公司名称 | 宸芯科技股份有限公司 | 英文名称 | Morningcore Holding Co., Ltd. |
| 成立日期 | 2019年 12 月 20 日 | 注册资本(人民币元) | 196,773.4686 |
| 行业分类 | I65 软件和信息技术服务业 | 雇员总数(人) | 505（截至2025年12月31日） |
| 法人代表 | 吕东风 | 董事长 | 吕东风 |
| 总经理 | 郑林会 | 董事会秘书 | 孙业亮 |
| 注册地址 | 山东省青岛市黄岛区珠江路1699号16栋102户 | 办公地址 | 山东省青岛市黄岛区珠江路1699号16栋102户 |
| 电话 | 021-31271010 | 传真 | 021-31271010 |
| 公司网址 | https://www.morningcore.com | 电子邮件 | investor@morningcore.com |
| 保荐人(主承销商) | 中信证券股份有限公司 | 保荐代表人 | 潘可、李志强 |
| 会计师事务所 | 致同会计师事务所（特殊普通合伙） | 经办会计师 | 王红海、程雪玲 |
| 律师事务所 | 北京市金杜律师事务所 | 经办律师 | 周宁、范玲莉、范启辉 |
| 资产评估机构 | 上海东洲资产评估有限公司 | 经办评估人员 | 郭韵瑆（已离职）、赵琳（已离职） |
募集资金用途
| 项目 | 投资金额(万元) |
| 星地融合通信终端芯片及方案产品研发和产业化项目 | 75,800.00 |
| 低空智联网芯片及产品研发和产业化项目 | 72,600.00 |
| 研发中心能力建设项目 | 22,100.00 |
| 合计 | 170,500.00 |
前十大股东（发行前）
| 股东名称 | 持股数量(万股) | 占总股本比例(%) |
| 电信科研院（SS） | 40,181.73 | 20.42 |
| 中国信科（SS） | 32,371.43 | 16.45 |
| 国创投资 | 20,000.00 | 10.16 |
| 青岛孚泽 | 16,750.80 | 8.51 |
| 大唐联诚（CS） | 12,268.15 | 6.23 |
| 南京翎贲 | 10,084.09 | 5.12 |
| 国新央企 | 10,000.00 | 5.08 |
| 国新双百 | 10,000.00 | 5.08 |
| 华澍天泽 | 9,000.00 | 4.57 |
| 红马华清创加 | 7,000.00 | 3.56 |
| 合计 | 167,656.20 | 85.20 |
行业内其他主要企业
| 公司名称 | 简要介绍 |
| 高通 | 高通成立于1985年，总部设于美国加利福尼亚。高通是全球3G、4G 与5G技术研发的领先企业，主要专注于蜂窝调制解调器、处理器、射频组件、蓝牙、Wi-Fi 等产品的研发。目前高通产品支持的移动终端及应用覆盖智能手机、可穿戴设备、汽车、工业和商业应用等领域。高通已在美国纳斯达克证券交易所上市，股票代码为QCOM.O。 |
| 赛灵思 | 赛灵思成立于 1984 年，总部位于美国加利福尼亚。赛灵思是全球FPGA 行业的领军企业，其产品覆盖消费电子、工业、汽车电子、宇航等市场，目前FPGA市场占有率位列全球第一名。赛灵思也是全球领先的FPGA完整解决方案的供应商，研发、制造并销售高级集成电路、软件设计工具以及作为预定义系统级功能的IP。 |
| 翱捷科技 | 翱捷科技成立于2015年，总部位于上海。翱捷科技是一家提供无线通信、超大规模芯片的平台型芯片企业，自设立以来一直专注于无线通信芯片的研发和技术创新，是国内少数同时拥有全制式蜂窝基带芯片及多协议非蜂窝物联网芯片研发设计实力，且具备提供超大规模高速SoC芯片定制及半导体IP授权服务能力的平台型芯片设计企业。 |
| 复旦微电 | 复旦微电成立于1998年，总部位于上海。复旦微电是国内从事超大规模集成电路的设计、开发和提供系统解决方案的公司，目前已建立安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、FPGA芯片和集成电路测试服务等产品线，产品广泛应用于金融、社保、城市公共交通、电子证照、移动支付、防伪溯源、智能手机、安防监控、工业控制、信号处理、智能计算等众多领域。 |
| 安路科技 | 安路科技成立于2011年，总部位于上海。安路科技主要从事FPGA芯片和专用EDA软件的研发、设计和销售，是国内首批具有先进制程FPGA芯片设计能力的企业之一。根据其招股说明书，以2019年出货量口径计算，安路科技在中国市场的国产FPGA芯片供应商 中排名第一。 |
| 成都华微 | 成都华微成立于2000年，总部位于成都。成都华微以提供信号处理与控制系统的整体解决方案为产业发展方向，主要产品涵盖特种数字及模拟集成电路两大领域，其中数字集成电路产品包括以可编程逻辑器件（CPLD/FPGA）为代表的逻辑芯片、存储芯片及微控制器等，模拟集成电路产品包括数据转换、总线接口及电源管理等，产品广泛应用于电子、通信、控制、测量等特种领域。 |
| 航宇微 | 航宇微主要从事宇航电子、人工智能技术、微纳卫星星座及卫星大数据、智能测绘技术的研制与生产。其中，母公司所从事宇航电子业务中，主要为航空航天、工业控制领域提供高可靠的SoC芯片、立体封装SiP模块/系统以及系统集成类产品。 |
客户和供应商
| 前五大客户(2025年) | 前五大供应商(2025年) |
| 客户A下属企业 | 供应商A |
| 客户M | 供应商B下属企业 |
| 深圳市翼灵科技有限公司 | 高拓国际贸易（上海）有限公司 |
| 客户B下属企业 | 上海厉讯电子科技有限公司 |
| 中国信科及下属企业 | 通富微电子股份有限公司 |
主要财务指标
| 财务指标/时间 | 2025年12月 | 2024年12月 | 2023年12月 |
| 总资产(万元) | 271,295.67 | 290,275.19 | 276,462.63 |
| 净资产(万元) | 244,746.97 | 258,687.40 | 251,193.07 |
| 少数股东权益（万元） | 5,152.4,6 | 5,148.9,4 | 5,117.70 |
| 营业收入(万元) | 47,868.38 | 34,418.87 | 41,810.11 |
| 净利润(万元) | -14,189.23 | -8,284.27 | 3,531.11 |
| 资本公积(万元) | 62,829.53 | 62,580.72 | 51,373.56 |
| 未分配利润(万元) | -21,364.52 | -7,171.77 | 1,143.74 |
| 基本每股收益(元) | -0.07 | -0.04 | 0.02 |
| 稀释每股收益(元) | -0.07 | -0.04 | 0.02 |
| 每股现金流(元) | -0.08 | -0.04 | -0.13 |
| 净资产收益率(%) | -5.76 | -3.42 | 1.47 |
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