公司简介及主营业务
| 公司简介 | 中科宇航技术股份有限公司是国内首家混合所有制商业火箭企业，由中国科学院力学研究所孵化，主要从事系列化中大型商业运载火箭的研发、生产及发射服务，并开拓太空制造、太空科学实验及太空旅游等太空经济新业态。公司已成功实现力箭一号运载火箭批产发射服务，着力打造高频次、”航班化”的发射能力。力箭一号遥二运载火箭以”一箭26星”成功发射，至今保持国内民营商业火箭一箭多星最高纪录；中大型液体运载火箭力箭二号首飞圆满成功，即将进入批产发射阶段；力鸿一号运载器创国内商业航天首次百公里亚轨道伞降回收。截至招股说明书签署日，公司成功完成14次发射任务，累计将107颗卫星及1艘飞船送入预定轨道，发射载荷总质量超19吨，2024年、2025年在国内民营商业火箭市场按发射载荷重量计算的市场占有率分别约为50%、63%，位居行业首位。 |
| 主营业务 | 主要从事系列化中大型商业运载火箭的研发、生产及发射服务，并开拓太空制造、太空科学实验及太空旅游等太空经济新业态。 |
IPO信息
| 股票代码 | 股票简称 | 中科宇航 | |
| 上市板块 | 上交所科创板 | 发行价格(元/股) | |
| 发行市盈率 | 网上发行股数(股) | ||
| 网下配售数量(股) | 总发行数量(股) | 不低于50,000,000股（即不低于5,000万股） | |
| 网上发行中签率(%) | 募集资金总额(亿元) | 41.80 | |
| 预先披露日期 | 2026/3/31 | 预先披露更新日期 | 2026/6/29 |
| 上会通过日期 | 获准发行日期 | ||
| 刊登发行公告日期 | 网上路演日期 | ||
| 网上发行日期 | 中签号公布日期 | ||
| 上市日期 | |||
基本资料及发行相关资料
| 公司名称 | 中科宇航技术股份有限公司 | ||
| 英文名称 | CAS Space Technology Co., Ltd. | ||
| 成立日期 | 2018年12月19日（股份公司2024年12月25日） | 注册资本(人民币万元) | 44,952.93 |
| 证监会行业分类 | C37 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业 | 雇员总数(人) | 775（截至2025年12月31日） |
| 法人代表 | 杨毅强 | 总经理 | 杨毅强 |
| 董事会秘书 | 樊娜（兼财务负责人） | ||
| 注册地址 | 广州市黄埔区映日路117号701房 | ||
| 办公地址 | 广州市黄埔区映日路117号701房 | ||
| 电话 | 010-67857966 | 传真 | 010-67832699 |
| 公司网址 | http://www.cas-space.com | 电子邮件 | ir@caspace.com.cn |
| 保荐人(主承销商) | 国泰海通证券股份有限公司 | ||
| 保荐代表人 | 李运、胡涛 | ||
| 会计师事务所 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | 经办会计师 | 金闻、吴建枫 |
| 律师事务所 | 上海市锦天城律师事务所 | 经办律师 | 张颖、王烨楠 |
| 资产评估机构 | 北京中企华资产评估有限责任公司 | ||
募集资金用途
| 序号 | 项目名称 | 投资金额(万元) | 拟使用募集资金(万元) |
| 1 | 可重复使用大型运载火箭研发项目 | 218,273.54 | 218,273.54 |
| 2 | 可重复使用运载器与航天器研发项目 | 85,733.65 | 85,733.65 |
| 3 | 可重复使用液体发动机产业基地 | 34,029.74 | 34,029.74 |
| 4 | 偿还银行贷款及补充流动资金 | 80,000.00 | 80,000.00 |
| 总计 | 418,036.93 | 418,036.93 | |
前十大股东（发行前）
| 序号 | 股东名称 | 持股数量(万股) | 持股比例(%) |
| 1 | 北京鹏毅君联空间技术中心（有限合伙） | 9,882.45 | 21.98 |
| 2 | 北京中科力森科技有限公司（SS） | 9,251.33 | 20.58 |
| 3 | 北京国科宇航科技中心（有限合伙） | 4,559.76 | 10.14 |
| 4 | 国科金柯空间探索股权投资（绍兴）合伙企业（有限合伙） | 1,905.00 | 4.24 |
| 5 | 广州科创产业投资基金合伙企业（有限合伙） | 1,748.30 | 3.89 |
| 6 | 四川南充临江产业发展投资基金合伙企业（有限合伙） | 1,200.00 | 2.67 |
| 7 | 广州粤凯新质创业投资合伙企业（有限合伙） | 990.00 | 2.20 |
| 8 | 国家产业投资基金有限责任公司（SS） | 984.06 | 2.19 |
| 9 | 粤阳商航 | 900.00 | 2.00 |
| 10 | 嘉兴敏新 | 812.45 | 1.81 |
| 前十大合计 | 32,233.35 | 71.70 | |
行业内其他主要企业
| 企业名称 | 企业简介 |
| 星河动力 | 国内民营商业运载火箭企业，已实现成功发射入轨。2025年发射6次（5次成功、1次失利），发射载荷重量＞1吨。 |
| 蓝箭航天 | 国内民营商业运载火箭企业，已实现成功发射入轨。2025年发射3次（2次成功、1次失利），2025年营收5,209万元，采用科创板第五套上市标准，发射载荷重量＜1吨。 |
| 星际荣耀 | 国内民营商业运载火箭企业，已实现成功发射入轨。2025年发射1次（成功），发射载荷重量＜0.5吨。 |
| 东方空间 | 国内民营商业运载火箭企业，已实现成功发射入轨。2025年发射1次（成功），发射载荷重量＜1吨。 |
| 天兵科技 | 国内民营商业运载火箭企业，已实现成功发射入轨。 |
| 中国航天科技集团 | 国家队，长征系列运载火箭主要研制单位，承担我国绝大多数航天发射任务。 |
| 中国航天科工集团 | 国家队，参与运载火箭及航天产品研制，具备商业航天发射能力。 |
前五大客户（2025年度）
| 排名 | 客户名称 | 销售内容 | 销售收入(万元) | 占比(%) |
| 1 | 中科卫星科技集团有限公司 | 发射服务 | 7,201.23 | 26.00 |
| 2 | 航天科工空间工程发展有限公司 | 发射服务 | 6,158.60 | 22.24 |
| 3 | 中国科学院微小卫星创新研究院、上海微小卫星工程中心 | 发射服务、产品销售 | 4,514.08 | 16.30 |
| 4 | 北京微纳星空科技股份有限公司 | 发射服务 | 3,400.80 | 12.28 |
| 5 | 客户J | 发射服务 | 2,149.74 | 7.76 |
| 合计 | 23,424.45 | 84.58 | ||
前五大供应商（2025年度）
| 排名 | 供应商名称 | 采购主要内容 | 采购金额(万元) | 占比(%) |
| 1 | 中国航天科技集团有限公司 | 动力产品、电缆网等 | 37,336.02 | 60.57 |
| 2 | 天津爱思达新材料科技有限公司 | 结构件等 | 4,830.48 | 7.84 |
| 3 | 山东桐强航天科技有限公司 | 结构件等 | 3,383.75 | 5.49 |
| 4 | 中国航天科工集团有限公司 | 滚控装置、伺服系统等 | 1,416.11 | 2.30 |
| 5 | 天津航宇卓然科技有限公司 | 结构件等 | 1,428.38 | 2.32 |
| 合计 | 48,394.74 | 78.51 | ||
主要财务指标
| 财务指标/时间 | 2025年度/2025年12月31日 | 2024年度/2024年12月31日 | 2023年度/2023年12月31日 |
| 总资产（元） | 4,378,250,067.13 | 1,827,805,584.85 | 1,662,967,536.41 |
| 净资产（元） | 2,760,764,623.96 | 794,386,219.37 | 1,031,567,516.42 |
| 少数股东权益（元） | – | – | – |
| 营业收入（元） | 276,938,954.66 | 243,996,798.85 | 77,720,967.52 |
| 净利润（元） | -1,119,145,966.88 | -861,491,190.56 | -511,762,739.09 |
| 资本公积（元） | 5,175,491,615.46 | 2,181,506,016.03 | 3,550,003,524.00 |
| 未分配利润（元） | -2,866,808,072.42 | -1,747,662,105.54 | -2,563,319,620.23 |
| 基本每股收益（元） | -2.87 | -2.39 | / |
| 稀释每股收益（元） | -2.87 | -2.39 | / |
| 每股现金流（元） | -1.92 | -1.58 | -6.07 |
| 净资产收益率（%） | -87.35 | -87.73 | -64.68 |
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